Профессиональные биткоин-трейдеры сохраняют осторожный настрой, несмотря на 14-процентную коррекцию BTC
Биткойн, крупнейшая в мире криптовалюта, недавно пережил значительную коррекцию: его цена упала на 14 % до $59 300 после достижения 5 марта исторического максимума в $69 150. Это внезапное падение застало многих инвесторов врасплох, но профессиональные трейдеры на рынке биткоина сохраняют осторожный «бычий» настрой, несмотря на краткосрочную волатильность.
Метрики деривативов и позиция профессиональных трейдеров
Данные по деривативам BTC показывают, что профессиональные трейдеры сохраняют несколько «бычью» позицию даже после недавней коррекции. Это говорит о том, что они уверены в долгосрочных перспективах биткоина, несмотря на его временное снижение цены. Стоит отметить, что метрики деривативов по-прежнему нейтрально-медвежьи, что свидетельствует об осторожном подходе профессиональных трейдеров.
Коррекция биткойна и индекс Nasdaq-100
Интересно, что коррекция биткоина совпала с коррекцией на 2,6% фьючерса на индекс Nasdaq-100, который 4 марта достиг исторического максимума 18 377. Фондовый рынок продемонстрировал признаки стресса после сообщения о том, что продажи iPhone Apple в Китае снизились на 24 %. Кроме того, акции New York Community Bancorp продолжили падать после того, как кредитор сменил своего генерального директора, сославшись на «существенные недостатки» в системе внутреннего контроля. В результате инвесторы стали искать убежища в золоте, благодаря чему драгоценный металл всего за четыре дня подорожал на 4,2 % и достиг почти исторического максимума.
Рекордный максимум биткоина и настроения на рынке
Взлет биткоина до нового исторического максимума привлек значительное внимание СМИ, что, возможно, побудило крупных инвесторов (китов) рассмотреть возможность шортинга криптовалюты или побудило держателей сократить свои позиции в ответ на критику со стороны скептиков биткоина. Однако важно отметить, что уровень финансирования бессрочных контрактов на биткоин, который привлек к себе внимание, когда 28 февраля превысил 1 % в неделю, свидетельствует об оптимизме инвесторов на протяжении последних нескольких месяцев. Это говорит о том, что сама по себе ставка финансирования не является надежным индикатором надвигающейся коррекции рынка.
Профессиональные трейдеры и месячные фьючерсные контракты
Профессиональные трейдеры обычно предпочитают месячные фьючерсные контракты, которые помогают им избежать затрат на переменную ставку финансирования. На нейтральных рынках эти контракты торгуются с премией от 5 до 10 %, чтобы учесть длительный период расчетов. Данные показывают, что премия к фьючерсам на BTC составляла 15 % во время всего движения цены на $5 765 5 марта. Это говорит о том, что киты и маркет-мейкеры сохраняют бычий настрой, несмотря на недавнюю коррекцию, и указывает на то, что может быть мало разницы, станет ли уровень $62 000 или $64 000 поддержкой. Более того, премия по фьючерсам BTC не превышала 20% даже во время исторического максимума, что свидетельствует об осторожных бычьих настроениях среди трейдеров.
Опционы на биткоин и настроения на рынке
Чтобы исключить внешние факторы, которые могут влиять исключительно на фьючерсные рынки, необходимо оценить метрики опционов на биткоин. 25 %-ный перекос дельты, отражающий цену защиты от повышения или понижения, является показательным индикатором, когда арбитражные службы и маркет-мейкеры взимают чрезмерную плату за такую защиту. В настоящее время 25-процентный перекос дельты составляет -7 %, что ставит его на порог между нейтральным и бычьим рынками. Это указывает на то, что профессиональные трейдеры по-прежнему не уверены в том, что биткоин в ближайшем будущем пробьется выше $70 000. Последний раз трейдеры, торгующие опционами на биткоин, были слишком взволнованы 19 февраля, когда индикатор достиг отметки -12 %. Таким образом, рынок опционов также поддерживает идею осторожного бычьего настроя среди профессиональных трейдеров.
Потенциал биткойна в неопределенные времена
Традиционно в периоды неопределенности инвесторы стремятся укрыться в краткосрочных облигациях и наличных средствах. Это объясняет отсутствие чрезмерного оптимизма при достижении биткойном новых исторических максимумов. Однако в этот раз все может быть иначе, поскольку приток капитала из золота в спотовый биржевой фонд биткоина (ETF) говорит о том, что цена биткоина может сохранить бычий импульс независимо от того, как ведут себя традиционные рынки.
В заключение следует отметить, что, несмотря на недавнюю коррекцию биткоина, профессиональные трейдеры на криптовалютном рынке сохраняют осторожную «бычью» позицию. Показатели производных инструментов, фьючерсные премии, настроения на рынке опционов, а также потенциал биткоина демонстрировать хорошие результаты в нестабильные времена — все это позволяет им быть уверенными в долгосрочных перспективах ведущей криптовалюты. Однако, как и в случае с любыми другими инвестициями, читателям следует проводить собственные исследования и соблюдать осторожность.