Что такое торговый сбор?

Плата за продажу, также известная как нагрузка, — это комиссия или сбор, который инвесторы платят при покупке или продаже акций взаимного фонда. Это форма вознаграждения финансовому посреднику, например брокеру или инвестиционному консультанту, который содействует проведению сделки. Комиссия за продажу обычно выражается в процентах от суммы инвестиций.

Понимание комиссии с продаж

Комиссионные сборы с продаж являются обычным явлением в паевых инвестиционных фондах и могут существенно повлиять на доходность инвестора. При инвестировании в паевой фонд с комиссией с продаж фактическая сумма инвестиций уменьшается на процент комиссии с продаж. Инвесторам важно понимать, как комиссия с продаж влияет на их инвестиции, и рассматривать альтернативные варианты, такие как фонды с нулевой нагрузкой или биржевые фонды (ETF).

Виды комиссии с продаж

Комиссионные сборы с продаж бывают разных видов, в том числе:

1. Фронтальные сборы с продаж

Первые сборы с продаж оплачиваются в момент покупки паев взаимного фонда. Они рассчитываются как процент от общей суммы инвестиций. Акции класса «А», как правило, имеют комиссию за продажу на первых порах. В некоторых случаях процентная доля комиссии за продажу на первых порах может уменьшаться по мере увеличения суммы инвестиций.

2. Задние сборы с продаж

Плата за продажу с обратной стороны, также известная как условная плата за продажу с отсрочкой платежа (CDSC), взимается при продаже акций взаимного фонда. Эти сборы обычно начисляются в виде процента от выручки от продажи. С акциями категории B часто взимается плата за обратную продажу. С течением времени эти сборы могут уменьшаться и в конечном итоге достигают нуля.

3. Сборы за уровневую нагрузку

Плата за уровневую нагрузку — это постоянная плата, которую инвесторы платят ежегодно. Они представляют собой фиксированный процент от среднего размера чистых активов фонда. Уровневые нагрузки обычно связаны с C-акциями взаимных фондов.

Критика сборов с продаж

Плата за продажу подвергается критике со стороны защитников прав инвесторов и преподавателей. Некоторые из распространенных критических замечаний включают:

1. Влияние на доходность инвесторов

Сборы от продаж могут снизить общую доходность инвестора. Комиссионные вычитаются из суммы инвестиций, что приводит к снижению первоначальных вложений в фонд. Со временем влияние сборов с продаж может усугубиться и существенно повлиять на накопление богатства инвестора.

2. Отсутствие прозрачности

Плата за продажу может быть сложной и непонятной для многих инвесторов. Расходы, связанные с различными классами акций и структурами фондов, могут быть неочевидными или труднодоступными для инвесторов. Такая непрозрачность затрудняет принятие инвесторами обоснованных решений.

3. Потенциальные конфликты интересов

Критики утверждают, что плата за продажу создает потенциальный конфликт интересов. Финансовые посредники могут быть заинтересованы в том, чтобы рекомендовать фонды с более высокой комиссией за продажу, даже если они не соответствуют финансовым целям инвестора или его толерантности к риску. Такой конфликт интересов может поставить под угрозу интересы инвестора.

Примеры комиссии за продажу

Чтобы проиллюстрировать влияние комиссии за продажу, рассмотрим следующие примеры:

Пример 1:

Инвестор решает вложить 10 000 долларов в паевой инвестиционный фонд с фронт-нагрузкой 5,75%. Комиссия за продажу, вычитаемая из суммы инвестиций, составит $575, в результате чего фактическая сумма инвестиций составит $9 425.

Пример 2:

Другой инвестор вкладывает 100 000 долларов в паевой инвестиционный фонд с фронт-нагрузкой, которая зависит от суммы инвестиций. Сбор с продаж для инвестиций свыше 25 000 долларов снижается до 4 %, свыше 100 000 долларов — до 2 %, а свыше 1 000 000 долларов — до 1 %. В этом случае фактическая сумма инвестиций инвестора после уплаты комиссии за продажу составит 98 000 долларов.

Избегание комиссии за продажу

У инвесторов есть возможность избежать или минимизировать комиссионные сборы с продаж:

1. Фонды без нагрузки

Беззагрузочные фонды — это паевые инвестиционные фонды, которые не взимают комиссионные за продажу или сборы. Инвесторы могут рассмотреть возможность инвестирования в беззагрузочные фонды, чтобы полностью избежать комиссии за продажу.

2. Биржевые фонды (ETF)

ETF — это инвестиционные фонды, торгуемые на фондовых биржах, и они часто имеют более низкие коэффициенты расходов по сравнению с традиционными взаимными фондами. Многие ETF разработаны как фонды, работающие без нагрузки, что делает их реальной альтернативой для инвесторов, желающих избежать платы за продажу.

Заключение

Комиссионные сборы с продаж являются важным фактором для инвесторов при инвестировании в паевые инвестиционные фонды. Понимание типов сборов с продаж, их влияния на доходность и имеющихся альтернатив может помочь инвесторам принимать обоснованные решения и оптимизировать свои инвестиционные стратегии. Несмотря на то, что комиссия с продаж является распространенной практикой в инвестиционной индустрии, инвесторы должны оценивать затраты и преимущества различных вариантов инвестирования в соответствии со своими финансовыми целями и допустимым уровнем риска.

Вопросы и ответы

Что такое торговый сбор?

Плата за продажу, также известная как нагрузка, — это комиссия или сбор, выплачиваемый инвесторами при покупке или продаже акций паевого инвестиционного фонда. Она служит компенсацией финансовому посреднику, участвующему в сделке.

Как рассчитывается комиссия с продаж?

Комиссия за продажу обычно рассчитывается как процент от суммы инвестиций. Конкретный процент может варьироваться в зависимости от класса акций и типа взаимного фонда.

Могу ли я избежать уплаты комиссии за продажу?

Да, существуют варианты, позволяющие избежать или минимизировать комиссию с продаж. Инвесторы могут рассмотреть возможность инвестирования в фонды с нулевой нагрузкой или биржевые фонды (ETF), которые, как правило, не взимают комиссионные за продажу или сборы.

Что такое фронтальные и бэк-эндовые сборы с продаж?

Комиссионные сборы с продаж на первом этапе оплачиваются при покупке паев взаимного фонда, а сборы с продаж на втором этапе — при продаже паев. Фронт-энд сборы вычитаются из первоначальной суммы инвестиций, а бэк-энд сборы рассчитываются как процент от выручки от продажи.

Влияют ли сборы от продаж на доходность моих инвестиций?

Да, плата за продажу может повлиять на доходность ваших инвестиций. Эти сборы уменьшают первоначальную сумму инвестиций, что со временем может снизить общую доходность. Важно учитывать влияние сборов с продаж при оценке потенциальной доходности инвестиций.

Являются ли сборы с продаж единственными сборами, связанными с паевыми инвестиционными фондами?

Нет, плата за продажу — это лишь один из видов платы, связанной с взаимными фондами. Необходимо учитывать и другие виды сборов, такие как коэффициент расходов, плата за управление и административные сборы. Важно изучить проспект фонда, чтобы получить полное представление обо всех комиссиях.

Как определить комиссию за продажу акций взаимного фонда?

Информация о комиссионных за продажу в паевом фонде обычно приводится в проспекте эмиссии фонда. Необходимо внимательно изучить проспект и при необходимости обратиться за разъяснениями в компанию фонда или к финансовому консультанту, чтобы понять, какие именно сборы с продаж связаны с данным фондом.