Теория сожаления

Что такое Теория сожаления?

Теория сожаления утверждает, что люди ожидают сожаления, если они сделают неправильный выбор, и учитывают это ожидание при принятии решений. Страх сожаления может сыграть важную роль в том, чтобы отговорить кого-то от действий или побудить человека к действию. Теория сожаления может повлиять на рациональное поведение инвестора , ограничивая его способность принимать инвестиционные решения, которые принесут им пользу, а не навредят.

Ключевые моменты

  • Теория сожаления относится к человеческому поведению в отношении страха сожаления, который возникает из-за того, что люди ожидают сожаления, если они сделают неправильный выбор.
  • Этот страх может повлиять на рациональное поведение человека, ограничивая его способность принимать решения, которые приносят ему пользу, а не те, которые могут им навредить.
  • Теория сожаления влияет на инвесторов, потому что она может либо заставить их излишне избегать риска, либо побудить их пойти на риск, на который им не стоит идти.
  • Во время длительных бычьих рынков теория сожаления заставляет некоторых инвесторов продолжать активно вкладывать средства, игнорируя признаки надвигающегося краха.
  • Автоматизируя инвестиционный процесс, инвесторы могут уменьшить свой страх сожаления о неправильных инвестиционных решениях.

Понимание теории сожаления

При инвестировании теория сожаления может либо заставить инвесторов не  рисковать , либо побудить их пойти на более высокий риск. Например, предположим, что инвестор покупает акции небольшой растущей компании только по рекомендации друга. Через шесть месяцев цена акции падает до 50% от цены покупки, поэтому инвестор продает акции и осознает убыток . Чтобы избежать этого сожаления в будущем, инвестор может задавать вопросы и исследовать любые акции, которые рекомендует друг. Или же инвестор может решить никогда не воспринимать всерьез ни одну инвестиционную рекомендацию, сделанную этим другом, вне зависимости от инвестиционных основ .

И наоборот, предположим, что инвестор не принял рекомендации друга покупать акции, и цена выросла на 50%. Чтобы избежать сожаления об упущенной возможности, инвестор мог бы стать менее склонным к риску и, вероятно, мог бы купить любые акции, которые этот друг рекомендует в будущем, без проведения каких-либо предварительных исследований.

Теория сожаления и психология

Инвесторы могут свести к минимуму ожидание того, что сожаление повлияет на их инвестиционные решения, если они понимают и осознают психологию теории сожаления . Инвесторам необходимо посмотреть, как сожаление повлияло на их инвестиционные решения в прошлом, и принять это во внимание при рассмотрении новой возможности.

Например, инвестор мог пропустить большое трендовое движение и впоследствии торговал только импульсными акциями, пытаясь поймать следующее значительное движение. Инвестор должен понимать, что он склонен сожалеть об упущенных возможностях, и учитывать это, прежде чем принимать решение об инвестировании в акции следующего тренда.

Теория сожаления и крах рынка

В инвестировании теория сожаления и боязнь упустить (часто сокращенно «FOMO») часто идут рука об руку. Это особенно очевидно во времена длительных бычьих рынков, когда цены на финансовые ценные бумаги растут, а оптимизм инвесторов остается высоким. Страх упустить возможность получить прибыль может заставить даже самого консервативного и не склонного к риску инвестора игнорировать предупреждающие признаки надвигающегося краха.

Иррациональное изобилие – фраза, которую широко использовал бывший председатель Федеральной резервной системы Алан Гринспен – относится к этому чрезмерному энтузиазму инвесторов, который толкает цены на активы выше, чем это может быть оправдано фундаментальными показателями актива. Этот неоправданный экономический оптимизм может привести к сохранению модели инвестиционного поведения.

Инвесторы начинают верить, что недавний рост цен предсказывает будущее, и они продолжают вкладывать большие средства. Формируются пузыри активов, которые в конечном итоге лопаются, что приводит к панической продаже . За этим сценарием может последовать серьезный экономический спад или рецессия. Примеры этого включают крах фондового рынка 1929 г. , крах фондового рынка 1987 г., крах доткомов в 2001 г. и финансовый кризис 2007-08 гг.

Теория сожаления и инвестиционный процесс

Инвесторы могут уменьшить свой страх сожаления о неправильных инвестиционных решениях, автоматизируя инвестиционный процесс. Такая стратегия, как  формула инвестирования , которая строго следует установленным правилам инвестирования, устраняет большую часть процесса принятия решений о том, что покупать, когда покупать и сколько покупать.

Инвесторы могут автоматизировать свои торговые стратегии и использовать алгоритмы для исполнения и управления торговлей. Использование торговых стратегий, основанных на правилах, снижает вероятность принятия инвестором дискреционного решения, основанного на предыдущем результате инвестирования. Инвесторы также могут тестировать Робо-советники приобрели популярность среди некоторых инвесторов, поскольку они предлагают доступ к автоматическому инвестированию в сочетании с недорогой альтернативой традиционным советникам.