Простая стратегия портфеля из 4 ETF
Вот простой портфель ETF, использующий всего 4 ETF с ультранизкими комиссиями; они предлагают сильную диверсификацию и гибкость, которые подойдут многим пенсионерам, отмечает Дэвид Диркинг, редактор TheStreet’s ETF Focus.
В настоящее время на выбор предлагается более 2000 различных ETF, поэтому пенсионеры могут позиционировать свой портфель практически любым способом, ориентируясь на любой регион, сектор, тему или стратегию, которые только можно себе представить. Одна вещь, которую индустрия ETF делает, пожалуй, лучше всего — это прямо противоположное разнообразие — простота.
Если вам нужен широко диверсифицированный портфель, в котором представлены все основные классы активов, ETF могут это сделать. Более того, вы можете иметь такой основной портфель практически за бесценок. По данным ETF Action, в настоящее время существует более 70 различных ETF, которые взимают 0,05% или менее в год.
Еще от Дэвида Диркинга: 6 ETF, обеспечивающих безопасное убежище
Из этих 70 с лишним ETF вы хотите убедиться, что обеспечиваете надлежащую диверсификацию. Если вы будете исходить только из стоимости и выберете самый дешевый из этой группы, вы останетесь с кучей американских фондов с большой капитализацией. Это не совсем то, что нужно для создания хорошо составленного портфеля.
Вы можете сократить количество фондов до двух, если хотите сделать все как можно проще, но я думаю, что четырех будет достаточно.
Конечно, даже в квартете высоко диверсифицированных фондов вы все равно найдете несколько мелких дыр и недочетов, но в этом и заключается прелесть рынка ETF. Вы всегда можете дополнить свои основные позиции, чтобы наклонить свой портфель в любую сторону по своему усмотрению.
Если вы хотите создать простой и диверсифицированный портфель, который подойдет для большинства пенсионеров, я бы рассмотрел возможность использования следующих четырех ETF.
Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
Этот ETF будет вашей основной позицией по американским акциям. Она занимает позиции почти в 4 000 различных акций из спектра крупных, средних и мелких компаний.
Однако этот индекс взвешен по рыночной капитализации, поэтому в него вложены значительные средства всех крупных компаний, включая Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOGL). В результате около 89% активов попадает в категорию крупных капиталов.
Крупные компании уже много лет являются самой успешной группой американского фондового рынка, поэтому вполне понятно, если вы захотите немного утяжелить свой портфель в сторону более мелких компаний. Кроме того, распределение 89% акций в пользу крупных компаний не так уж сильно отличается от того, чтобы вместо этого держать S&P 500 ETF.
Если вы хотите придерживаться семейства Vanguard, то лучше всего выбрать Vanguard Mid-Cap ETF (VO), Vanguard Small-Cap ETF (VB) или Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO).
Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)
За последние несколько лет международные акции не слишком способствовали укреплению доверия инвесторов. С начала 2008 года инвестиции в индекс MSCI EAFE или индекс MSCI Emerging Markets принесли бы доход в размере 4% и 1% соответственно. За это же время доходность S&P 500 составила около 200%. Неудивительно, почему так много инвесторов перевешивают американские акции в своих портфелях.
Тем не менее, иностранные акции являются важным классом активов, который необходимо иметь в своем портфеле. История показывает, что лидерство США и международное лидерство на фондовом рынке чередуются примерно в 10-летних циклах.
Поэтому можно утверждать, что нас ждет перелом. Конечно, при таком количестве стран, представляющих различные профили риска/доходности (экономические, политические и т. д. ), имеет смысл иметь как можно большую диверсификацию.
Привлекательность VXUS заключается в том, что 25% портфеля посвящено развивающимся рынкам. Это немного выше, чем во многих широких международных фондовых ETF, но развивающиеся рынки представляют, пожалуй, наилучшую возможность соотношения риска и доходности среди тройки рынков США/развитых/развивающихся стран.
