Форма F-1 Комиссии по ценным бумагам и биржам США: исчерпывающее руководство для иностранных эмитентов

Форма F-1 SEC — это документ, требуемый Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) для регистрации ценных бумаг, выпущенных иностранными эмитентами. В этой статье представлено полное руководство по пониманию формы F-1 Комиссии по ценным бумагам и биржам США, ее определения, сроков подачи и примера ее использования. Хотя статья написана на английском языке, она может быть применима к иностранным эмитентам в различных странах, включая Россию.

Понимание формы F-1 Комиссии по ценным бумагам и биржам США

Форма F-1 Комиссии по ценным бумагам и биржам США, также известная как регистрационное заявление, является обязательным требованием в соответствии с Законом о ценных бумагах и биржах от 1933 года. Этот закон, часто называемый законом о «правде в ценных бумагах», предписывает подачу формы F-1 для раскрытия важной информации при регистрации ценных бумаг компании. Цель формы F-1 — предоставить существенные факты и минимизировать или предотвратить мошенничество при размещении ценных бумаг иностранными эмитентами.
Инструкции к форме F-1 весьма обширны, а сама форма включает в себя различные разделы, такие как краткое описание деятельности, факторы риска, руководство и вознаграждение, финансовая отчетность, существенные изменения в бухгалтерском учете и подробная информация о размещении ценных бумаг. Любые поправки или изменения, внесенные иностранным эмитентом, подаются по форме F-1/A, где «A» означает поправки.
После выпуска ценных бумаг иностранный эмитент обязан ежегодно подавать в SEC форму 20-F, предоставляя дополнительную информацию и обновления.

Пример использования формы F-1 Комиссии по ценным бумагам и биржам США

Рассмотрим пример с использованием формы F-1 Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Shopify Inc., канадская компания, расположенная в Оттаве, подала форму F-1 в SEC 14 апреля 2015 года. Целью подачи было предложение субординированных голосующих акций класса А американским инвесторам. Форма F-1, поданная Shopify Inc., включала резюме проспекта, разделы, посвященные деталям бизнеса, руководству, вознаграждению руководителей, сделкам со связанными сторонами, описанию акционерного капитала, налогообложению, андеррайтингу, юридическим вопросам и идентификации аудиторов.
В заявке также содержалась информация об отраслевых и рыночных данных, разводнении в результате предлагаемого размещения, дивидендной политике, использовании выручки, а также обсуждение и анализ со стороны руководства (MD&A), в котором освещались факторы, способствующие росту выручки и прибыли компании.

Форма S-1 в сравнении с формой F-1

Важно различать форму S-1 и форму F-1. Форма S-1 также является регистрационным заявлением, требуемым в соответствии с Законом о ценных бумагах и биржах 1933 года, но ее должны подавать отечественные корпорации. С другой стороны, форма F-1 специально разработана для иностранных корпораций. Форма F-1 содержит дополнительную специфическую и существенную информацию, которая имеет отношение к американским инвесторам, например, о налогообложении в иностранной юрисдикции и решении юридических вопросов.

Кто должен подавать форму F-1 Комиссии по ценным бумагам и биржам США?

Иностранные компании, впервые выпускающие ценные бумаги в США, обязаны заполнить и подать форму F-1 в SEC. К ним относятся иностранные компании, желающие провести первичное размещение акций (IPO) на американских фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).

Где можно найти форму F-1 компании и прочитать ее?

Заявления по форме F-1 доступны для свободного публичного просмотра в системе EDGAR Комиссии по ценным бумагам и биржам США. EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval) — это онлайн-база данных, в которой компании размещают свои обязательные документы SEC, включая форму F-1.

Какая информация содержится в форме F-1 Комиссии по ценным бумагам и биржам США?

