Ограниченные акции: Что это такое, как работает, продажа и налогообложение
Что такое ограниченные акции?
Ограниченные акции — это незарегистрированные доли собственности в корпорации, которые выдаются аффилированным лицам корпорации, таким как руководители и директора. На эти акции накладываются определенные ограничения, и торговля ими должна осуществляться в соответствии со специальными правилами Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Цель этих ограничений — предотвратить преждевременную продажу, которая может негативно повлиять на компанию. Ограниченные акции иногда называют «почтовыми акциями» или «акциями по разделу 1244».
Типы акций: Объявленные, выпущенные, плавающие и ограниченные акции
Чтобы понять, что такое ограниченные акции, полезно ознакомиться и с другими типами акций. Разрешенные акции — это максимальное количество акций, которое компания может выпустить, а размещенные акции — это фактические акции, которыми владеют инвесторы. Плавающие акции — это количество акций, доступных для торговли на публичном рынке. Ограниченные акции, с другой стороны, — это непередаваемые акции, выпущенные для корпоративных аффилированных лиц, которые имеют определенные ограничения на торговлю.
Как работают ограниченные акции
Ограниченные акции предоставляют сотрудникам долю в компании, но до наделения правами эти акции не имеют материальной ценности. Наделение правами — это процесс, который со временем дает сотрудникам права на предоставленные работодателем активы, служащие для них стимулом хорошо работать и оставаться в компании. График наделения правами, определяемый компанией, определяет, когда сотрудники получают полное право собственности на ограниченные фондовые единицы. В момент наделения правами эти акции оцениваются по справедливой рыночной стоимости.
Ограниченные акции приобрели популярность в середине 2000-х годов, когда компании должны были учитывать в расходах предоставление опционов на акции. Они широко используются в качестве формы вознаграждения сотрудников и, как правило, могут передаваться при выполнении определенных условий. Эти условия могут включать продолжение работы в течение определенного периода, достижение этапов разработки продукта, целей по прибыли на акцию (EPS) или других финансовых целей.
Ограниченные акции также могут предоставляться инсайдерам после слияний и поглощений, андеррайтинга или владения аффилированными лицами, чтобы предотвратить преждевременную продажу, которая может негативно сказаться на компании. Однако если руководитель покидает компанию, не достигает поставленных целей или нарушает торговые ограничения SEC, он может лишиться своих ограниченных акций. Торговля ограниченными акциями регулируется правилом 144 Комиссии по ценным бумагам и биржам США, которое предусматривает регистрацию, публичную торговлю, а также ограничения по срокам владения и объему.
Ограниченные фондовые единицы (RSU) в сравнении с наградами в виде ограниченных акций
Существует две разновидности ограниченных акций: ограниченные фондовые единицы (RSU) и ограниченные фондовые награды. RSU — это обещание работодателя предоставить сотрудникам определенное количество акций в заранее оговоренное время. В отличие от реальных акций, RSU не дают права голоса до тех пор, пока они не будут исполнены. После конвертации в акции RSU имеют стандартное право голоса для класса выпущенных акций.
Премии в виде ограниченных акций похожи на RSU, но они предоставляют право голоса с момента их получения. Это связано с тем, что сотрудник сразу же становится владельцем акций после получения вознаграждения. В то время как RSU можно обменять на денежные средства, вознаграждения за ограниченные акции не могут быть выкуплены за денежные средства.
Налогообложение ограниченных акций
Налогообложение ограниченных акций является сложным и регулируется разделом 1244 Налогового кодекса (IRC). Когда ограниченные акции получают право на владение, их владелец облагается налогом на прирост или убыток капитала, представляющий собой разницу между ценой акций на дату получения права на владение и на дату их продажи. Кроме того, стоимость ограниченных акций считается обычным доходом в год наделения правами. Это отличается от опционов на акции, которые облагаются налогом при исполнении, а не при наделении правами.
