Сильные инсайдерские покупки могут указывать на дно в этих двух акциях

После чистых убытков по всем трем основным индексам в течение года можно с уверенностью сказать, что 2022 год — это не 2021. В прошлом году наблюдался устойчивый, долгосрочный рост, который позволяет инвесторам чувствовать себя комфортно. В начале нового года все это рухнуло.

Однако, хотя волатильность в последние недели возросла, резкие потери, характерные для января, в феврале несколько поутихли. Есть ощущение, что рынки начинают оценивать главные препятствия — растущую инфляцию и перспективу повышения ставок ФРС, которое начнется в марте.

Что это означает для инвесторов, можно сформулировать просто: возможность. Рынки находятся чуть выше своего недавнего дна, и многие акции все еще торгуются по выгодным ценам.

И это приводит к логичному следующему вопросу: какие акции стоит покупать? Обычному розничному инвестору нужен сигнал, некий индикатор качества акций, чтобы отделить пшеницу от плевел и найти те акции, которые готовы к выгодным ценам.

Одним из популярных сигналов является тенденция покупки акций инсайдерами. Инсайдеры — это корпоративные служащие; их должности в компании дают им более глубокий взгляд на внутренние дела компании и потенциально более глубокое понимание ее перспектив. Они вполне естественно используют это понимание в своей торговле, и их опубликованные сделки могут дать четкий намек на ближайшие перспективы своих компаний.

Инструмент «Горячие акции инсайдеров» от TipRanks имеет фильтры и опции сортировки, необходимые инвесторам, чтобы разобраться в инсайдерской торговле на рынке. Мы использовали его, чтобы найти две акции, которые недавно были отмечены «информативными» действиями инсайдеров — и которые торгуются по ценам нижнего уровня. Вот подробности.

2U, Inc. (TWOU)

Начнем с образовательного сектора. 2U — это технологическая компания, предлагающая ряд нишевых программных и технических продуктов для сектора послесреднего образования. В частности, продукты 2U включают разработку цифровых учебных программ, поддержку инфраструктуры и онлайн-платформы для университетов и некоммерческих колледжей. Линейка продуктов 2U предлагается в виде программного обеспечения и по популярной модели подписки SaaS.

Компания 2U была одним из первых в мире онлайн-образования — она начала свою деятельность более десяти лет назад — и с тех пор построила большую сеть. Компания сотрудничает с более чем 85 университетами, предлагая свыше 550 академических курсов, и за это время продуктами 2U воспользовались более 380 000 студентов. В этом месяце компания 2U объявила о своем последнем шаге по расширению, заключив партнерство с австралийским Сиднейским университетом, который будет предлагать курсы для получения степени аспиранта онлайн. По завершении курса будет предложено до четырех магистерских степеней для онлайн студентов. Курсы на получение степени станут доступны в феврале следующего года.

На прошлой неделе компания 2U опубликовала свои показатели за четвертый квартал и полный 2021 год. По итогам квартала компания получила 243,6 млн долларов, что на 13% больше, чем в прошлом году. Скорректированный чистый убыток за квартал увеличился с $10,8 млн до $14,9 млн. Убыток на акцию вырос с 6 центов до 20 центов за год.
Полные показатели за год оказались лучше. Выручка выросла на 22%, до $945,7 млн, в то время как ситуация с чистыми убытками компании улучшилась на $21,7 млн. Чистый убыток за весь год составил $194,8 млн, что соответствует $2,61 на акцию.

Акции компании 2U неуклонно падали в течение последних 12 месяцев; за этот период они снизились на 80%. Однако, пока акции падают, инсайдеры совершают покупки. Из этих покупок две, совершенные генеральным директором Кристофером Паучеком и директором Полом Мейдером, считаются информативными. На прошлой неделе Паусек потратил $251 026 на 26 040 акций, а Мейдер купил 110 000 акций на сумму $1,037 млн.

Эти акции также привлекли внимание пятизвездочного аналитика Needham Райана Макдональда, который считает, что 2U позиционирует себя для будущего роста.

«2022 год станет переходным для бизнеса, поскольку edX интегрируется, а компания работает с задержками запуска программ и сворачиванием гибридной программы с университетом Симмонса, которая снижает маржу. Это, в сочетании со сложными показателями в 1П22, приведет к замедлению роста прибыли до низких и средних десятков в 2022 году, по нашим оценкам. Несмотря на прогнозируемое замедление роста и ожидаемое снижение EBITDA на $30-40 млн за счет edX, 2U все еще ожидает положительный показатель EBITDA и увеличение маржи EBITDA в 22 финансовом году. В сочетании с дисконтированной оценкой в 1,8х предполагаемого дохода в 22-м финансовом году мы считаем, что риск/вознаграждение является привлекательным, и рассматриваем распродажу как возможность для покупки», — считает Макдональд.

