Отскок: Значение, причины и исторические примеры
Понимание отскоков
В финансах и экономике под отскоком понимается восстановление после предыдущего периода негативной активности или потерь. Это может происходить в различных контекстах, например, компания демонстрирует высокие результаты после года убытков или представляет успешную линейку продуктов после неудачных стартов. На фондовом рынке отскок означает, что цена поднялась с более низкого уровня. Для экономики в целом отскок означает, что экономическая активность возросла с более низкого уровня, как, например, отскок после рецессии.
Отскоки происходят, когда события, тенденции или ценные бумаги меняют курс и двигаются вверх после периода спада. Они являются естественным явлением в рамках делового цикла, который состоит из роста, пика, спада, впадины и восстановления. Экономические спады и падения рынка — неизбежные составляющие делового цикла. Экономические спады происходят периодически, когда бизнес растет слишком быстро по сравнению с ростом экономики. Спады на фондовом рынке происходят, когда акции становятся переоцененными по отношению к темпам экономического роста. Независимо от типа спада, исторически за ним следует подъем.
Отскок «мертвой кошки» против разворота тренда
Отскок может сигнализировать о развороте преобладающего нисходящего тренда с медвежьего на бычий. Однако это может быть и отскок «мертвой кошки» или ложное ралли, которое переходит в более сильное падение. Отскок «мертвой кошки» — это модель продолжения, когда происходит сильный отскок, который кажется разворотом светского тренда, но за ним быстро следует продолжение нисходящего движения цены. Отскок становится отскоком, а не разворотом, после того как цена опускается ниже своего предыдущего минимума.
Нередко нисходящие тренды прерываются короткими периодами восстановления или небольшими ралли, когда цены временно восстанавливаются. Это может быть результатом того, что трейдеры или инвесторы закрывают короткие позиции или покупают, полагая, что ценная бумага достигла дна.
Исторические примеры отскоков
Цены на фондовом рынке часто отскакивают после резкого падения, поскольку инвесторы стремятся купить акции по выгодной цене, а технические сигналы указывают на то, что движение было перепроданным. Вот несколько исторических примеров отскоков на фондовом рынке:
- Середина августа 2019 года: Фондовый рынок пережил резкое падение: 14 августа 2019 года индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) упал на 800 пунктов, или на 3 %, что стало худшим торговым днем в этом году. Однако на следующей сессии DJIA восстановился, набрав почти 100 пунктов, после того как сильные данные по розничным продажам за июль и лучшие, чем ожидалось, квартальные результаты Walmart Inc. (WMT) помогли охладить опасения инвесторов.
- Канун Рождества 2018: В канун Рождества 2018 года акции упали по всем направлениям, а экономические опасения привели к тому, что индексы понесли самые большие потери в предрождественский день за многие годы. Однако в первый торговый день после Рождества промышленный индекс Доу-Джонса, индекс S&P 500, индекс Nasdaq Composite и индекс Russell 2000 с малой капитализацией выросли не менее чем на 5 %. Рост Dow на 1 086 пунктов за эту сессию стал самым большим однодневным подъемом.
Причины подъема рынка
Рынки могут восстанавливаться по нескольким причинам. Резкое падение может привести к перепроданности, когда фундаментальные показатели поддерживают рост цен. Это может побудить инвесторов объективно взглянуть на покупку, а не продавать с опаской. Спрос на акции может также возрасти, когда экономика выходит из рецессии. Увеличение совокупного спроса и рост деловой активности указывают на увеличение прибыли и рост цен на акции. В краткосрочной перспективе отскок может быть вызван более техническими факторами, но они, как правило, недолговечны. Например, отскок «мертвой кошки» может быть вызван покрытием коротких позиций или ошибочным мнением технических трейдеров о том, что дно уже достигнуто. В конечном счете, отскок «мертвой кошки» не основан на фундаментальных показателях, поэтому вскоре рынок продолжает снижаться.
Восстановление экономики после рецессии
Средняя продолжительность рецессий в США со времен Второй мировой войны составляет около 11 месяцев. Великая рецессия была самой продолжительной за этот период. В России продолжительность рецессий может быть разной, но концепция подъема остается неизменной. После рецессии экономический подъем происходит на стадии восстановления, когда экономическая активность набирает обороты, а рост ВВП снова становится положительным. Экономическому подъему могут способствовать монетарные и/или фискальные стимулы, принятые политиками.
Заключение
Отскоки играют важную роль в финансах и экономике, представляя собой восстановление после периодов спада. Будь то компания, восстанавливающаяся после потерь, цены на акции, восстанавливающиеся после распродажи, или экономика, восстанавливающаяся после рецессии, — понимание причин и динамики отскоков важно как для инвесторов, так и для политиков. Признавая потенциал отскоков и отличая их от временных ралли, люди могут принимать более обоснованные решения в своих финансовых начинаниях.
Вопросы и ответы
Что такое отскок в финансах и экономике?
Отскок в финансах и экономике означает восстановление после предыдущего периода негативной активности или потерь. Это может происходить в различных контекстах, например, компания публикует высокие результаты после года убытков или фондовый рынок переживает рост цен после падения.
Что вызывает подъем на фондовом рынке?
Отскок на фондовом рынке может быть вызван различными факторами. Он может произойти, когда акции становятся перепроданными, что заставляет инвесторов рассматривать их как выгодные предложения и покупать их по более низким ценам. Кроме того, положительные экономические показатели, более высокие, чем ожидалось, доходы компаний или меры государственного стимулирования могут способствовать подъему фондового рынка.
Как отличить отскок от «мертвой кошки»?
Отскок и отскок «дохлой кошки» похожи тем, что они связаны с временным ростом цен после падения. Однако отскок «мертвой кошки» — это кратковременное ралли, которое быстро разворачивается и продолжает нисходящее движение цены. Чтобы отличить одно от другого, важно искать признаки устойчивого восходящего импульса и подтверждения со стороны фундаментальных и технических индикаторов.
Являются ли отскоки обычным явлением в деловом цикле?
Да, спады — обычное явление в деловом цикле. Бизнес-цикл состоит из различных фаз, включая рост, пик, спад, впадину и восстановление. После периода спада, будь то рецессия или спад на рынке, обычно следует подъем, когда экономика или рынок восстанавливаются и начинают двигаться в положительном направлении.
Как долго обычно длится экономический подъем?
Продолжительность экономического подъема может варьироваться в зависимости от различных факторов, включая тяжесть предшествующего спада и эффективность политических мер, принятых для стимулирования экономики. В среднем в США рецессии длятся около 11 месяцев. Однако продолжительность экономического подъема может зависеть от целого ряда факторов и варьироваться в зависимости от страны.
Как инвесторы могут воспользоваться преимуществами подъема рынка?
Инвесторы могут воспользоваться преимуществами подъема рынка, выявляя возможности для покупки недооцененных активов в периоды спада и позиционируя себя для потенциального будущего роста. При принятии инвестиционных решений во время подъема важно проводить тщательные исследования, анализировать рыночные тенденции и учитывать как фундаментальные, так и технические факторы. Диверсификация и долгосрочный подход к инвестированию также помогут инвесторам преодолеть волатильность рынка и получить максимальную потенциальную прибыль.