Нормативный риск

Что такое Нормативный риск?

Регуляторный риск – это риск того, что изменение законов и правил существенно повлияет на ценную бумагу, бизнес, сектор или рынок. Изменение законов или нормативных актов , принятых правительством или органом регулирования может увеличить затраты на ведение бизнеса, снизить привлекательность на  инвестиции , или изменить конкурентную среду.

Нарушение нормативного риска

Финансовые учреждения сталкиваются с регуляторным риском в отношении требований к капиталу, услуг и продуктов, которые им разрешено использовать, а также практики раскрытия информации. Для инвесторов, которых обслуживают брокеры, важно изменение размера маржи, которой могут обладать инвестиционные счета. Если маржинальные требования будут ужесточены, влияние на фондовый рынок  может быть существенным, поскольку это вынудит инвесторов либо выполнить новые маржинальные требования, либо продать свои маржинальные позиции.

Пример нормативного риска

Например, порядок работы коммунальных предприятий строго регулируется, включая качество инфраструктуры и суммы, которые могут взиматься с клиентов. По этой причине эти компании сталкиваются с регуляторным риском, который может возникнуть в результате событий – таких как изменение ставок, которые они могут взимать, – которые могут затруднить ведение бизнеса.

Существует множество примеров регуляторного риска. Одно из лучших мест, где можно напрямую узнать об этом типе риска для конкретной компании, – это ежегодная отчетность (или 10-K ). Каждая заявка 10-K содержит раздел о существенных рисках для деятельности компании. Регуляторные риски обычно упоминаются, а иногда и обсуждаются очень подробно, как, например, в фармацевтической промышленности. Это обычная проблема для омнибусных аккаунтов .