Обратное доверие Морриса

Что такое Обратное доверие Морриса?

Обратный траст Морриса (RMT) – это стратегия оптимизации налогообложения, при которой компания, желающая выделить и впоследствии продать активы заинтересованной стороне, может сделать это, избегая при этом налогов на любую прибыль от такой продажи активов.

Обратный траст Морриса – это форма организации, которая позволяет предприятию объединить дочернюю компанию, которая была выделена в результате стратегического слияния или объединения, с другой компанией без налогов, при условии соблюдения всех юридических требований для выделения. Чтобы сформировать обратный траст Морриса, материнская компания должна сначала выделить дочернюю компанию или другой нежелательный актив в отдельную компанию, которая затем сливается или объединяется с фирмой, которая заинтересована в приобретении актива.

Ключевые моменты

  • Обратный траст Морриса (RMT) позволяет компании выделять и продавать активы, избегая налогов.
  • Обратное Morris Trust начинается с того, что материнская компания хочет продать активы сторонней компании.
  • После образования обратного траста Морриса акционеры исходной компании владеют не менее 50,1% акций по голосованию и стоимости объединенной или объединенной фирмы.

Как работает обратный траст Морриса

Обратные трасты Морриса возникли в результате судебного решения 1966 года против  CIR против Morris Trust ), которое создало налоговую лазейку для избежания налогов при продаже нежелательных активов.

Обратный траст Морриса начинается с того, что материнская компания хочет продать активы сторонней компании. Затем материнская компания создает дочернюю компанию, и эта дочерняя компания и сторонняя компания объединяются, чтобы создать несвязанную компанию. Затем несвязанная компания выпускает акции акционерам первоначальной материнской компании. Если эти акционеры контролируют не менее 50,1% прав голоса и экономической стоимости в несвязанной компании, обратное Morris Trust завершено. Материнская компания фактически передала активы, не облагаемые налогом, сторонней компании.

Ключевой особенностью сохранения безналогового статуса обратного траста Морриса является то, что после его создания акционеры исходной материнской компании владеют не менее 50,1% акций по голосованию и по стоимости объединенной или объединенной фирмы. Это делает обратный траст Морриса привлекательным только для сторонних компаний, которые примерно такого же размера или меньше, чем выделенная дочерняя компания .

Кроме того, сторонняя компания в обратном трасте Морриса обладает большей гибкостью в приобретении контроля над своим советом директоров и назначении высшего руководства, несмотря на неконтролирующую долю в трасте.

Краткая справка

Разница между трастом Морриса и обратным трастом Морриса заключается в том, что в трасте Морриса материнская компания сливается с целевой компанией, и дочерняя компания не создается.

Пример обратного траста Морриса

Телекоммуникационная компания , которая хочет продавать старые стационарные телефоны для небольших компаний , в сельской местности , могла бы использовать эту технику. Телекоммуникационная компания может не захотеть тратить время или ресурсы на модернизацию этих линий до широкополосных или волоконно-оптических, чтобы они могли продать эти активы, используя эту экономичную с точки зрения налогообложения передачу.

В 2007 году Verizon Communications объявила о запланированной продаже своих стационарных линий на определенных линиях в Северо-восточном регионе компании FairPoint Communications. Чтобы соответствовать требованиям к необлагаемым налогом сделкам, Verizon передала ненужные операционные активы фиксированной связи отдельной дочерней компании и распределила свои акции среди существующих акционеров.

Затем Verizon завершила обратную реорганизацию траста Морриса с FairPoint, в соответствии с которой первоначальные акционеры Verizon владели контрольным пакетом акций недавно объединенной компании, а первоначальное руководство FairPoint управляло новой компанией.