Соотношение пут-колл


Что такое Соотношение пут-колл?

Отношение пут-вызов является соотношением показателя , который предоставляет информацию об относительных опционам на свой вызов опции. Соотношение пут-колл долгое время рассматривалось как индикатор настроения инвесторов на рынках, где большая доля пут-колл указывает на медвежьи настроения, и наоборот. Технические трейдеры используют соотношение пут-колл как индикатор производительности и барометр общего настроения рынка . Коэффициенты пут-колл для более широких индексов, таких как S&P 500, также используются в качестве более общих индикаторов рыночного климата.


Основы соотношения пут-колл

Пут – это производный инструмент, который дает держателю право, но не обязанность, продать ценную бумагу. С другой стороны, колл – это производный инструмент, который дает держателю право, но не обязанность, купить ценную бумагу. Держатели пут ожидают (или хеджируют ), что цена ценной бумаги снизится. Владельцы звонков ожидают (или спекулируют ), что цена ценной бумаги вырастет.

Соотношение пут-колл показывает объем пут-опциона базовой ценной бумаги относительно объема колл-опционов за период времени (обычно день или неделю) и рассчитывается простым делением объема пут на объем колл. Когда в путах больше открытых позиций, чем колл, коэффициент рассчитывается так, чтобы он был выше 1. Точно так же, когда объем колла больше, коэффициент меньше 1. Аналитики используют коэффициент для измерения настроения рынка. Биржа опционов Чикаго (СВОЕ) публикует ежедневные и еженедельные варианты пут / колл.

Краткая справка

Понимание соотношения пут-колл – важный навык для тех, кто желает торговать опционами. Научитесь анализировать соотношение пут-колл, и начать торговать путы и опционы самостоятельно принимая Investopedia Академию курса Options . Видео-тренинг по запросу помогает повысить ваши шансы, как профессионалы.

Интерпретация соотношения пут-колл

Один из способов интерпретировать соотношение пут-колл – сказать, что более высокий коэффициент означает, что пришло время продавать, а более низкий коэффициент означает, что пора покупать, потому что, когда коэффициент высокий, это говорит о том, что люди либо ожидают, либо с большей готовностью защищаются от будущее снижение цены базового актива. Соотношение пут-колл между 0,5 и 1 считается на рынках боковым трендом.

Некоторые также рассматривают соотношение пут-колл как противоположный индикатор. Трейдеры знают, что деривативы используются не только для размещения ставок; они используются в качестве живой изгороди и страховки. Если на стороне продажи размещается много страховки , это означает, что трейдеры обеспокоены падением цен.

Некоторые трейдеры покупают, когда отношение пут-колл выше 1, что означает, что рынок не сбалансирован со стороны продажи, и продают, когда отношение пут-колл ниже 1, что означает, что рынок не сбалансирован со стороны покупателя . Эти трейдеры хотят заработать на коррекции. Интерпретация соотношения оставлена ​​на усмотрение инвестиционной философии аналитика или трейдера .

Ключевые моменты

  • Коэффициенты пут-колл – это индикаторы относительных объемов торгов опционами пут к опционам колл на рынке опционов.
  • Соотношение пут-колл выше 1 считается индикатором распродажи, а соотношение пут-колл ниже 1 – это возможность купить. Некоторые трейдеры используют коэффициент пут-колл как противоположный индикатор и покупают, когда коэффициент выше 1, и продают, когда коэффициент ниже этого значения.

Пример использования соотношения пут-колл

Шейла – трейдер, использующий коэффициенты пут-колл в качестве инструмента для реализации своей противоположной инвестиционной стратегии. Она покупает в дни, когда соотношение пут-колл выше 1 (или большинство трейдеров продают), и продает в дни, когда соотношение пут-колл ниже 1 (или большинство трейдеров покупают).