Сигел из Уортона призывает к более быстрому сокращению расходов после того, как он сделал вывод об инфляции

(Bloomberg) — Федеральной резервной системе необходимо ускорить сроки ужесточения денежно-кредитной политики, поскольку рост цен не показывает признаков скорого ослабления, считает Джереми Сигел, профессор финансов Уортонской школы Университета Пенсильвании.

Самое читаемое из Bloomberg

Лихорадка стартапов охватила последнюю большую неосвоенную страну мира

Более плотный город, но какой ценой?

Нефтяная компания вспыхнула, сжигая кредиторов и планету

Новый музей Гонконга пытается угодить миру искусства — и Пекину

Элизабет Холмс имеет последний шанс дать показания в суде

Сигел, который в прошлом году предсказал рост потребительских цен, когда немногие другие сделали это, ожидает от 20% до 25% совокупной инфляции в течение двух-трех лет в США, пока она не утихнет.

«Это еще не конец», — сказал он в четверг в интервью Bloomberg Television. «Все может стать еще хуже, если ФРС не возьмет под контроль рост денежной массы».

В июне прошлого года Зигель был в меньшинстве, когда заявил, что бум потребительских расходов, вызванный стимулами, обеспечит экономический рост в 2021 году, и что «впервые за два десятилетия мы увидим инфляцию».

На сегодняшний день он оказался прав. Потребительские цены в октябре выросли на 6,2% по сравнению с годом ранее, что стало самым большим годовым ростом с 1990 года, показали правительственные данные, опубликованные на прошлой неделе. На фоне высокого спроса предприятия стали больше платить за товары и услуги, чтобы компенсировать растущие расходы, вызванные узкими местами в цепочке поставок и нехваткой рабочей силы.

Широкомасштабный скачок цен предполагает, что инфляция будет более продолжительной, чем считалось ранее, что окажет давление на чиновников Федеральной резервной системы, чтобы они повысили процентные ставки раньше, чем ожидалось, и, возможно, ускорили темпы сокращения покупки облигаций, о котором было объявлено в этом месяце.

«Я не думаю, что рынки готовы к тому, как быстро, по моему мнению, ФРС должна уйти», — сказал он. «Во время пандемии было создано так много денег, чтобы смягчить экономические последствия, но они не были выведены обратно, и это то, что сейчас вливается в рынок».

Единственным решением для ФРС является повышение ставок, сказал Сигел.

Вспыхивающая инфляция также угрожает сорвать программу президента Джо Байдена, поскольку Белый дом и демократы стремятся принять пакет налоговых и бюджетных мер на сумму 1,75 триллиона долларов и защитить тонкое большинство в Конгрессе на промежуточных выборах в следующем году.

Хотя потребительские настроения упали из-за растущих опасений по поводу инфляции, расходы пока держатся, так как надежные сбережения, накопленные во время пандемии, и уверенный рост заработной платы способствуют росту потребления.

Сигел объясняет рост цен в основном всплеском спроса после пандемии, вызванным стимулами.

«Да, есть некоторое смещение контейнеров, есть некоторые сбои в работе заводов», — сказал он. «Но, на мой взгляд, от 80% до 90% — это шок спроса».

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

Как уход за детьми стал самым разорительным бизнесом в Америке

Boeing построил небезопасный самолет, а в его крушении обвинил пилотов

Первое задание для следующего босса «Teamsters»: взять верх над UPS

Google хочет спасти планету с помощью спутниковых снимков

Generation Lockdown: Где резко выросла безработица среди молодежи