Как рассчитывается стоимость S&P 500?

S&P 500 — это индекс рынка США, который служит барометром движенияфондового рынка США.Индекс включает 500 ведущих компаний и охватывает примерно 80% доступной рыночной капитализации.  Стоимость S&P 500 постоянно меняется в течение торгового дня в зависимости от его основных составляющих.

Индекс S&P 500 в разобранном виде

Поскольку индекс включает несколько классов акций некоторых компаний-участников, например, Alphabet класса A (GOOGL) и класса C (GOOG), на самом деле в шкале 505 акций.

Стоимость индекса S&P 500 рассчитывается с помощьюметодологии взвешенной рыночной капитализациив  свободном обращении.  Первым шагом в этой методологии является расчет рыночной капитализации в свободном обращении для каждого компонента индекса. В этом расчете количество выпущенных акций каждой компании умножается на текущую цену акций компании или рыночную стоимость. Поскольку S&P 500 взвешен с рыночной капитализацией в свободном обращении, рыночная капитализация включает только акции, активно доступные на рынке. Таким образом, сюда не входят номинальные акции, переданные с правом исполнения руководителям и другим заинтересованным сторонам.

Расчет рыночного веса

Например, Apple сообщила о 4 801 589 000 базовых обыкновенных акций в своем отчете о прибылях и убытках за четвертый квартал 2018 года, и ее текущая рыночная цена составляет 148,26 долларов.  Эта рыночная цена дает компании рыночную капитализацию в свободном обращении в размере 711,9 млрд долларов.Затем рыночные капитализации для всех 505 составляющих акций суммируются, чтобы получить общую рыночную капитализацию S&P 500.  Это значение используется в качестве числителя при расчете индекса.

Расчет индивидуальных рыночных весов показывает, как базовые акции влияют на индекс. Веса отдельных рынков рассчитываются путем деления рыночной капитализации компании в свободном обращении в индексе на общую рыночную капитализацию индекса. По состоянию на январь 2019 года общая рыночная капитализация S&P 500 составляла примерно 23 триллиона долларов. Эта рыночная капитализация Apple составляет примерно 3% рынка. В целом, чем больше рыночный вес компании, тем большее влияние на индекс оказывает каждое изменение цены акции на 1%.

Методология рыночной капитализации в свободном обращении

S&P подробно описывает математические расчеты своей методологии рыночной капитализации в свободном обращении, чтобы обеспечить прозрачность его отчетной стоимости.

Расчет для S&P 500:

Этот расчет сравнивается с равновзвешенным индексом S&P 500, который использует следующий расчет с равным весовым коэффициентом:

Индех Левелзнак равно∑язнак равно1ппя