Кто отвечает за интересы акционеров?

Средний акционер, который обычно не участвует в повседневной деятельности компании, полагается на несколько сторон для защиты и продвижения своих интересов. Эти стороны включают сотрудников компании, руководство и совет директоров. Однако у каждой из этих сторон есть свои интересы, которые могут противоречить интересам акционера.

Ключевые выводы

  • Интересы акционеров защищаются несколькими сторонами как внутри корпорации, так и за ее пределами.
  • Совет директоров избирается акционерами для управления командой менеджеров и принятия корпоративных решений от их имени.
  • Правление несет прямую ответственность за защиту интересов акционеров компании и управление ими.
  • Надлежащие пакеты вознаграждения для сотрудников и членов совета директоров могут помочь согласовать их интересы с акционерами компании.

Понимание того, кто отвечает за интересы акционеров?

Совет директоров избирается акционерами корпорации для контроля и управления менеджментом, а также для принятия корпоративных решений от их имени. В результате совет директоров несет прямую ответственность за защиту интересов акционеров компании и управление ими.

Регулирующие органы, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), также защищают акционеров, помогая облегчить бесперебойное функционирование финансовых рынков. Комиссия по ценным бумагам и биржам требует от публично торгуемых корпораций периодически раскрывать свою финансовую отчетность в течение года. В результате инвесторы и акционеры могут получить доступ к документам SEC компании, которые могут включать новости о слияниях и поглощениях, а также финансовую информацию, имеющую отношение к интересам акционеров.

Кто такой совет директоров?

Структура совета директоров компании помогает защитить акционеров за счет наличия сдержек и противовесов и обеспечения отсутствия конфликтов интересов между членами совета директоров и руководством компании.

В состав внутренними директорами, а также лиц, выбранных извне компании, называемых внешними директорами. Внутренний директор может быть руководителем компании или крупным акционером. Задача внешнего директора — предоставить объективную точку зрения и помочь в разрешении любых споров внутри компании.

Совет директоров обычно избирает председателя, который отвечает за обеспечение эффективной работы совета. Председатель также следит за тем, чтобы корпорация и ее руководство действовали ответственно. Председатель совета директоров представляет собой публичное лицо компании от имени руководства перед акционерами. 

Все публично торгуемые компании в США должны иметь совет директоров, в который входят как внутренние, так и внешние представители. Роль совета директоров заключается в том, чтобы защищать интересы акционеров и контролировать команду менеджмента корпорации, чтобы гарантировать, что они продвигают и максимизируют интересы акционеров. 

Председатель совета директоров, как правило, не является главным исполнительным директором (CEO), который отвечает за работу компании. Работа генерального директора заключается в реализации стратегии, разработанной советом директоров и управленческой командой, и обеспечении соблюдения интересов акционеров. В некоторых корпорациях один и тот же человек занимает должность генерального директора и председателя совета директоров. Однако многие компании предпочитают, чтобы должность занимали два человека, чтобы предотвратить конфликты интересов и защитить акционеров.

Как совет директоров защищает акционеров

Совет директоров должен быть объективным и проактивным в своей политике и отношениях с менеджментом, чтобы быть по-настоящему эффективным. Это помогает гарантировать, что руководство максимизирует акционерную стоимость. Более объективный совет директоров или совет директоров, отделенный от руководства компании, с большей вероятностью будет продвигать или защищать интересы акционеров компании.

Например, совет директоров, полностью или преимущественно состоящий из менеджеров, явно столкнется с конфликтом интересов, и сохранение акционерной стоимости может не быть приоритетом.

Компенсация

наличными и акциями. Аналогичным образом, руководство и сотрудники также должны быть согласованы с инвесторами, и этого можно достичь за счет компенсации, которую получают обе группы. Это может включать превращение обеих сторон в владельцев ( инвесторов ) в компанию.

Роль сотрудников

Когда руководство и сотрудники также являются акционерами, они обычно более мотивированы защищать интересы акционеров как свои собственные. Это помогает защитить компанию от бесхозяйственности и низкой производительности сотрудников. Кроме того, бонус таргетинга система может быть использована, в которой сотрудники и менеджеры получают бонусы, когда определенные цели будут выполнены. Такие стратегии помогают согласовать интересы сотрудников и руководства с интересами инвесторов.

Роль инвесторов

Если эти группы не согласуются с интересами инвесторов, могут возникнуть серьезные проблемы, которые подорвут акционерную стоимость. Хотя средний акционер не контролирует совет директоров или повседневную деятельность компании, конечная ответственность за защиту акционерной стоимости лежит на каждом отдельном инвесторе. В конечном итоге инвестор несет ответственность за анализ корпоративной политики и управления, а также за вознаграждение менеджеров. Инвесторы, которые считают, что компания не проявляет должного уровня приверженности своим акционерам, всегда могут продать свои инвестиции.