Форма F-1 Комиссии по ценным бумагам и биржам США содержит важную информацию для инвесторов, заинтересованных в ценных бумагах иностранных компаний, выпущенных в США. Эта информация включает в себя проспект эмиссии или его обзор, перечень факторов риска, планируемое использование капитала, привлеченного путем продажи ценных бумаг, корпоративную структуру и имена ключевых руководителей, финансовую отчетность, налоговую информацию и многое другое.
Понимание формы F-1 SEC крайне важно для иностранных эмитентов, планирующих размещение ценных бумаг в США. Соблюдая требования формы F-1 и предоставляя точную и полную информацию, иностранные эмитенты могут обеспечить прозрачность и укрепить доверие потенциальных инвесторов. Соблюдение правил SEC необходимо для доступа к американским рынкам капитала и расширения глобальных инвестиционных возможностей.

Вопросы и ответы

Каково назначение формы F-1 Комиссии по ценным бумагам и биржам США?

Цель формы F-1 SEC — предоставить иностранным эмитентам стандартный формат для регистрации своих ценных бумаг в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) при их размещении среди американских инвесторов. Она обеспечивает раскрытие актуальной и точной информации потенциальным инвесторам, способствуя прозрачности и снижая риск мошенничества на рынке ценных бумаг.

Когда требуется форма F-1 Комиссии по ценным бумагам и биржам США?

Форма F-1 SEC требуется, когда иностранный эмитент намерен впервые предложить свои ценные бумаги в США или стремится получить листинг на американской фондовой бирже. Она является основным регистрационным документом для иностранных компаний в соответствии с Законом о ценных бумагах и биржах 1933 года.

Может ли иностранный эмитент вносить изменения в свою заявку по форме F-1, поданную в Комиссию по ценным бумагам и биржам США?

Да, иностранные эмитенты могут вносить поправки или изменения в свою первоначальную заявку по форме F-1, подав форму F-1/A. Эта форма поправок позволяет им обновить или исправить любую существенную информацию в своем регистрационном заявлении, обеспечивая предоставление инвесторам наиболее актуальной и точной информации.

Где я могу найти форму F-1, поданную компанией в Комиссию по ценным бумагам и биржам США?

С формами F-1 и другими документами SEC можно ознакомиться в онлайн-базе данных SEC под названием EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval). Система EDGAR предоставляет бесплатный публичный доступ к этим документам, позволяя инвесторам и широкой общественности ознакомиться с информацией, раскрываемой иностранными эмитентами.

В чем разница между формой F-1 и формой S-1 Комиссии по ценным бумагам и биржам США?

Хотя и форма F-1, и форма S-1 являются регистрационными заявлениями, требуемыми в соответствии с Законом о ценных бумагах и биржах 1933 года, они служат разным целям. Форма F-1 специально разработана для иностранных эмитентов, предлагающих ценные бумаги в США, в то время как форма S-1 предназначена для отечественных корпораций. Форма F-1 включает дополнительную информацию, относящуюся к иностранным эмитентам, такую как налогообложение в иностранной юрисдикции и правовые вопросы, характерные для страны происхождения эмитента.

Должны ли иностранные эмитенты подавать какие-либо дополнительные формы после формы F-1 SEC?

После первоначальной подачи формы F-1 SEC иностранные эмитенты обязаны ежегодно подавать в SEC форму 20-F. Форма 20-F содержит обновленную информацию о хозяйственной деятельности эмитента, финансовую отчетность и другую необходимую информацию. Она обеспечивает постоянное соблюдение требований и прозрачность на американском рынке ценных бумаг.

Каковы последствия несоблюдения требований SEC к форме F-1?

Несоблюдение требований SEC Form F-1 может иметь серьезные последствия. SEC может наложить штрафы, пени или даже возбудить судебный процесс против иностранных эмитентов, не соблюдающих требования. Кроме того, несоблюдение требований может привести к потере доверия инвесторов, ограничению доступа к американским рынкам капитала и потенциальному ущербу для репутации эмитента. Для иностранных эмитентов крайне важно соблюдать нормативные обязательства, связанные с формой F-1 Комиссии по ценным бумагам и биржам США, чтобы сохранить прозрачность и доверие к американскому рынку ценных бумаг.