Секторная разбивка

Что такое Секторная разбивка?

Разбивка по секторам – это сочетание  секторов  в рамках фонда или портфеля, обычно выражаемое в процентах портфеля. Обозначения секторов могут варьироваться в зависимости от инвестиционных критериев и общей цели фонда.

Понимание секторальной структуры

Разбивка по секторам предоставляется для анализа фонда и может помочь инвестору наблюдать за распределением инвестиций фонда. Секторное инвестирование может быть существенным фактором, влияющим на инвестиции в фонд. Фонд может быть нацелен на конкретный сектор, стремиться к диверсификации между секторами или вообще иметь разброс по секторам, который является результатом инвестирования из широкого круга. Фонд сектор будет иметь распределение 100% до указанного сектора.

Некоторые фонды могут иметь ограничения на инвестиции в сектор. Поэтому менеджеры фондов используют анализ фондов для исключения конкретных инвестиций. Это часто происходит с фондами, ориентированными на экологию, социальную сферу и управление (ESG). Эти фонды стремятся исключить отрасли или компании, которые их инвесторы считают нежелательными по разным причинам. Это может включать отраслевую группу, например производителей табака в одном фонде или компании по разведке нефти в другом фонде.

Фондовые компании регулярно предоставляют отраслевую отчетность в своих маркетинговых материалах. Разбивка по секторам дает представление о распределении активов фонда по секторам, часто ежемесячно или ежеквартально. Некоторые фонды могут даже ежедневно сообщать о сбоях в секторах на веб-сайте фонда.

Секторы GICS

Секторы обычно считаются широкой классификацией.Внутри каждого сектора можно дополнительно выделить множество подсекторов и отраслей.Глобальный стандарт отраслевой классификации, также известный как GICS, является основным стандартом финансовой отрасли для определения отраслевых классификаций.1

Стандарт глобальной отраслевой классификации был разработан поставщиками индексов MSCI и Standard and Poor’s.Его иерархия начинается с 11 секторов, которые можно далее разделить на 24 отраслевые группы, 69 отраслей и 158 подотраслей.Он следует системе кодирования, которая присваивает код из каждой группы каждой компании, публично торгуемой на рынке.Система кодирования GICS интегрирована во всю отрасль, что позволяет вести подробную отчетность и проверять запасы с помощью финансовых технологий.12

11 широких секторов GICS, которые обычно используются для отчетности по секторам, включают следующее:3

  • Энергия
  • Материалы
  • Промышленные предприятия
  • Потребительский дискреционный
  • Потребительские товары
  • Здравоохранение
  • Финансы
  • Информационные технологии
  • Телекоммуникационные услуги
  • Утилиты
  • Недвижимость

Диверсификация и сектора

Диверсифицированный портфель акций будет содержать  акции  большинства, если не всех, секторов GICS. Диверсификация между фондовыми секторами помогает смягчить идиосинкратические или несистематические риски, вызванные факторами, влияющими на конкретные отрасли или компании внутри отрасли.

Отраслевые индексы также могут использоваться инвесторами, стремящимися инвестировать в перспективы роста отдельного сектора.Инвестиционные компании предлагают пассивные индексные фонды, которые стремятся воспроизвести каждый из одиннадцати секторов GICS.Индексный фонд информационных технологий Vanguard – один из примеров пассивно управляемого паевого инвестиционного фонда, который стремится воспроизвести активы индекса информационных технологий инвестиционного рынка США MSCI.Эта стратегия также доступна инвесторам через торгуемый на бирже фонд Vanguard Information Technology ETF.4