Короткая стрэддл
Что такое короткий шаг?
Короткий стрэддл — это опционная стратегия, состоящая из продажи как опциона колл, так и опциона пут с одинаковой ценой исполнения и датой истечения срока. Он используется, когда трейдер считает, что базовый актив не будет двигаться значительно выше или ниже в течение срока действия опционных контрактов. Максимальная прибыль — это сумма премии, полученной при написании опционов. Потенциальные убытки могут быть неограниченными, поэтому обычно это стратегия для более продвинутых трейдеров.
Ключевые выводы
- Короткие стрэддлы — это когда трейдеры продают опцион колл и опцион пут, чтобы получить прибыль от базового отсутствия волатильности цены актива.
- Они обычно используются продвинутыми трейдерами, чтобы выжидать.
Понимание коротких ремней безопасности
Короткие стрэддлы позволяют трейдерам получать прибыль от отсутствия движения в базовом активе, вместо того, чтобы делать направленные ставки в надежде на большое движение вверх или вниз. Премии собираются при открытии сделки с целью позволить истекшим путям и колл истекать бесполезно. Однако шансы на то, что базовый актив закроется точно по цене исполнения на момент истечения срока, невелики, и это подвергает владельца короткого стрэддла риску уступки. Однако до тех пор, пока разница между ценой актива и ценой исполнения меньше, чем собранная премия, трейдер все равно будет получать прибыль.
Опытные трейдеры могут использовать эту стратегию, чтобы воспользоваться возможным снижением подразумеваемой волатильности. Если подразумеваемая волатильность необычно высока без очевидной причины для этого, колл и пут могут быть переоценены. В этом случае цель состояла бы в том, чтобы дождаться падения волатильности, а затем закрыть позицию для получения прибыли, не дожидаясь истечения срока.
Пример короткого шага
В большинстве случаев трейдеры используют опционы на деньги для стрэддла.
Если трейдер записывает стрэддл с ценой исполнения 25 долларов для базовой акции, торгующейся около 25 долларов за акцию, и цена акции подскакивает до 50 долларов, трейдер будет обязан продать эту акцию за 25 долларов. Если бы инвестор не держал базовую акцию, он был бы вынужден купить ее на рынке за 50 долларов и продать за 25 долларов с убытком в 25 долларов за вычетом премий, полученных при открытии сделки.
Есть две потенциальные точки безубыточности по истечении срока действия по цене исполнения плюс или минус общая собранная премия.
Для опциона на акции со страйк-ценой 60 долларов и общей премией 7,50 долларов базовая акция должна закрыться между 52,50 и 67,50 долларами, не включая комиссии, чтобы стратегия вышла на уровень безубыточности.
Закрытие ниже 52,50 долларов или выше 67,50 долларов приведет к убыткам.