Разделение лицензий на финансовые ценные бумаги
Итак, вы решили продать вложения. Независимо от того, хотите ли вы быть зарегистрированным представителем (RR) или инвестиционным консультантом, первым шагом в любом процессе является получение соответствующей лицензии на ценные бумаги. Необходимая лицензия определяется несколькими факторами, такими как тип продаваемых инвестиций, метод компенсации и объем предоставляемых услуг. В этой статье мы рассмотрим различные типы лицензирования и покажем вам, как определить, какая лицензия вам подходит.
Ключевые выводы
- Чтобы профессионально продавать и продавать инвестиции, физическое лицо должно получить лицензию на ценные бумаги.
- Какая лицензия вам нужна, зависит от того, какие виды продуктов вы хотите продавать, как вы хотите получать компенсацию и какие услуги вы хотите предоставлять.
- Лицензия серии 7, также известная как лицензия общего представителя по ценным бумагам (GS), имеет самый широкий охват, позволяя держателям продавать практически все типы ценных бумаг.
- Другие распространенные лицензии, администрируемые FINRA, включают Серии 6 и Серии 3.
- Североамериканская ассоциация администраторов ценных бумаг (NASAA) контролирует лицензирование Series 63, Series 65 и Series 66.
Распределение лицензий FINRA
Финансовой отрасли регулирующий орган (FINRA) контролирует все ценные лицензионные процедуры и требования. Эта саморегулируемая организация проводит многие экзамены, которые необходимо сдать, чтобы стать лицензированным финансовым специалистом. Он также выполняет все соответствующие дисциплинарные и учетные функции.
FINRA предлагает несколько различных типов лицензий, необходимых как представителям, так и надзорным органам. Каждая лицензия соответствует определенному типу бизнеса или инвестиций. Хотя существует несколько лицензий, предназначенных для определенных типов ценных бумаг, есть три общие лицензии, которые обычно получает большинство представителей и консультантов:
Краткий обзор
Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) контролирует все процедуры и требования лицензирования ценных бумаг, а также проводит многие экзамены, необходимые для получения лицензий.
6 серия
6 Series лицензии известна как лицензия сограниченным инвестиционными ценными бумагами.Он позволяет его держателям продавать «комплексные» инвестиционные продукты, такие как паевые инвестиционные фонды, переменные аннуитеты ипаевые инвестиционные фонды (ПИФы). Экзамен серии 6 длится 135 минут и охватывает основную информацию о пакетных инвестициях, правилах ценных бумаг и этике.
Эта лицензия также требуется для страховых агентов, которые продают различные продукты любого вида, поскольку ценные бумаги представляют собой основные инвестиции в эти продукты. Принципалы, которые курируют представитель, имеющие лицензию серии 6 должны получить серии 26 лицензии в дополнении к уже получила серию 6.
Серии 7
7 Series лицензии известна как лицензии генеральный представитель ценных бумаг (ГЦБ).Он разрешает лицензиатам продавать практически любые индивидуальные ценные бумаги.Сюда входят обыкновенные и привилегированные акции; опционы колл и пут ;облигации и другие индивидуальные страхование жизни ). Единственными основными типами ценных бумаг или инвестиций, которые лицензиаты Серии 7 не имеют права продавать, являются товарные фьючерсы, недвижимость и страхование жизни.
Экзамен серии 7 — безусловно, самый длинный и сложный из всех экзаменов по ценным бумагам. Он длится 225 минут и охватывает все аспекты котировок и торговли акциями и облигациями; опционы пут и колл; спреды и трансдллы; этика; маржа и другие требования к владельцу счета; и другие соответствующие правила.
Те, кто имеют эту лицензию, официально перечислены FINRA как «зарегистрированные представители», но их обычно называют биржевыми маклерами. Многие страховые агенты и другие типы специалистов по финансовому планированию и консультантов также имеют лицензию серии 7 для облегчения определенных типов транзакций, присущих их бизнесу. Руководители генеральных представителей также должны получить лицензию Series 24.
3 серия
Series 3 лицензия разрешает представитель на продажу товарных фьючерсных контракты, которые, как правило, считаются наиболее рискованными публичные инвестициями доступны. Представители, обладающие лицензией Series 3, как правило, специализируются на товарах и часто практически не занимаются никакими другими видами деятельности.
Экзамен серии 3 длится примерно 150 минут и охватывает все формы товарных операций, опционов, хеджирования, маржинальных требований и других нормативных требований. Ответвлением этой лицензии является лицензия Series 31, которая позволяет представителям продавать управляемые фьючерсы (объединенные группы товарных фьючерсов, аналогичные паевым инвестиционным фондам).
Распределение лицензий НАСАА
Не все лицензии на ценные бумаги находятся в ведении FINRA. Североамериканский ценным бумагам Администраторы ассоциации (NASAA) осуществляет контроль лицензионных требований трех основных лицензий на:
Серии 63
Series 63 лицензии, известная как Uniform лицензии ценных бумаг агента, требуется каждое государство и разрешает лицензиат вести дела в государстве.Все лицензиаты Series 6 и Series 7 также должны иметь эту лицензию.Положения Единого закона о ценных бумагах проверяются на 75-минутном экзамене.
