Сезонное исследование показывает, что апрель может быть сильным месяцем для акций
Торговые идеи можно генерировать различными способами. Хотя сделка обычно сосредоточена на конкретном активе или секторе, можно обобщить движение во времени с помощью статистического анализа. Одним из лучших способов получить представление о том, куда будет двигаться конкретная ценная бумага или сектор, является использование сезонности.
Сезонные тенденции
Сезонные тенденции используют статистический анализ, чтобы определить, будет ли акция или индекс двигаться в определенном направлении, основываясь на их показателях в прошлых ситуациях. Хотя может показаться, что этот метод похож на анализ паттернов, который используется в техническом анализе, он использует статистический подход, который является более убедительным.
Сезонные тенденции — это метод, который позволяет определить, будет ли акция или индекс двигаться в определенном направлении на основе прошлых ситуаций.
Когда ценная бумага испытывает регулярные изменения, повторяющиеся каждый год, говорят, что она имеет сезонную предвзятость. Оценка сезонности ценной бумаги часто является первым шагом, который я делаю при оценке потенциальной сделки. Следующий шаг — выбор лучшего инструмента для создания наилучшей доходности с поправкой на риск.
Здесь приведен пример сезонного анализа и того, как его можно использовать для формирования основы для торговли. Первый квартал 2016 года был, мягко говоря, нестабильным. Американские фондовые биржи колебались и закрылись разнонаправленно после более чем 10-процентного падения цен в середине квартала. В истории основных индексов было очень мало случаев, когда такой сценарий повторялся, и представляется целесообразным проанализировать прошлый апрель, чтобы понять, демонстрирует ли этот месяц сильную сезонную отдачу.
Приведенный выше график представляет собой исследование сезонности индекса S&P 500 за последние 20 лет. В ходе анализа оценивается динамика индекса S&P 500 в течение каждого конкретного месяца года. Доходность за месяц рассчитывается для каждого месяца, а затем усредняется за 20-летний период.
Этот конкретный анализ показывает, что 75% апрельских периодов за последние 20 лет в среднем положительны, а 25% этих месяцев отрицательны. Средняя доходность в апреле составляет 2,1% за последние 20 лет. Хотя есть и другие месяцы, которые также демонстрируют высокую доходность за последние 20 лет, например, ноябрь, который растет в 75% случаев, а также октябрь и декабрь, которые растут в 70% случаев, среднемесячная доходность в эти месяцы не такая высокая, как в апреле
Интересно отметить, что данный анализ охватывает финансовый кризис 2008 года и последовавший за ним обвал фондового рынка, который произошел в 2009 и 2010 годах. 20-летний период представляет собой достаточно большой промежуток времени, чтобы можно было предположить, что эти цифры статистически значимы. Также следует отметить тот факт, что за последние 10 лет, которые включают финансовый кризис, апрель был выше в 90% случаев со средней доходностью 2,7%.
Кроме того, в течение последних 10 лет, которые включают финансовый кризис, апрель был выше в 90% случаев со средней доходностью 2,7%.
Несмотря на то, что прошлые результаты не являются показателем будущих прибылей или убытков, исследование сезонности может дать трейдеру базовые данные о том, куда может пойти рынок, и о потенциальных настроениях, которые обычно наблюдаются в этот период.