Гистограммы диапазона: другой взгляд на рынки

Бары диапазона Nicolellis были разработаны в середине 1990-х годов Висенте Николеллисом, бразильским трейдером и брокером, который более десяти лет руководил торговым отделом в Сан-Паулу. Местные рынки в то время были очень нестабильными, и Николеллис заинтересовался разработкой способа использования этой волатильности в своих интересах. Он считал, что движение цены имеет первостепенное значение для понимания волатильности (и получения прибыли от нее). Итак, Николеллис разработал идею баров диапазона, которые учитывают только цену, тем самым исключив время из уравнения.

Расчет полос диапазона

Николеллис обнаружил, что бары, основанные только на цене, а не на времени или других данных, предоставляют новый способ просмотра и использования волатильности финансовых рынков. Большинство трейдеров и инвесторов знакомы с гистограммами, основанными на времени. Например, 30-минутный график показывает ценовую активность за каждый 30-минутный период времени в течение торгового дня, а каждый столбец на дневном графике показывает активность за один торговый день. Временные графики всегда будут печатать одинаковое количество баров в течение каждой торговой сессии, торговой недели или торгового года, независимо от волатильности, объема или любого другого фактора.

С другой стороны, на графиках диапазонов может печататься любое количество столбцов во время торговой сессии: во время более высокой волатильности на графике будет отображаться больше столбцов, но в периоды более низкой волатильности будет напечатано меньшее количество столбцов. Количество баров диапазона, созданных во время торговой сессии, также будет зависеть от отображаемого на графике инструмента и определенного движения цены для каждого бара диапазона.

Три правила баров диапазона:

• Каждая полоса диапазона должна иметь диапазон максимума / минимума, равный указанному диапазону.
• Каждый бар диапазона должен открываться за пределами диапазона максимумов / минимумов предыдущего бара.
• Каждый бар диапазона должен закрываться либо на своем максимуме, либо на минимуме.

Настройки для полос диапазона

Определение степени движения цены для создания бара диапазона не является универсальным процессом. Различные торговые инструменты движутся по-разному. Например, более дорогие акции, такие как Google ( GOOG ), могут иметь дневной диапазон от 20 до 30 долларов; акции с более низкой ценой, такие как Blackberry Limited (BB), могут двигаться лишь на небольшую часть этого курса за обычный день. Blackberry Limited — это компания, ранее известная как Research In Motion (она названа так в диаграммах ниже). Для более дорогих торговых инструментов характерно более широкие среднесуточные диапазоны цен.

На приведенной ниже диаграмме показаны как Google, так и Blackberry с полосами диапазона в 10 центов. Половину торговой сессии (с 9:30 до 13:00 по восточному стандартному времени) для Google с трудом можно сжать, чтобы поместиться на одном экране, поскольку дневной диапазон у него намного больше, чем у Blackberry, и поэтому гораздо больше полос диапазона 10 центов созданный.

Google и Blackberry предоставляют пример двух акций, которые торгуются по очень разным ценам (одна максимальная и одна минимальная), что приводит к различным средним дневным диапазонам цен. Следует отметить, что, хотя в целом верно, что дорогие торговые инструменты могут иметь больший средний дневной диапазон цен, чем те, которые имеют более низкую цену, инструменты, которые торгуются примерно по одной и той же цене, также могут иметь очень разные уровни волатильности.. Хотя мы могли бы применять одни и те же настройки диапазона для всех инструментов, более полезно определить подходящие настройки диапазона для каждого торгового инструмента.

Один из способов установить подходящие настройки — рассмотреть средний дневной диапазон торгового инструмента. Это может быть достигнуто путем наблюдения или использования индикаторов, таких как средний истинный диапазон (ATR) на интервале дневного графика. После определения среднего дневного диапазона процент от этого диапазона можно использовать для определения желаемого диапазона цен для гистограммы диапазона.

Еще одно соображение — это стиль трейдера. Краткосрочные трейдеры могут быть более заинтересованы в меньших ценовых движениях и, следовательно, могут быть склонны устанавливать меньшую полосу диапазона. Долгосрочным трейдерам и инвесторам могут потребоваться настройки бара диапазона, основанные на более крупных ценовых движениях.

Например, внутридневной трейдер может наблюдать полосу диапазона в 10 центов (0,01) на McGraw-Hill Companies (MHP). Это позволит краткосрочному трейдеру наблюдать за значительными ценовыми движениями, которые происходят в течение одной торговой сессии. И наоборот, инвестору может потребоваться установка диапазона в один доллар (1,0) для той же акции, что поможет выявить движения цен, которые будут иметь значение для долгосрочного стиля торговли и инвестирования.

Торговля с помощью баров диапазона

Бары диапазона могут помочь трейдерам просматривать цену в «консолидированной» форме. Большая часть шума, возникающего при отскоке цены между узким диапазоном, может быть уменьшена до одного или двух баров. Это связано с тем, что новый бар не будет печататься до тех пор, пока не будет выполнен полный указанный ценовой диапазон, и помогает трейдерам различать, что на самом деле происходит с ценой.

Поскольку гистограммы диапазона устраняют большую часть шума, они очень полезны для рисования линий тренда. Области поддержки и сопротивления можно выделить с помощью горизонтальных линий тренда; Периоды тренда могут быть выделены с помощью линий восходящего и нисходящего тренда.

Например, на диаграмме ниже трендовых применяется к гистограмме в +0,001 диапазоне от евро против доллара США (EUR / USD) форекс пары. Горизонтальные линии тренда легко отображают торговые диапазоны, и ценовые движения, которые прорывают эти области, часто бывают сильными. Как правило, чем чаще цена колеблется между диапазоном, тем более мощным может быть движение после прорыва цены. Это считается верным для касаний вдоль линий восходящего и нисходящего тренда: чем чаще цена касается одной и той же линии тренда, тем больше потенциальное движение после прорыва цены.

На приведенной ниже диаграмме показан ценовой канал в виде двух параллельных нисходящих линий тренда на гистограмме диапазона Google. Здесь мы использовали один диапазонный бар, где каждый бар равен 1 доллару движения цены и который лучше устраняет «лишние» ценовые движения, которые были замечены на первом графике, с использованием настройки диапазона 10 центов. Поскольку часть консолидирующего ценового движения устраняется за счет использования более крупного бара диапазона, трейдеры могут более легко определять изменения в ценовой активности. Линии тренда естественным образом подходят для линейчатых диаграмм; с меньшим уровнем шума можно будет легче обнаружить тенденции.

Интерпретация волатильности с помощью индикаторов диапазона

Под волатильностью понимается степень движения цены торгового инструмента. Поскольку рынки торгуются в узком диапазоне, будет напечатано меньшее количество баров диапазона, что отражает снижение волатильности. Когда цена начинает выходить за пределы торгового диапазона с увеличением волатильности, будет печататься больше баров диапазона.