Хотя этот тест намного короче и охватывает меньше материала, чем экзамены FINRA, он известен тем, что задает «хитрые» вопросы, которые заставляют кандидата окончательно понять разницу между разрешенными транзакциями и ситуациями, а также требованиями правил. Этот тест также содержит несколько экспериментальных вопросов, которые NASAA использует для определения актуальности в будущем.
Серии 65
65 Series требуется лицензия кем — либо намеревающегося предоставлять любые финансовые консультации или услуги на не комиссионной основе. Специалисты по финансовому планированию и консультанты, которые предоставляют консультации по инвестициям за почасовую оплату, попадают в эту категорию, как и биржевые маклеры или другие зарегистрированные представители, которые работают со счетами с управляемыми деньгами.
Экзамен для получения этой лицензии представляет собой 180-минутный экзамен, который охватывает правила и положения, касающиеся зарегистрированных инвестиционных консультантов, а также различные инвестиционные инструменты и дисциплины, экономику, этику и анализ. Большая часть материала покрывается на экзамене Серии 7, так как многие из консультантов, которые сдают этот экзамен, не имеют и, возможно, никогда не получат лицензию Серии 7, и, следовательно, нуждаются в ознакомлении с покрываемыми там паковочными материалами.
Серии 66
Эта серия 66 — новейший экзамен, предлагаемый NASAA.По сути, он объединяет экзамены Series 63 и 65 в один 150-минутный экзамен. Этот тест не содержит паковочных материалов, так как лицензия Series 66 доступна только кандидатам, которые уже имеют лицензию Series 7.
Делая оценку
Большинство экзаменов по ценным бумагам, проводимых как FINRA, так и NASAA, имеют проходной балл 70%, за исключением серий 7, 63 и 65, которые имеют проходной балл 72%, и серии 66, где проходной балл составляет 73%. Все тесты теперь проводятся через компьютер в утвержденных проктором местах тестирования.
Брокерско-дилерское спонсорство в сравнении с требованиями RIA
После прохождения всех соответствующих тестов по ценным бумагам и получения проходной оценки лицензиаты должны зарегистрировать свои лицензии на ценные бумаги у утвержденного брокера-дилера, который будет иметь их лицензии и контролировать их бизнес (в обмен на часть комиссионного дохода). Как правило, те, кто намеревается заявить о себе в качестве зарегистрированных инвестиционных консультантов (RIA), должны зарегистрироваться в штате, в котором они ведут бизнес, если их активы под управлением составляют менее 25 миллионов долларов. Местоположение головного офиса RIA, а также количество активов под управлением определяют, должно ли RIA регистрироваться в SEC. Зарегистрированным консультантам по инвестициям не нужно связывать себя с брокером-дилером.
Часто задаваемые вопросы о лицензии на ценные бумаги
Что такое лицензии на ценные бумаги?
Лицензии на ценные бумаги необходимы всем, кто хочет продвигать и продавать инвестиции. Конкретный тип лицензии зависит от того, какой тип инвестиций человек хочет продать, как он ожидает получить оплату и какой уровень обслуживания он хочет предоставлять своим клиентам.
Как получить лицензию на ценные бумаги?
Чтобы получить лицензию, физическое лицо сначала должно сдать экзамен по основам индустрии ценных бумаг (SIE) через FINRA.Затем вам необходимо получить спонсорскую поддержку от компании, которая является членом FINRA.Некоторые компании оплачивают учебный курс и плату за сдачу экзамена.Затем вы должны зарегистрироваться, пройти обучение и сдать лицензионный экзамен FINRA.
Что такое лицензия по ценным бумагам серии 7?
Лицензия серии 7 или лицензия генерального представителя по ценным бумагам (GS) позволяет держателю продавать почти все отдельные ценные бумаги, включая обыкновенные и привилегированные акции, опционы на покупку и продажу, облигации и другие фиксированные доходы. Исключены из списка: товарные фьючерсы, недвижимость и страхование жизни.
Сколько стоит получить лицензию на ценные бумаги?
Стоимость экзамена SIE составляет 60 долларов. Чтобы получить любую лицензию на ценные бумаги, человек должен пройти SIE.Экзамен Series 6 стоит 40 долларов;Series 7 стоит 245 долларов;Series 63 стоит 135 долларов;Series 65 стоит 175 долларов;а Series 66 стоит 165 долларов. Существуют также другие сборы, связанные с получением лицензии, например, стоимость учебного курса для подготовки к экзамену.
Какие рабочие места можно получить с лицензией на ценные бумаги?
Лицензия на ценные бумаги позволяет вам продавать и продавать инвестиции. В зависимости от имеющейся лицензии у вас может быть работа в качестве зарегистрированного представителя или консультанта по инвестициям.
Суть
Большинство финансовых и инвестиционных компаний, нанимающих или обучающих новых консультантов, будут иметь обязательную программу лицензирования, включенную в учебный пакет. В большинстве случаев компания будет определять, какие лицензии должны быть получены для продажи продуктов и услуг компании. Тем, кто решает заняться бизнесом для себя, все равно необходимо выполнить лицензионные требования для выбранной профессии; единственная реальная свобода выбора заключается в выборе профессии.