Нестабильность в Китае и значительное влияние дельта-варианта делают развивающиеся рынки особенно рискованными в краткосрочной перспективе, но это все еще идеальный долгосрочный холдинг.
Можно привести аргумент, что экспозиция на развивающихся рынках может быть неуместной для пенсионеров, которые на данном этапе своей жизни, вероятно, сосредоточены на защите основного капитала. Я думаю, что это справедливое замечание, хотя я считаю, что развивающиеся рынки в какой-то степени принадлежат к ним.
Не забывайте также, что это будет часть портфеля из 4 ETF, и в зависимости от вашего личного распределения между четырьмя ETF, развивающиеся рынки будут относительно небольшой частью головоломки в целом. Даже если вы выделяете 20% своего портфеля на международные акции, это означает, что на развивающиеся рынки приходится 5%. Достаточно, чтобы обеспечить его присутствие, но, скорее всего, недостаточно, чтобы сдвинуть его с мертвой точки в значительной степени.
Я также отмечу, что существует также Vanguard Total World Stock ETF (VT), который в значительной степени аналогичен распределению 60/40 между VTI/VXUS.
Смотрите также: Эти 20 ETF являются победителями в области инфраструктуры
Если вас устраивает соотношение 60/40 между американскими и международными акциями в вашей фондовой части портфеля, я не возражаю против использования этих акций в качестве замены VTI и VXUS. Я предпочитаю использовать эти два ETF по отдельности так что это позволяет мне проявить некоторую гибкость в определении собственных ассигнований, но это мой личный выбор.
iShares Core Total USD Рынок облигаций ETF (IUSB)
Я думаю, что многие инвесторы, вероятно, предпочтут здесь iShares U. S. Aggregate Bond ETF (AGG), но я предпочитаю IUSB. Причины в основном связаны с различиями в составе портфелей этих двух компаний.
AGG имеет тенденцию к более сильному перекосу в сторону государственных и ипотечных ценных бумаг. Этот ETF имеет около 64% активов, предназначенных для этих двух групп вместе взятых, по сравнению с 54% для IUSB.
Кроме того, у IUSB около 8% активов инвестировано в нежелательные облигации, в то время как AGG вообще не имеет никакого отношения к этой группе. Я думаю, что IUSB имеет лучшую степень диверсификации в целом и лучше отражает общий рынок облигаций США.
Единственное, чего не хватает обоим ETF, — это международных облигаций (основным критерием отбора IUSB являются облигации, деноминированные в долларах США, поэтому, несмотря на скромную долю участия эмитентов из других стран, чисто международные инвестиции отсутствуют).
В качестве альтернативы есть также Vanguard Total World Bond ETF (BNDW). В нем 50/50 распределено между американскими и международными облигациями, но, как и в AGG, почти полностью отсутствует экспозиция по нежелательным облигациям.
Если вы хотите, чтобы ваше распределение облигаций включало и нежелательные облигации, и международную экспозицию, вам, вероятно, придется использовать два ETF вместо одного. Vanguard Total International Bond ETF (BNDX) может работать с IUSB, но он инвестирует строго в облигации инвестиционного класса, поэтому в паре с AGG не будут учитываться нежелательные облигации.
Это немного сложнее, но IUSB по-прежнему остается моим единственным ETF с фиксированным доходом.
Геев США. ЕЗДИ ВЕРХОМ ETF (SCHH)
Большинство портфельных советников предлагают выделять 5-10% на недвижимость, и я склонен с этим согласиться. И в VTI, и в VXUS доля недвижимости составляет всего около 3%, поэтому текущий портфель в его нынешнем виде просто не подходит. Поэтому я бы добавил сюда SCHH, чтобы вернуть общую долю REIT в этот диапазон.
Vanguard Real Estate ETF (VNQ) владеет примерно половиной активов ETF на недвижимость, но я предпочитаю SCHH, потому что это самый дешевый ETF в этой группе (на один базисный пункт, но все же), и он обладает солидной степенью диверсификации и качества. Он фокусируется на некоторых из самых крупных и финансово здоровых REITs и добавляет ипотечные и гибридные REITs для улучшения сочетания.