Сумма ограниченных акций, которая должна быть объявлена в качестве дохода, равна справедливой рыночной стоимости на дату наделения правами за вычетом первоначальной цены исполнения. Однако владельцы ограниченных акций имеют возможность сделать выбор в соответствии с разделом 83(b), что позволяет им использовать цену на дату предоставления для расчета налога на обычный доход. Хотя этот выбор требует более ранней уплаты налогов, он может привести к снижению налогов, если акции вырастут в цене в период между датой предоставления и датой наделения правами. Важно отметить, что если владелец ограниченных акций покидает компанию до наделения их правами, акции теряются, а уже уплаченные налоги не подлежат возврату.
В заключение следует отметить, что ограниченные акции — это форма вознаграждения руководителей, предоставляющая сотрудникам долю в капитале компании. На них накладываются определенные ограничения, и они должны продаваться в соответствии с правилами SEC. Ограниченные фондовые единицы (RSU) и ограниченные фондовые премии — это разновидности ограниченных акций, каждая из которых имеет свои особенности. Налогообложение ограниченных акций является сложным и включает в себя налог на прирост капитала и обычный подоходный налог. Понимание тонкостей ограниченных акций может помочь людям принимать взвешенные решения относительно стратегий вознаграждения и налогообложения.
Обратите внимание, что, хотя в этой статье представлен общий обзор ограниченных акций, для получения индивидуального совета, основанного на ваших конкретных обстоятельствах, необходимо проконсультироваться с финансовым консультантом или специалистом по налогообложению.
Вопросы и ответы
Что такое ограниченные акции?
Ограниченные акции — это незарегистрированные доли собственности в корпорации, которые выдаются аффилированным лицам корпорации, таким как руководители и директора. Эти акции имеют определенные ограничения и должны торговаться в соответствии со специальными правилами Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).
Какие ограничения накладывают ограниченные акции?
Ограничения на ограниченные акции предназначены для предотвращения преждевременной продажи, которая может негативно повлиять на компанию. Эти ограничения могут включать период наделения правами, длящийся несколько лет, в течение которых сотрудник должен продолжать работать в компании или достичь определенных рубежей, прежде чем акции станут передаваемыми.
Чем ограниченные акции отличаются от других видов акций?
Ограниченные акции отличаются от разрешенных акций, акций в обращении и акций в обращении. Разрешенные акции — это максимальное количество акций, которые компания может выпустить, а размещенные акции — это фактические акции, которыми владеют инвесторы. Плавающие акции — это количество акций, доступных для торговли на публичном рынке. Ограниченные акции, с другой стороны, — это непередаваемые акции, выпущенные для аффилированных лиц компании с определенными торговыми ограничениями.
В чем разница между ограниченными фондовыми единицами (RSU) и ограниченными фондовыми наградами?
Ограниченные фондовые единицы (RSU) и ограниченные фондовые премии — это разновидности ограниченных акций. RSU — это обещание работодателя предоставить сотрудникам определенное количество акций в заранее оговоренное время в будущем. RSU не дают права голоса до тех пор, пока они не будут исполнены. С другой стороны, акции с ограниченным правом голоса предоставляются с момента их получения, поскольку сотрудник сразу же становится владельцем акций после их получения.
Как облагаются налогом акции с ограниченным правом голоса?
Налогообложение ограниченных акций может быть сложным. Когда ограниченные акции получают право на владение, их владелец облагается налогом на прирост или убыток капитала, представляющий собой разницу между ценой акций на дату получения права на владение и дату их продажи. Кроме того, стоимость ограниченных акций считается обычным доходом в год наделения правами. Существует возможность сделать выбор в соответствии с разделом 83(b), который позволяет использовать цену на дату предоставления для расчета налога на обычный доход.
Что произойдет, если я покину компанию до того, как мои ограниченные акции получат право на участие в конкурсе?
Если вы покидаете компанию до того, как ваши ограниченные акции получат право на владение, акции, как правило, утрачиваются, и вы можете потерять право на эти акции. Однако конкретные условия соглашения об ограниченных акциях определяют, что произойдет с акциями после вашего ухода. Важно изучить договор и проконсультироваться со специалистом, чтобы понять, какие последствия могут возникнуть в вашей ситуации.
Обратите внимание, что ответы, представленные в этих часто задаваемых вопросах, носят общий характер и могут не охватывать все возможные сценарии. Рекомендуется проконсультироваться с финансовым консультантом или специалистом по налогообложению, чтобы получить индивидуальный совет с учетом ваших конкретных обстоятельств.