SDS против SPXU: сравнение ETF на акции США с коротким кредитным плечом

Индекс Standard and Poor’s 500 (S&P 500) — это индекс 500 компаний и ведущий индикатор эффективности американских акций с большой капитализацией. Индекс служит эталоном, по которому многие профессионалы в области инвестиций оценивают успешность своих стратегий. S&P 500 также служит барометром состояния экономики США.

Паевые инвестиционные фонды и фонды, торгуемые на бирже (ETF), создали множество продуктов, которые коррелируют с показателями S&P 500. Большинство этих фондов идеально подходят для долгосрочных инвесторов, желающих отслеживать эффективность индекса. Однако некоторые из этих продуктов, известные как ETF с кредитным плечом, больше подходят для краткосрочных трейдеров.

ETF с кредитным плечом используют деривативы и заемные средства для повышения доходности своих инвестиций. Кроме того, некоторые фонды с кредитным плечом являются обратными ETF и ищут результаты, которые отслеживают обратную динамику индекса. Ниже приводится сравнение двух обратных ETF с кредитным плечом, основанных на S&P 500, а также ключевая информация для инвесторов, которые могут найти эти ETF привлекательными.

ProShares UltraShort S & P500 ETF

ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS ) начал торговаться 11 июля 2006 года в качестве члена категории обратных торговых операций семейства фондов ProShares. По состоянию на 31 марта 2020 года чистые активы фонда составляли 1,57 миллиарда долларов, а годовой коэффициент расходов составлял 0,89%. Целью фонда является достижение ежедневных результатов деятельности до вычета комиссий и расходов, которые равняются двукратному обратному результату дневной производительности S&P 500.

Фонд генерировал отрицательную доходность за несколько периодов времени. По состоянию на 30 июня 2020 года фонда три месяца возвращение -36.29% и год к дате ( с начала года), возвращение -21.83% были ниже среднего по отношению к своей группе сверстников, в то время как ее один год возвращение -36.23% был примерно средним для фондов в категории акций с использованием заемных средств. За более длительный период времени SDS показала плохие результаты. Трехлетняя и пятилетняя доходность фонда -26,62% и -24,96%, соответственно, находится ниже среднего показателя по сравнению с аналогами.

Важно отметить, что в течение первого квартала 2020 года SDS испытала более высокую волатильность, поскольку мировые фондовые рынки рухнули в ответ на пандемию COVID-19 и ценовую войну между Россией и странами ОПЕК. За первый квартал 2020 года фонд вырос на 22,69%, в то время как доходность S&P 500 составила -19,60%, что ясно показывает обратную зависимость между ними.

ProShares UltraPro Short S & P500

ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: коэффициент расходов 0,91%. Целью фонда является достижение ежедневных результатов деятельности без учета расходов, которые равняются 300% обратной дневной доходности S&P 500. SPXU инвестирует в производные финансовые инструменты, чтобы помочь в достижении поставленных целей.

Как и SDS, SPXU давал плохую доходность за несколько периодов времени. По состоянию на 30 июня 2020 года трехмесячная доходность фонда -51,08% и доходность с начала года -40,97% были ниже среднего показателя по сравнению с аналогами. В промежуточном периоде акции фонда также показали низкие результаты как в абсолютном выражении, так и по сравнению с аналогичной группой. SPXU имеет годовой доход -57,16%, трехлетний доход -41,98% и пятилетний доход -38,67%. Однако, как и SDS, SPXU показал сильные результаты в первом квартале 2020 года, достигнув общей доходности 20,65%.

Сравнение обоих фондов

ProShares UltraShort S & P500 ETF и ProShares UltraPro Short S & P500 являются подходящими фондами для трейдеров, которые хотят отслеживать краткосрочные движения на рынке. Оба этих фонда увеличивают дневную, а не годовую доходность индекса S&P 500. Кроме того, оба фонда стремятся получить прибыль, когда индекс падает в цене. Эти особенности делают эти фонды весьма спекулятивными инструментами.

ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) используется для получения прибыли, которая в три раза превышает обратную дневную доходность S&P 500, в то время как ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) используется для получения прибыли, которая в два раза превышает обратную дневную доходность S&P 500. Следовательно, инвестору следует ожидать большей дневной волатильности и более широкого дневного диапазона цен для SPXU, чем для SDS. Инвесторы, которые стремятся к большей дневной доходности и готовы нести больший ежедневный риск, должны предпочесть SPXU.