Эти комментарии поддерживают рейтинг Макдональда «Покупать», а его ценовой ориентир в $28 предполагает впечатляющий потенциал роста на 163% в течение года. (Чтобы посмотреть послужной список Макдональда, нажмите здесь)

Так, таково мнение Needham, а как остальные участники рынка оценивают следующие 12 месяцев для 2U? Исходя из 6 покупок и 4 удержаний, консенсус-прогноз аналитиков оценивает акции как «Умеренная покупка». Торговая цена акций составляет $10,79, а средний ценовой ориентир — $27,11. Это определенно «бычий» прогноз, предполагающий 12-месячный потенциал роста в ~152%. (См. прогноз акций 2U на TipRanks)

Adtalem Global Education (ATGE)

Следующей компанией является Adtalem, некоммерческий поставщик услуг высшего образования, специализирующийся на медицинском образовании. Компания предоставляет услуги и курсы через 9 учебных заведений в 27 кампусах и представлена в более чем 200 странах. Adtalem является материнской компанией нескольких некоммерческих учебных заведений, включая Медицинскую школу Американского университета Карибского бассейна, Becker Professional Education, Chamberlain University, EduPristine, OnCourse Learning, Ross University School of Medicine, Ross University School of Veterinary Medicine и Walden University. Последнее является самым последним приобретением Adtalem, сделка была завершена в августе прошлого года на общую сумму 1,48 млрд долларов США.

Приобретение Walden было лишь одним из нескольких крупных изменений, которые проводит Adtalem. В январе компания объявила о заключении соглашения о продаже своего сегмента финансовых услуг. Покупатель, консорциум Wendel Group и Colibri Group, приобретет компанию Adtalem Financial Services за 1 миллиард долларов наличными, сделка будет завершена в 3 квартале 22 года.

В то же время Adtalem имеет дело с недавним падением курса своих акций. Компания опубликовала результаты второго квартала 22 финансового года 8 февраля, и сразу после этого ее акции упали на 12%. В целом, за последние 12 месяцев акции компании упали на 47%.

Фактические результаты квартала были неоднозначными. Выручка выросла на 58% по сравнению с прошлым годом и достигла 371,2 млн долларов. Однако аналитики ожидали, что выручка достигнет $419 млн. В то же время, прибыль на акцию резко упала и также не оправдала прогнозов. Доход на акцию составил 78 центов, что на уровне квартала прошлого года и значительно ниже ожидаемых 96 центов. Руководство указало на снижение числа слушателей курсов во время пандемического кризиса как на фактор, способствующий ухудшению показателей компании.

Однако не все настроены негативно. Была одна крупная инсайдерская сделка, когда Майкл Малафронте, член совета директоров Adtalem, купил 40 500 акций по цене более $23 за штуку. Общая цена покупки составила $954 990, а его текущая доля в компании стоит $2,34 млн.

Александр Пэрис из Barrington Research также считает Adtalem перспективной компанией и пишет: «После недавнего завершения выгодного приобретения Walden (12 августа) и предстоящей продажи сегмента финансовых услуг ATGE станет чистым поставщиком медицинских образовательных услуг, обладающим достаточным масштабом и возможностями, чтобы воспользоваться высоким и устойчивым спросом на квалифицированных медицинских специалистов. Хотя в ближайшей перспективе сохраняются проблемы, в основном связанные с влиянием COVID (например, низкие цены, усталость студентов и расходы на повторное открытие), мы считаем, что эти препятствия со временем ослабнут, и в обозримом будущем спрос на медицинских специалистов продолжит опережать предложение.»

Комментарии Пэриса подтверждают его рейтинг Outperform (т.е. «Покупать») по акциям, а его ценовой ориентир в $40 предполагает ~89% потенциал роста в ближайший год. (Чтобы посмотреть послужной список Пэриса, нажмите здесь)

Согласно консенсус-прогнозу, за последние три месяца было опубликовано 1 «покупать» и 2 «держать». В результате ATGE получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Учитывая среднюю целевую цену в $31,67, акции могут вырасти на 49% в следующем году. (См. анализ акций ATGE на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите «Лучшие акции для покупки», недавно запущенный инструмент, объединяющий в себе всю информацию TipRanks об акциях.

Подробнее об этом читайте на сайте TipRanks.