Профессиональные трейдеры сдерживают свой энтузиазм, пока Ethereum не подтвердит $3 400 в качестве поддержки

Цена эфира (ETH) подскочила на 11% в период с 26 по 29 марта и достигла $3 480, что является самым высоким уровнем за последние 82 дня. В настоящее время цена снизилась на 9% в годовом исчислении, однако данные подтверждают мнение, что альткоин возобновил восходящий тренд к новому историческому максимуму?

Институциональные инвесторы, похоже, рады тому, что еженедельный отчет CoinShares Digital Asset Funds Flows Weekly Report показал во вторник, что приток криптопродуктов, включенных в биржевой список, достиг самого высокого уровня за три месяца. Данные показали, что инвестиционные продукты для цифровых активов на прошлой неделе получили чистые депозиты в размере $193 млн.

В то же время Управление по научно-технической политике, исполнительный аппарат президента США, начало исследование по компенсации энергопотребления, связанного с цифровыми активами. Более того, 9 марта президент США Джо Байден подписал указ, предписывающий различным федеральным агентствам изучить последствия использования цифровых активов.

Планируемый переход сети Ethereum на консенсус Proof-of-Stake также может объяснить некоторые преимущества сети по сравнению с биткоином. Переход неоднократно откладывался, хотя в официальной дорожной карте был указан первый квартал 2022 года. Устранив бремя цифрового майнинга, Ethereum планирует стать более эффективным и обеспечить более дешевые и быстрые транзакции.

Даже с учетом ожидания обновления PoS, ралли последних трех дней недостаточно, чтобы вызвать у трейдеров, выступающих за Ether, бычий тренд, согласно метрикам производных инструментов.

Премия фьючерсов на Эфир нейтральна

Чтобы понять, как позиционируют себя крупные трейдеры, следует взглянуть на данные рынка фьючерсов и опционов Эфира. Например, индикатор базиса измеряет разницу между долгосрочными фьючерсными контрактами и текущими уровнями спот-рынка.

Годовая премия фьючерсов на Эфир должна составлять от 5% до 10%, чтобы компенсировать трейдерам «блокировку» денег на два-три месяца до истечения срока действия контракта. Уровни ниже 5% являются медвежьими, в то время как показатели выше 10% указывают на чрезмерный спрос со стороны длинных позиций (покупателей).

Годовая премия 3-месячных фьючерсов на Эфир. Источник: Laevitas

На приведенном выше графике видно, что базисный индикатор Эфира восстановился с 2% 13 марта до текущих 6%. Этот уровень превышает 5%-ный порог медвежьих настроений, но в то же время сигнализирует о слабом спросе на открытие длинных позиций по фьючерсам на ETH.

Несмотря на то, что данная метрика указывает на нейтрально-медвежьи настроения, следует помнить, что Эфир по-прежнему падает на 9% в годовом исчислении и на 28% ниже исторического максимума в $4 800.

.

Трейдеры опционов опасаются, что ETH может упасть еще ниже

25-процентный перекос дельты опционов чрезвычайно полезен, поскольку показывает, завышают ли арбитражные службы и маркет-мейкеры цену за защиту от повышения или понижения.

Если опционные инвесторы опасаются обвала цен на Эфир, индикатор перекоса будет двигаться выше 10%. С другой стороны, всеобщий ажиотаж отражает отрицательный 10%-ный перекос.

.

Эфир 30-дневные опционы 25% перекос дельты: Источник: Laevitas

Индикатор перекоса опустился ниже 10% 18 марта, выйдя из уровня «страха», поскольку эти опционные трейдеры больше не переплачивают за защиту от падения. Текущий уровень в 7% остается близким к медвежьему порогу.

Несмотря на скромное улучшение фьючерсной премии Эфира, индикатор остается нейтральным. По сути, опционные рынки ETH оценивают несколько более высокий риск снижения, поэтому профессиональные трейдеры не уверены, что текущая поддержка на уровне $3 400 устоит.