Понимание формы 15 SEC: руководство для российских инвесторов
Когда речь идет об инвестировании в ценные бумаги, необходимо знать о нормативных требованиях и формах, которые могут использовать компании. Одной из таких форм является форма 15 Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC Form 15), которая относится к публично торгуемым корпорациям в США. Цель данной статьи — дать российским инвесторам полное представление о форме 15 SEC и ее последствиях.
Что такое форма 15 SEC?
Форма 15 SEC, также известная как «Сертификация и уведомление о прекращении регистрации», — это добровольное заявление, подаваемое в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Она используется компаниями для отзыва регистрации в качестве публично торгуемых корпораций. Эта форма указывает на то, что компания больше не желает вести публичную торговлю и не будет соблюдать обычные требования государственной отчетности.
Применимость в России
Несмотря на то что форма 15 Комиссии по ценным бумагам и биржам США является специфической для Соединенных Штатов, российские инвесторы должны знать о ее последствиях при рассмотрении вопроса об инвестициях в американские компании. Понимание этой формы может помочь российским инвесторам оценить статус и нормативные обязательства американской компании, которая может их заинтересовать.
Причины подачи формы 15 Комиссии по ценным бумагам и биржам США
Компании могут решить подать форму SEC Form 15 по разным причинам. Ниже приведены некоторые распространенные сценарии:
- Ограниченные акционеры: Форма 15 обычно используется небольшими компаниями с ограниченным числом акционеров, которые считают обременительными расходы и требования к отчетности, связанные с публичным размещением акций. Такие компании могут решить прекратить публичную торговлю своими акциями, позволив оставшимся владельцам сохранить или продать свои акции в частном порядке.
- Финансовые трудности: Компании, испытывающие финансовые трудности, также могут подать форму 15. Тяжелые финансовые времена могут привести к неминуемому и недобровольному делистингу со стороны биржи. Подав форму 15, такие компании могут уведомить SEC о своем намерении прекратить регистрацию.
Требования к подаче и последствия
Чтобы получить право на подачу формы 15 SEC, компания должна иметь менее 300 акционеров. После подачи формы 15 компания больше не обязана подавать основные документы, которые являются обязательными для компаний, торгующихся на бирже. К ним относятся годовые отчеты по форме 10-K, квартальные отчеты по форме 10-Q и текущие отчеты по форме 8-K.
Для российских инвесторов важно отметить, что компании, подающие форму 15, освобождаются от некоторых обязательств по отчетности, что может повлиять на доступность информации для принятия обоснованных инвестиционных решений.
Пример заполнения формы 15 Комиссии по ценным бумагам и биржам США
Чтобы проиллюстрировать практическое применение формы 15 SEC, рассмотрим случай Talon International, Inc., американского производителя молний и застежек для одежды. Talon International подала форму 15 28 декабря 2017 года после детального анализа и оценки преимуществ и недостатков статуса компании, отчитывающейся перед Комиссией по ценным бумагам и биржам США.
Подав форму 15, Talon International освободилась от некоторых требований к отчетности в SEC. Совет директоров компании учитывал такие факторы, как расходы, связанные с подготовкой и подачей документов, время, затрачиваемое руководством на подготовку документации, объем торгов и мнение крупнейших акционеров.
Заключение
Для российского инвестора понимание формы 15 Комиссии по ценным бумагам и биржам США имеет большое значение при рассмотрении вопроса об инвестициях в американские компании. Эта добровольная декларация означает решение компании больше не вести публичную торговлю и освобождает ее от некоторых обязательств по отчетности. Зная о форме 15 SEC и ее последствиях, российские инвесторы могут принимать обоснованные инвестиционные решения и более эффективно ориентироваться в американском рынке ценных бумаг.
Вопросы и ответы
Что такое форма 15 Комиссии по ценным бумагам и биржам США?
Форма 15 SEC, также известная как «Сертификация и уведомление о прекращении регистрации», — это добровольное заявление, подаваемое в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Она используется компаниями для отзыва регистрации в качестве публично торгуемых корпораций.
Зачем компании подают в Комиссию по ценным бумагам и биржам форму 15?
Компании могут решить подать форму 15 SEC по разным причинам. Некоторые распространенные сценарии включают:
— Ограниченное число акционеров: Небольшие компании с ограниченным числом акционеров могут счесть обременительными расходы и требования к отчетности, связанные с публичным размещением акций.
— Финансовые проблемы: Компании, испытывающие финансовые трудности, могут подать форму 15, чтобы решить проблему недобровольного делистинга на бирже.
Каковы требования к подаче формы 15 SEC?
Чтобы иметь право на подачу Формы 15 SEC, компания должна иметь менее 300 акционеров.
Какие последствия влечет за собой подача формы 15 Комиссии по ценным бумагам и биржам США?
После подачи формы 15 SEC компания освобождается от некоторых обязательств по отчетности, включая годовые отчеты по форме 10-K, квартальные отчеты по форме 10-Q и текущие отчеты по форме 8-K. Это может повлиять на доступность информации для принятия обоснованных инвестиционных решений.
Как форма 15 SEC влияет на российских инвесторов?
Хотя форма 15 Комиссии по ценным бумагам и биржам США является специфической для Соединенных Штатов, российские инвесторы должны знать о ее последствиях при рассмотрении вопроса об инвестициях в американские компании. Понимание этой формы может помочь российским инвесторам оценить статус и нормативные обязательства американской компании, которая может их заинтересовать.
Могут ли российские инвесторы полагаться на информацию, предоставляемую компаниями, подающими форму 15 SEC?
Российские инвесторы должны учитывать, что компании, подающие форму 15 SEC, освобождаются от некоторых обязательств по предоставлению отчетности. Это может привести к сокращению объема доступной информации для принятия инвестиционных решений. Российским инвесторам важно проводить тщательное исследование и рассматривать другие доступные источники информации перед принятием инвестиционных решений.
Есть ли примеры компаний, подающих отчетность по форме 15 SEC?
Одним из примеров является Talon International, Inc., американский производитель молний и застежек для одежды, который подал форму 15 28 декабря 2017 года. Решение о подаче формы 15 было принято после детального анализа и оценки преимуществ и недостатков статуса компании, отчитывающейся перед Комиссией по ценным бумагам и биржам США.