Профессиональные трейдеры могут использовать эту «обратную к риску» стратегию опционов Ethereum для игры в Merge
Эфир (ETH) достигает точки «сделать или сломать» по мере того, как сеть отходит от майнинга по принципу «доказательство работы» (PoW). К сожалению, многие начинающие трейдеры, как правило, не понимают, как создать стратегии для получения максимальной прибыли на потенциальных позитивных изменениях.
Например, покупка деривативных контрактов на ETH — это дешевый и простой механизм для получения максимальной прибыли. Бессрочные фьючерсы часто используются для левериджа позиций, и можно легко увеличить прибыль в пять раз.
Почему же не использовать обратные свопы? Главная причина — угроза принудительной ликвидации. Если цена ETH упадет на 19% от точки входа, покупатель с кредитным плечом потеряет все инвестиции.
Главная проблема — волатильность Эфира и сильные колебания его цены. Например, с июля 2021 года цена ETH упала на 19% от начальной точки в течение 20 дней в 118 из 365 дней. Это означает, что любая длинная позиция с плечом 5x будет принудительно прекращена.
Как профессиональные трейдеры играют на опционной стратегии «разворот риска»
Несмотря на общее мнение, что криптодеривативы используются в основном для азартных игр и чрезмерного кредитного плеча, эти инструменты изначально были созданы для хеджирования.
Торговля опционами дает инвесторам возможность защитить свои позиции от резкого падения цен и даже получить прибыль от повышенной волатильности. Эти более продвинутые инвестиционные стратегии обычно включают более одного инструмента и известны как «структуры».
Инвесторы полагаются на опционную стратегию «разворота риска» для хеджирования убытков от неожиданных колебаний цен. Держатель получает выгоду от длинных опционов колл (покупка), но расходы на них покрываются за счет продажи опциона пут (продажа). Короче говоря, такая схема устраняет риск боковой торговли ETH, но несет умеренные убытки, если актив торгуется вниз.
Оценка прибыли и убытков. Источник: Deribit Position Builder
Вышеописанная сделка сосредоточена исключительно на опционах на 26 августа, но инвесторы могут найти похожие модели, используя различные сроки погашения. Эфир торговался на уровне $1 729, когда происходило ценообразование.
Сначала трейдеру необходимо приобрести защиту от движения вниз, купив 10,2 опционных контрактов ETH пут (продажа) на $1 500. Затем трейдер должен продать 9 опционных контрактов ETH put (sell) за $1 700, чтобы получить прибыль выше этого уровня. Наконец, трейдеру следует купить 10 опционных контрактов call (купить) на сумму $2 200 для получения положительной ценовой экспирации.
Важно помнить, что все опционы имеют установленную дату истечения, поэтому рост цены актива должен произойти в течение определенного периода.
Инвесторы защищены от падения цены ниже $1 500
Такая структура опционов не приводит ни к выигрышу, ни к проигрышу в диапазоне от 1700 до 2200 долларов (рост на 27%). Таким образом, инвестор делает ставку на то, что цена Эфира 26 августа в 8:00 утра по Гринвичу будет выше этого диапазона, получая неограниченную прибыль и максимальный убыток в размере 1,185 ETH.
Если цена Эфира поднимется до $2 490 (рост 44%), эта инвестиция принесет 1,185 ETH чистой прибыли, покрыв максимальный убыток. Более того, рост на 56% до $2,700 принесет 1.87 ETH чистой прибыли. Основным преимуществом для держателя является ограниченная обратная сторона.
Несмотря на отсутствие затрат, связанных с данной структурой опционов, биржа потребует внесения маржинального депозита в размере до 1,185 ETH для покрытия потенциальных убытков.
Высказанные здесь взгляды и мнения принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Любые инвестиции и торговые операции связаны с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.