Скользящая доходность: Определение, пример и как анализировать

Что такое скользящая доходность?

Скользящие доходности, также известные как «доходности скользящего периода» или «скользящие временные периоды», представляют собой среднегодовые доходности за определенный период, обычно заканчивающийся указанным годом. Скользящие доходности обычно используются для изучения динамики доходности за разные периоды владения, что позволяет инвесторам получить более полное представление о результативности инвестиций с течением времени.

Понимание скользящей доходности

Основная цель скользящей доходности — выявить частоту и величину периодов сильных и слабых результатов инвестиций. Изучая скользящую доходность, инвесторы могут получить представление об общей истории доходности фонда, не подвергаясь влиянию самых последних данных.
Например, рассмотрим пятилетнюю скользящую доходность за 2015 год. Это охватывает период с 1 января 2011 года по 31 декабря 2015 года. С другой стороны, пятилетняя скользящая доходность за 2016 год будет представлять собой среднегодовую доходность с 2012 по 2016 год. Некоторые аналитики предпочитают разбивать многолетний период на ряд скользящих 12-месячных периодов.
Анализ скользящей доходности позволяет инвесторам понять, как доходность фонда выглядела в конкретные моменты времени. Это дает более точное представление об эффективности инвестиций с учетом возможных колебаний, которые могли произойти за период владения.
Рассматривая скользящую доходность, инвесторы могут увидеть, что даже если инвестиция имела среднегодовую доходность 9% за 10-летний период, фактическая доходность могла значительно отличаться по годам. Например, в четвертом году доходность инвестиции могла увеличиться на 35 %, а в восьмом — снизиться на 17 %. Усреднение этих показателей до 9 % в год может неточно отражать эффективность инвестиций.
Анализ скользящей доходности позволяет инвесторам рассматривать различные начальные и конечные точки для своих инвестиций, тем самым давая более полное представление о результативности инвестиций с течением времени. Он помогает выявить лучшие и худшие периоды для инвестиций, что может быть ценной информацией для принятия решений.

Скользящая доходность за 12 месяцев (TTM)

Одним из часто используемых периодов скользящей доходности является период «трейлинг 12 месяцев» (TTM). Под периодом TTM понимаются данные за последние 12 месяцев подряд, используемые для составления финансовых отчетов. Он особенно полезен для анализа самых последних финансовых данных в годовом исчислении.
Используя доходность TTM, аналитики могут оценить самые свежие ежемесячные или ежеквартальные данные, а не полагаться на более старую информацию, которая может неточно отражать текущие показатели инвестиций. Графики TTM особенно полезны для прогнозирования будущих показателей и выявления тенденций.
В контексте исследования и оценки акций компании, находящиеся в свободной продаже, обычно публикуют свои финансовые результаты на ежеквартальной основе в соответствии с принципами бухгалтерского учета. Реже компании могут предоставлять ежемесячные отчеты с данными об объемах продаж или ключевых показателях эффективности. Рассчитывая показатели TTM, аналитики и инвесторы могут получить более четкое представление о последних результатах деятельности компании.
Чтобы рассчитать показатели TTM, необходимо рассмотреть последнюю финансовую отчетность и вычесть соответствующие показатели за предыдущий год. Это позволяет получить более точное представление о результатах деятельности компании за последний год.

Заключение

Скользящие доходности дают инвесторам ценный инструмент для оценки эффективности инвестиций за разные периоды времени. Анализируя скользящую доходность, инвесторы могут получить представление о частоте и величине колебаний инвестиций, что помогает им принимать более обоснованные решения.
Использование скользящей доходности за 12 месяцев (TTM) позволяет анализировать самые свежие финансовые данные, что дает инвесторам возможность точно оценить результаты деятельности компании за последнее время.
В России концепция скользящей доходности и анализ TTM могут применяться для оценки эффективности различных инвестиционных инструментов, включая акции, облигации, взаимные фонды и биржевые фонды (ETF). Понимая скользящую доходность и используя анализ TTM, российские инвесторы могут принимать более обоснованные решения в отношении своих инвестиционных портфелей и лучше ориентироваться на динамичных финансовых рынках.
Обратите внимание, что данная статья носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как финансовый совет. Перед принятием любых инвестиционных решений рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым специалистом.

Вопросы и ответы

Что такое скользящая доходность?

Скользящие доходности, также известные как «доходности скользящего периода» или «скользящие временные периоды», представляют собой среднегодовые доходности за определенный период, обычно заканчивающийся указанным годом. Они дают полное представление о результатах инвестирования за различные периоды владения, помогая инвесторам понять, как вела себя доходность с течением времени.

Чем скользящая доходность отличается от обычной доходности?

Регулярная доходность обычно представляет собой общую доходность инвестиций за фиксированный период, например за календарный год. Скользящая доходность, с другой стороны, рассчитывает среднюю доходность за различные перекрывающиеся периоды в пределах определенного временного интервала. Это позволяет инвесторам оценивать эффективность инвестиций с разных начальных и конечных точек, что дает более полную картину.

Почему важна скользящая доходность?

Скользящая доходность важна, поскольку она показывает изменчивость показателей инвестиций с течением времени. Изучая скользящую доходность, инвесторы могут определить периоды сильных и слабых результатов, что помогает им принимать обоснованные решения о своих инвестициях. Скользящая доходность также помогает оценить постоянство доходности инвестиций, что особенно полезно для долгосрочных инвесторов.

Как анализировать скользящую доходность?

Чтобы проанализировать скользящую доходность, вы можете рассчитать среднегодовую доходность за различные перекрывающиеся периоды в пределах определенного временного интервала. Нанесение этих показателей на график может дать наглядное представление об эффективности инвестиций с течением времени. Наблюдая за тенденциями и колебаниями скользящей доходности, вы можете получить представление об исторических показателях инвестиций и оценить их потенциал для получения прибыли в будущем.

Какое значение имеет скользящая доходность за 12 месяцев (TTM)?

Скользящая доходность за 12 месяцев (TTM) особенно полезна для анализа последних результатов инвестиций. Рассматривая самые свежие финансовые данные за последние 12 месяцев подряд, доходность TTM дает представление о результатах инвестиционной деятельности в сжатом, годовом формате. Анализ TTM помогает инвесторам оценить текущую траекторию развития инвестиций и принять более обоснованные решения на основе последних тенденций.

Можно ли применять скользящую доходность к разным типам инвестиций?

Да, скользящая доходность может применяться к различным типам инвестиций, включая акции, облигации, взаимные фонды и биржевые фонды (ETF). Анализируя скользящую доходность для различных инвестиционных инструментов, инвесторы могут оценить их исторические показатели и оценить потенциал их будущей доходности. Скользящая доходность — это универсальный инструмент, который можно использовать для различных классов активов, чтобы получить представление о поведении инвестиций с течением времени.
Обратите внимание, что информация, представленная в этой статье, предназначена исключительно для образовательных целей и не должна рассматриваться как финансовый совет. Перед принятием инвестиционных решений всегда рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым специалистом.