Как построить распределение портфеля
И тут начинается самое сложное — как распределить средства по каждому из этих четырех ETF, чтобы найти правильное сочетание.
Это в основном зависит от личных предпочтений и обстоятельств. Правило 100″ используется для определения того, как пенсионеры должны распределять свои портфели. Этот принцип гласит, что нужно вычесть свой возраст из 100, и именно столько нужно инвестировать в акции. Например, согласно этому правилу, 70-летний человек должен иметь 30% своего портфеля в акциях.
В последние десять лет или два года это правило изменилось на «Правило 120», и люди стали ссылаться на увеличение продолжительности жизни как на причину. Давайте разделим разницу и создадим правило «Правило 110». В данном примере мы будем использовать общее распределение акций/облигаций 40/60, помня о том, что вы можете изменить его в большую или меньшую сторону, если захотите.
Мы уже говорили о том, что ориентиром для нас является выделение 5-10% на недвижимость. Давайте остановимся на 10%, поскольку пенсионеры, вероятно, захотят сосредоточиться на более высоком текущем доходе. Увеличение доли REITs позволяет это сделать.
Таким образом, 60% фиксированного дохода будет направлено на IUSB, а оставшиеся 30% будут распределены между VTI и VXUS. Большинство людей отдают предпочтение американским акциям в своем портфеле, но важно сохранить хотя бы часть акций международных компаний. Давайте вложим 20% в VTI и 10% в VXUS.
Заключение
Для пенсионеров, которые ищут самый простой и недорогой портфель, подходящий для их золотых лет, этот портфель из 4 ETF, который я здесь описал, может, безусловно, подойти. Взвешенный коэффициент расходов, составляющий около 0,07%, гарантирует, что почти все ваши деньги останутся в ваших карманах.
Распределение средств в этой группе должно быть подвижным и зависеть от вашей личной толерантности к риску и целей. Люди, стремящиеся к риску, вероятно, не будут испытывать никаких сомнений, если превысят целевой уровень в 40% по акциям, о котором я говорил, в то время как другие могут полностью перейти на облигации.
Я призываю вас подумать о том, что для вас наиболее удобно и отвечает вашим индивидуальным целям, прежде чем приступать к процедуре. И если вы предпочитаете склонять свой портфель в сторону определенного актива, сектора или темы, не стесняйтесь добавить еще один или два недорогих ETF, чтобы дополнить портфель.
Единственным недостатком этого, конечно, в нынешних рыночных условиях является доходность. Или его отсутствие. Если вы хотите жить исключительно за счет дохода от портфеля, то текущая доходность около 2% от этого портфеля, вероятно, вам не подойдет.
Может возникнуть соблазн еще больше сместиться по спектру риска, обратив внимание на нежелательные облигации, ипотечные REITs, MLPs или другие высокодоходные классы активов. Я бы настоятельно рекомендовал инвесторам проявлять крайнюю осторожность, прежде чем рисковать такими активами, это подвергнет вас значительному риску падения в случае ухудшения ситуации.
Посмотрите на доходность этих групп во время медвежьего рынка COVID, чтобы увидеть, что может произойти. Возможно, будет разумнее рассмотреть возможность изъятия части остатка портфеля, чтобы увеличить дивидендную доходность вместо увеличения риска.
Если вы ищете хороший базовый портфель, на который можно опираться при выходе на пенсию, я думаю, что эти 4 ETF вместе с некоторыми из упомянутых альтернатив помогут большинству пенсионеров достичь своих целей.
Больше от MoneyShow. com:
Перспективы» CFRA для Broadcom
Эксперт по вопросам перестройки посещает Walgreens
Ворнадо Риэлти: Нью-Йорк, Нью-Йорк
Где хранить наличные? Вот несколько советов