Доходность SEC

Что такое Доходность SEC?

Доходность SEC – это стандартный расчет доходности, разработанный Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), который позволяет более справедливо сравнивать фонды облигаций. Он основан на самом последнем 30-дневном периоде, за который фонд подал документы в SEC. Показатель доходности отражает дивиденды и проценты, полученные в течение периода после вычета расходов фонда. Его также называют «стандартизированной доходностью».

Понимание доходности SEC

Доходность SEC используется для сравнения фондов облигаций, поскольку она отражает эффективную процентную ставку, которую инвестор может получить в будущем. Это широко считается хорошим способом сравнения паевых инвестиционных фондов или биржевых фондов (ETF), потому что этот показатель доходности, как правило, очень постоянен от месяца к месяцу. Итоговый расчет доходности показывает инвесторам, какой доход они получили бы в течение 12-месячного периода, если бы фонд продолжал получать ту же ставку до конца года. Фонды обязательно рассчитывают эту доходность. Эта доходность отличается от доходности распределения , которая обычно отображается на веб-сайте облигации.

Расчет доходности SEC

Большинство фондов рассчитывают 30-дневную доходность SEC в последний день каждого месяца, хотя фонды денежного рынка США рассчитывают и сообщают семидневную доходность SEC. Стандартизированная формула доходности 30-дневной SEC состоит из четырех переменных:

a = проценты и дивиденды, полученные за последние 30 дней

b = начисленные расходы за последний 30-дневный период, без возмещения

c = среднее количество акций, находящихся в обращении на ежедневной основе, которые имели право на получение распределения

d = максимальная цена за акцию в день расчета, последний день периода

Формула годовой доходности 30-дневных SEC:

2 х (((a – b) / (cxd) + 1) ^ 6 – 1)

Ключевые моменты

  • Доходность SEC – это стандартный расчет доходности, разработанный для объективного сравнения облигаций.
  • Расчет доходности показывает инвесторам, какой доход они получили бы в течение 12-месячного периода, если бы фонд продолжал получать ту же ставку до конца года.

Пример доходности SEC

Предположим, инвестиционный фонд X заработал 12 500 долларов в виде дивидендов и 3000 долларов в виде процентов. Фонд также зарегистрировал расходы на сумму 6 000 долларов, из которых 2 000 долларов были возмещены. У фонда есть 150 000 акций, имеющих право на получение распределения, и в последний день периода, в день расчета доходности , максимальная цена, которую достигли акции, составила 75 долларов США. В этом сценарии переменные равны:

a = 12 500 долларов США + 3000 долларов США = 15 500 долларов США

b = 6000 долларов – 2000 долларов = 4000 долларов

с = 150 000

d = 75 долларов США

После того, как эти числа введены в формулу, она будет выглядеть так:

30-дневная доходность = 2 x (((15500 долларов США – 4000 долларов США) / (150 000 долларов США x 75 долларов США) + 1) ^ 6 – 1), или 2 x (0,00615) = 1,23%