Общество инвестиций в переменный капитал (SICAV) Определение

Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) — это инвестиционный фонд открытого типа, акции которого торгуются в Европе. Фонды SICAV похожи на открытые взаимные фонды в США, где акции фонда можно покупать и продавать на основе стоимости чистых активов фонда (NAV).

Понимание SICAV

SICAV регулируются европейским законодательством и предлагаются финансовыми компаниями в Европе. Структурирование SICAV может осуществляться в соответствии с нормативной базой UCITS (Undertakings for the Collective Investment of Transferable Securities) или специализированного инвестиционного фонда (SIF). Большинство SICAV следуют закону UCITS, который был принят в 2009 году Европейской комиссией с целью создания гармонизированного режима управления и продажи взаимных фондов в Европе. Некоторые SICAV могут также следовать закону SIF, который был принят в феврале 2007 года в основном для институциональных инвесторов.
В SICAV есть совет директоров, который осуществляет надзор за фондом, а каждый отдельный акционер получает право голоса и имеет право присутствовать на ежегодных общих собраниях. Фонды SICAV хорошо известны и широко используются в таких странах, как Франция, Люксембург и Италия. Как и открытые паевые инвестиционные фонды, SICAV не имеют фиксированного количества акций, обращающихся на публичном рынке.

SICAV против SICAF

SICAV часто противопоставляют Société d’Investissement à Capital Fixe (SICAF). SICAF похожи на закрытые фонды в США и работают с фиксированным количеством акций, торгуемых на публичных биржах.
SICAVs, структурированные в рамках UCITS, активно продаются в Европе и являются одними из наиболее активно торгуемых инвестиционных продуктов в регионе. Эти фонды торгуются на биржах в установленной ими валюте.

Инвестиции в SICAV

Различные управляющие активами предлагают инвестиции в SICAV, предоставляя инвесторам широкий выбор вариантов. Например, JPMorgan — один из глобальных управляющих активами, который предлагает полный список инвестиций в SICAV. Компания управляет более чем 600 SICAV.
Среди предложений JPMorgan по SICAV такие фонды, как JPM U.S. Corporate Bond A (dist) — USD SICAV, цель которого — превзойти индекс Bloomberg U.S. Corporate Investment Grade Index за счет преимущественного инвестирования в деноминированные в долларах США корпоративные долговые ценные бумаги инвестиционного класса. Фонд взимает ежегодную комиссию в размере 1%, максимальная плата за вход составляет 3%, а за выход — 0,50%.
Серия JPM Global Select Equity SICAV — еще один пример инвестиций SICAV, предлагаемых JPMorgan. Фонды этой серии деноминированы как в долларах США, так и в евро, и ориентированы на инвестиции во все мировые рынки акций.

Заключение

Фонды Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) предлагают инвесторам в Европе возможность вкладывать средства в открытые инвестиционные фонды, которые торгуются на бирже. Эти фонды обеспечивают гибкость и ликвидность, подобно открытым паевым инвестиционным фондам в США. SICAV регулируются европейским законодательством и могут быть структурированы по различным схемам. Они активно торгуются и предлагают различные варианты инвестирования в соответствии с предпочтениями инвесторов.
В России, хотя SICAV могут быть недоступны напрямую, инвесторы могут изучить аналогичные варианты инвестирования, предлагаемые на местном рынке, такие как открытые паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды (ETF), которые обеспечивают схожие характеристики с точки зрения ликвидности и гибкости. Инвесторам важно понимать специфику инвестиционных инструментов, доступных на местном рынке, и консультироваться с финансовым консультантом, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения.

Вопросы и ответы

Что такое общество инвестиций в переменный капитал (SICAV)?

SICAV — это открытая структура инвестиционного фонда, которая публично торгуется в Европе. Он действует аналогично открытым паевым фондам в США, где инвесторы могут покупать и продавать акции на основе стоимости чистых активов фонда (NAV).

Как регулируются SICAV?

SICAV регулируются в соответствии с европейским законодательством. Они могут быть структурированы либо в соответствии с нормативной базой по коллективным инвестициям в переводные ценные бумаги (UCITS), либо в соответствии с нормативной базой специализированных инвестиционных фондов (SIF). Большинство SICAV следуют закону UCITS, который обеспечивает гармонизированный режим управления и продажи взаимных фондов по всей Европе.

В чем разница между SICAV и SICAF?

SICAVs и SICAFs — это структуры инвестиционных фондов, но они имеют ряд ключевых различий. SICAVs — это открытые фонды, которые торгуются на бирже, в то время как SICAFs — это закрытые фонды с фиксированным количеством акций. Кроме того, SICAV обычно продаются по всей Европе и торгуются на биржах, в то время как SICAF могут иметь более ограниченный рынок и работать с фиксированным количеством акций.

Подходят ли SICAV для индивидуальных инвесторов в России?

Хотя SICAV в основном предлагаются в Европе, индивидуальные инвесторы в России могут не иметь прямого доступа к этим фондам. Однако они могут изучить аналогичные варианты инвестирования, доступные на местном рынке, такие как открытые паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды (ETF), которые обеспечивают схожие характеристики ликвидности и гибкости.

В чем преимущества инвестирования в SICAVs?

Инвестирование в SICAV может предложить несколько преимуществ. Эти фонды обеспечивают диверсификацию благодаря разнообразию активов и инвестиционных стратегий. Они также обеспечивают ликвидность, позволяя инвесторам покупать или продавать акции на регулярной основе. Кроме того, SICAV регулируются европейским законодательством, что обеспечивает определенный уровень защиты инвесторов.

Какие управляющие компании предлагают инвестиции в SICAV?

Инвестиции в SICAV предлагают различные управляющие компании, предоставляя инвесторам широкий выбор вариантов. Например, JPMorgan — один из глобальных управляющих активами, который управляет более чем 600 SICAV. Другие финансовые институты и компании по управлению активами также предлагают продукты SICAV, позволяя инвесторам выбирать из различных инвестиционных стратегий и классов активов.

Что следует учитывать инвесторам, прежде чем вкладывать средства в SICAV?

Прежде чем вкладывать средства в SICAV или любой другой инвестиционный продукт, инвесторам важно учитывать свои инвестиционные цели, толерантность к риску и временной горизонт. Они должны внимательно изучить проспект фонда, в котором содержится важная информация об инвестиционных целях, стратегиях, комиссионных и рисках фонда. Консультации с финансовым консультантом также могут быть полезны для принятия обоснованных инвестиционных решений.