Акционер Активист

Что такое Акционер Активист?

Акционер-активист – это человек, который пытается использовать свои права как акционера публично торгуемой корпорации, чтобы добиться изменений внутри или для корпорации.

Ключевые моменты

  • Акционеры-активисты – это акционеры компаний, которые вносят изменения в корпорацию или в корпорацию.
  • Эти изменения охватывают широкий спектр: от экологических проблем до управления и распределения прибыли до внутренней культуры и бизнес-модели компании.
  • Акционеры-активисты обычно скупают миноритарный пакет акций компании и впоследствии используют различные тактики, от давления со стороны СМИ до судебных угроз, чтобы вызвать разговор и добиться изменений.

Понимание акционера-активиста

Активизм акционеров – это способ, с помощью которого акционеры могут влиять на поведение корпорации, осуществляя свои права в качестве частичных владельцев. Классы акций допускают особые права голоса в дополнение к выплате дивидендов .

Хотя миноритарные акционеры не управляют повседневной деятельностью, у них есть несколько способов повлиять на совет директоров компании  и действия исполнительного руководства. Эти методы могут варьироваться от диалога с менеджерами до официальных предложений, которые голосуются всеми акционерами на годовом собрании компании .

Акционеры-активисты также используют различные наступательные тактики, чтобы добиться изменений. Например, они могут стратегически использовать каналы СМИ, чтобы предать гласности свои требования и вызвать большее давление со стороны других акционеров. Они также могут угрожать компаниям судебным иском, если им не позволят высказать свое мнение.

Некоторые из вопросов, которыми занимаются активисты-акционеры, связаны с социальными изменениями, требующими выхода  из политически чувствительных частей мира, например, большей поддержки прав рабочих (потогонные мастерские) и / или большей ответственности за ухудшение состояния окружающей среды.

Но этот термин также может относиться к инвесторам, которые считают, что руководство компании плохо работает. Этот класс активных инвесторов часто пытается получить контроль над компанией и сменить руководство или добиться серьезных корпоративных изменений.

Использование активности акционеров

За прошедшие годы активность акционеров увеличилась как в отношении общего вложенного капитала, так и количества проведенных кампаний.По данным Форума Гарвардской школы права по корпоративному управлению, 2018 год стал рекордным для активистов-акционеров.Около 65 миллиардов $ в столице была развернута втечение года, с увеличением инициированных кампаний до 250, а такжеувеличение числа инвесторов из 110 в 2017 году до 130 в 2018.1

Эти цифры представляют собой «скромное» увеличение показателей по сравнению с предыдущим годом, еще одно для книг рекордов.Акционеры-активисты также выходят за границу для проведения кампаний.В том же отчете отмечено, что 60% кампаний были нацелены на компании США, 25% – на европейские компании, а 10% – на компании Азиатско-Тихоокеанского региона.1

Примеры акционеров-активистов

Карл Икан – один из самых известных акционеров-активистов финансовой индустрии, а также его работа в качестве бизнесмена, традиционного инвестора и филантропа. В 1980-х г-н Икан заработал прочную репутацию «корпоративного рейдера».

Это произошло из-за его враждебного поглощения авиакомпании TWA в 1985 году, среди других важных событий. Наряду с Texaco и American Airlines, TWA в то время была одной из крупнейших авиакомпаний страны. Г-н Икан успешно возглавил компанию, удерживая ее от грани банкротства в течение многолетнего периода.

Точно так же противником ). Одной из самых заметных позиций Акмана была его короткая позиция и проведение масштабной пиар-кампании против компании Herbalife в 2012 году.

В отличие от г-на Икана и г-на Акмана, многие хедж-фонды в последнее время настаивают на изменениях, связанных с проблемами окружающей среды, социальной сферы и управления (ESG) их партнеров . Trian Partners, Blue Harbor Group, Red Mountain Capital Partners и ValueAct Capital являются одними из ведущих фондов, которые отдали предпочтение ESG в различных формах.

Некоторые из этих средств привлекаются их собственными инвесторами, которые стремятся владеть фирмами, демонстрирующими приверженность корпоративной социальной ответственности . Эта ответственность может принимать форму экологических проблем, таких как изменение климата, или проблем управления, таких как разнообразие членов совета директоров.

Например, Пенсионный фонд Нью-Йорка начал проект подотчетности совета директоров, касающийся разнообразия совета директоров, который требует от компаний раскрытия расы, пола и навыков своих директоров.