Согласно данным по деривативам, медведи в Ethereum одерживают верх, но надолго ли?
Ether (ETH) price experienced an 11.9% decline from Nov. 20 to Nov. 22, bottoming at $1,074 — the lowest level seen since July. Currently, investors have reason to be concerned after crypto lending company Genesis reportedly faced difficulties raising money, triggering rumors of insolvency on Nov. 21.
However, a spokesperson for Genesis told Cointelegraph that there were no plans for imminent bankruptcy because the company continues to hold discussions with its creditors.
Unease about the centralization of decentralized finance (DeFi) surfaced after Uniswap Labs changed the privacy policy on Nov. 17, revealing that it collects publicly-available blockchain data, users’ browser information, operating systems data and interactions with its service providers.
Adding to the fracas, the hacker behind the FTX exchange theft of $447 million has been spotted moving their Ether funds. On Nov. 20, the attacker transferred 50,000 ETH to a separate wallet and converted it to Bitcoin using two renBTC bridges.
Traders fear that the hacker might be suppressing Ether’s price to profit using leveraged short bets. The rumor was raised by kundunsan on Nov. 15, even though the Twitter post did not gain exposure.
Quote.
Unpopular opinion:
SBF is the hacker and already shorted market heavy and collecting all stolen assets into $ETH
Finally he’ll dump huge ETH bag to more profit his short positions.
He’s still rubbing us, unbelievable. Dervish (@kundunsan) November 15, 2022
End of Quote.
Let’s look at Ether derivatives data to understand if the worsening market conditions have impacted crypto investors’ sentiment.
Pro traders have been in panic mode since Nov. 10
Розничные трейдеры обычно избегают квартальных фьючерсов из-за их ценового отличия от спотовых рынков, но они являются предпочтительными инструментами профессиональных трейдеров, поскольку предотвращают колебания ставок финансирования, которые часто происходят в бессрочном фьючерсном контракте.
Эфир 2-месячные фьючерсы годовая премия. Источник: Laevitas.ch
На здоровых рынках годовая премия трехмесячных фьючерсов должна торговаться в диапазоне от +4% до +8%, чтобы покрыть расходы и сопутствующие риски. На графике выше показано, что трейдеры деривативов настроены медвежьими настроениями с 10 ноября, когда премия фьючерсов на Эфир была отрицательной.
В настоящее время в контрактах наблюдается отставание, а такая ситуация нетипична и обычно считается медвежьей. Показатель не улучшился после того, как ETH вырос на 5% 22 ноября, что отражает нежелание профессиональных трейдеров добавлять длинные (бычьи) позиции с плечом.
Трейдерам также следует проанализировать опционные рынки Эфира, чтобы исключить внешние факторы, характерные для фьючерсного инструмента.
Трейдеры опционов опасаются дополнительных крахов
25-процентный перекос дельты является показателем того, что маркет-мейкеры и арбитражные службы завышают цену за защиту от повышения или понижения.
На медвежьих рынках инвесторы в опционы дают более высокие шансы на ценовой сброс, в результате чего индикатор перекоса поднимается выше 10%. С другой стороны, на бычьих рынках индикатор перекоса опускается ниже -10%, что означает дисконтирование медвежьих опционов пут.
Эфир 60-дневные опционы 25% дельта перекос: Источник: Laevitas.ch
С 9 ноября перекос дельты превысил порог в 10%, сигнализируя о том, что опционные трейдеры были менее склонны предлагать защиту от падения. Ситуация ухудшилась в последующие дни, когда показатель дельта-перекоса превысил 20%.
В настоящее время 60-дневный дельта-перекос составляет 23%, поэтому киты и маркет-мейкеры оценивают более высокие шансы на снижение цен на Эфир. Следовательно, данные по деривативам свидетельствуют о низкой уверенности в тот момент, когда Эфир пытается удержаться на уровне $1,100.
Согласно данным, быкам по Эфиру пока не стоит бросать полотенце, поскольку эти метрики, как правило, ориентированы на прошлое. Паника, последовавшая за банкротством FTX и последующими проблемами с ликвидностью на Genesis, может быстро рассеяться, если публичное доказательство резервов биржи и институциональные инвесторы, добавившие биткоин (BTC) во время падения, будут восприняты участниками рынка как позитив.
С учетом этого, на данный момент медведи Эфира все еще имеют преимущество, согласно метрикам производных инструментов ETH.
Мнения, мысли и взгляды, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
.