Рентабельность совокупных активов (ROTA)
Что такое Рентабельность совокупных активов (ROTA)?
Рентабельность общих активов (ROTA) — это коэффициент, который измеряет прибыль компании до вычета процентов и налогов (EBIT) относительно ее общих чистых активов. Он определяется как соотношение между чистой прибылью и общими средними активами, или сумма финансового и операционного дохода, который компания получает в финансовом году, по сравнению со средним значением общих активов этой компании.
Коэффициент считается показателем того, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли. EBIT используется вместо чистой прибыли, чтобы показатель был ориентирован на операционную прибыль без влияния налоговых или финансовых различий по сравнению с аналогичными компаниями.
Ключевые моменты
- Рентабельность общих активов показывает, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли.
- Показатель ROTA может использоваться, чтобы определить, какие компании сообщают о наиболее эффективном использовании своих активов по сравнению с их доходами.
- Существует некоторая озабоченность по поводу того, что ROTA полагается на балансовую стоимость всех активов, а не на их рыночную стоимость, что дает доход, который выглядит выше, чем должен быть в действительности.
Понимание рентабельности совокупных активов
Чем больше прибыль компании по отношению к ее активам (и чем больше коэффициент из этого расчета), тем более эффективно эта компания использует свои активы. ROTA, выраженный в процентах или десятичных дробях, дает представление о том, сколько денег генерируется с каждого доллара, вложенного в организацию.
Это позволяет организации увидеть взаимосвязь между ее ресурсами и доходом, а также может предоставить точку сравнения, чтобы определить, использует ли организация свои активы более или менее эффективно, чем раньше. В обстоятельствах, когда компания зарабатывает новый доллар на каждый вложенный в нее доллар, ROTA считается равным единице или 100 процентам.
Формула рентабельности совокупных активов — ROTA Is
Ретутп оп тотлыыеты знак равноEBITАVегаге тотлыыеты жчере:EBITзнак равноЕгпяпGсекбееöгеянтереытспдтхеы
Чтобы рассчитать ROTA, разделите чистую прибыль на среднюю общую сумму активов в данном году или за последующий двенадцатимесячный период, если данные доступны. То же соотношение может быть представлено как произведение нормы прибыли и общей оборачиваемости активов.
Как рассчитать ROTA
Чтобы рассчитать ROTA, получите показатель чистой прибыли из отчета о прибылях и убытках компании, а затем добавьте обратно проценты и / или налоги, которые были уплачены в течение года. Результирующий числовой результат — это EBIT компании.
Затем показатель EBIT следует разделить на общие чистые активы компании, чтобы показать прибыль, которую компания получила на каждый доллар активов в ее бухгалтерских книгах.
Общие активы включают контрсчета для этого коэффициента, что означает, что резерв на сомнительные счета и накопленная амортизация вычитаются из общего баланса активов перед расчетом коэффициента.
Ограничения использования рентабельности совокупных активов (ROTA)
Со временем стоимость актива может уменьшаться или увеличиваться. В случае с недвижимостью стоимость актива может возрасти. С другой стороны, большинство механических компонентов бизнеса, таких как автомобили или другое оборудование, обычно со временем обесцениваются, поскольку износ влияет на их стоимость.
Поскольку в формуле ROTA используется балансовая стоимость активов из баланса, она может значительно занижать фактическую рыночную стоимость основных средств. Это приводит к более высокому результату отношения, который показывает доходность совокупных активов, которая выше, чем должна быть, потому что знаменатель (общие активы) слишком низок.
Еще одно ограничение заключается в том, как соотношение работает с финансируемыми активами. Если бы заем был использован для покупки актива, ROTA могла бы выглядеть благоприятно, в то время как у компании на самом деле могут возникнуть проблемы с выплатой процентных платежей.
Исходные данные для коэффициентов могут быть скорректированы для отражения функциональной стоимости активов с учетом процентной ставки, которая в настоящее время выплачивается финансовому учреждению. Например, если актив был приобретен за счет средств ссуды с процентной ставкой 5%, а доходность связанного актива составляла 20%, то скорректированная ROTA будет 15%.
Поскольку многие новые компании имеют более высокие суммы долга, связанные с их активами, эти корректировки могут сделать бизнес менее привлекательным в глазах инвесторов. Как только эти долги начнут погашаться, ROTA, похоже, соответственно улучшится.