Рост премии фьючерсов на биткоин: Анализ устойчивости ралли

Премия за фьючерсы на биткоин (BTC) достигла самого высокого уровня за последние семь недель, вызвав дискуссии об устойчивости недавнего ценового ралли. 3 июня главная криптовалюта подорожала на 2,5 %, достигнув отметки $69 400 и вызвав надежды на потенциальное возвращение к уровню поддержки $69 000.

Факторы, влияющие на рост цены биткоина

Резкий рост цены биткоина можно объяснить сочетанием целого ряда факторов, в том числе:

  1. Мания GameStop: впечатляющее 36-процентное ралли акций GameStop (GME) воскресило воспоминания об антитрадиционных финансовых настроениях 2021 года, когда розничные инвесторы объединились, чтобы бросить вызов статус-кво. Похоже, что эти настроения перекинулись и на сектор мемкоинов: Floki, Dogwifhat (WIF) и Bonk продемонстрировали значительный рост.
  2. Позиция Федеральной резервной системы: Неопределенности добавили комментарии главы Федерального резервного банка (ФРБ) Миннеаполиса Нила Кашкари, который заявил, что не ожидает снижения ставки в ближайшее время. Эта позиция, хотя и не разделяемая всеми чиновниками ФРС, рассматривается как негативная для рынков жилья и акций, что заставляет некоторых инвесторов обращаться к альтернативным инвестициям, таким как биткойн.
  3. Глобальная геополитическая напряженность: Решение Австралии обязать китайских инвесторов сократить свои доли в компании, добывающей редкоземельные металлы, усилило неопределенность на мировых рынках. Это решение совпало с ростом золота на 1 % и распродажей казначейских облигаций США, в результате чего доходность 5-летних облигаций снизилась, что еще больше повысило привлекательность биткойна.

Анализ премии по фьючерсам на биткоин

Премия за фьючерсы на биткоин отражает разницу между месячными контрактами на рынках деривативов и уровнем спот на обычных биржах. Более высокая премия говорит о том, что трейдеры готовы платить больше за фьючерсные контракты, что свидетельствует о бычьих настроениях.
Премия за 3-месячные фьючерсы на биткоин выросла до 15 %, что стало самым высоким показателем за последние семь недель. Это свидетельствует об осторожно-оптимистичном настрое трейдеров, что необходимо для предотвращения каскадных ликвидаций во время неожиданных негативных колебаний цен.
Для дальнейшей оценки настроений на рынке очень важен анализ 25-процентного перекоса дельты опционов на биткоин. Дельта-перекос измеряет относительный спрос на «бычьи» и «медвежьи» опционы. Текущий стабильный перекос дельты -3% говорит о том, что трейдеры не слишком оптимистичны или пессимистичны в отношении краткосрочного движения цены биткоина.

Устойчивость ралли биткойна

Последние данные указывают на здоровый рынок биткоина, спрос на котором обусловлен сочетанием факторов, включая страх перед рецессией, геополитическую неопределенность и возрождение антитрадиционных финансовых настроений. Осторожный оптимизм, отраженный в премии фьючерсов на биткоин и 25-процентном перекосе дельты опционов, предполагает стабильную основу для дальнейшего роста цены выше 70 000 долларов.
Однако важно отметить, что путь к устойчивому росту может быть сложным, и трейдерам следует сохранять бдительность в отношении любых потенциальных негативных событий, которые могут повлиять на рынок. Тем не менее, текущие рыночные индикаторы указывают на благоприятные условия для продолжения ралли биткоина.