Split Adjusted: Что это значит, как это работает

Понимание цен на акции с поправкой на сплит

С поправкой на сплит — это то, как отображаются исторические цены акций в случае, если компания в прошлом провела сплит акций. При анализе данных о ценах, будь то в таблицах или на графиках, данные с поправкой на сплит будут отражать рост цен, как если бы сплита акций не было. Это происходит за счет привязки к текущей цене и работы в обратном направлении. Это создает ложное впечатление, что исторические цены могут казаться ниже, чем они были на самом деле в то время. Однако это дает более верное представление о том, насколько выросли эти акции с прошлого до сегодняшнего дня.
При дроблении акций цена на них снижается на определенную долю, чтобы учесть создание новых акций. Например, дробление 2 к 1 означает, что цена снижается вдвое, а количество акций удваивается, дробление 3 к 1 означает, что цена снижается на одну треть, а количество акций увеличивается втрое, и так далее.
Компании могут разделить свои акции по разным причинам, но главная из них — сохранить цену акций доступной для большинства людей. Это позволяет повысить инвестиционный интерес, расширить круг владельцев и укрепить вторичный рынок. Все эти компоненты способствуют тому, что привлечение дополнительного капитала с помощью первичного размещения дополнительных акций становится проще и дешевле.
Некоторые компании рассматривают эту акцию как уловку и отказываются от дробления акций. Таким образом, некоторые компании, такие как Alphabet, Berkshire Hathaway и Amazon, имеют очень высокие цены на акции, а компании, предложившие дробление акций, такие как Apple и Microsoft, имеют сравнительно более низкие цены на акции. Независимо от того, как руководство корпорации смотрит на этот вопрос, дробление акций влияет на исторические цены таким образом, что исследователям сложно отследить, насколько вырастет доход инвестора.

Другие соображения по поводу акций с поправкой на дробление

Инвесторы, владеющие акциями, которые подверглись сплиту, не видят особого влияния на стоимость своих акций в целом. Меняется количество акций на их счету, но не баланс. Сто акций по цене 50 долларов за штуку имеют ту же стоимость, что и 200 акций, торгующихся по цене 25 долларов за штуку.
Данные в расчете на акцию, такие как прибыль, выручка, продажи и т. д., действительно изменятся. Однако математика говорит, что коэффициенты, такие как соотношение цены и прибыли (P/E), останутся прежними. Цена на акцию и прибыль на акцию делятся одинаково.
Инвесторы, изучающие графики, также заметят, что исторический объем изменяется в соответствии с коэффициентом дробления, хотя и в обратную сторону. Другими словами, акции, которые в прошлом торговались по 1 000 акций в определенный день, позже будут разделены по принципу «два к одному». Если посмотреть на скорректированный график после дробления, то на нем будет показано 2000 акций по вдвое меньшей цене за тот же день. Опять же, долларовая стоимость акций, проданных в тот день, останется прежней. Небольшой недостаток этого метода заключается в том, что новые данные могут создать впечатление, что некоторые акции были высоколиквидными в течение более длительного периода времени, чем они были на самом деле.
Хотя сплит-корректировка обычно относится к ценам акций, опционы на акции, лежащие в основе сплита, также корректируются путем увеличения количества акций, на которые распространяется действие опциона. Это преобразование осуществляется по тому же коэффициенту дробления, что и базовые акции, а цена исполнения делится на коэффициент дробления. Это также является причиной того, что котировки опционов показывают дробные цены исполнения опционов или нестандартные размеры контрактов после дробления акций.

Заключение

Понимание цен акций с поправкой на дробление имеет решающее значение при анализе исторических данных о компаниях. Это позволяет инвесторам точно оценить рост и доходность, основываясь только на цене акций. Корректируя исторические цены с учетом влияния дробления акций, инвесторы могут принимать более обоснованные решения относительно своих инвестиционных стратегий. Кроме того, понимание влияния дробления акций на данные в расчете на одну акцию и объем графика может помочь инвесторам точно интерпретировать финансовую информацию.

Вопросы и ответы

Что означает «сплит с поправкой»?

С поправкой на сплит — это то, как отображаются исторические цены акций после сплита. Она отражает рост цены, как если бы сплита не было, обеспечивая более точное представление роста акций с прошлого до настоящего времени.

Как дробление акций влияет на исторические цены?

При дроблении акций цена на них снижается на определенную долю, чтобы учесть создание новых акций. Из-за этого исторические цены могут казаться ниже, чем они были на самом деле. Однако, скорректировав исторические цены с учетом влияния дробления, инвесторы могут точно оценить рост и доходность, основываясь только на цене акций.

Почему компании разделяют акции?

Компании разделяют акции в первую очередь для того, чтобы сохранить цену акций доступной для большинства людей. Снижая цену акций, компании стремятся привлечь больший инвестиционный интерес, расширить круг владельцев и укрепить вторичный рынок. Благодаря этим факторам компаниям легче и дешевле привлекать дополнительный капитал путем первичного размещения акций на рынке.

Влияет ли дробление акций на общую стоимость акций, принадлежащих инвестору?

Нет, дробление акций не влияет на общую стоимость пакета акций инвестора. Хотя количество акций на счете меняется, баланс остается прежним. Например, если инвестор владеет 100 акциями по цене 50 долларов за штуку, его стоимость останется прежней, если акции будут разделены 2 к 1, что приведет к появлению 200 акций по 25 долларов за штуку.

Как дробление акций влияет на данные и коэффициенты в расчете на одну акцию?

Дробление акций влияет на такие показатели в расчете на одну акцию, как прибыль, выручка и продажи. Однако коэффициенты, такие как соотношение цена/прибыль (P/E), остаются неизменными. И цена за акцию, и прибыль на акцию делятся в одном и том же соотношении, сохраняя относительную оценку акций.

Влияет ли дробление акций на опционы на базовые акции?

Да, опционы на акции, лежащие в основе дробления, также корректируются с учетом дробления. Количество акций, на которые распространяются условия опциона, увеличивается на тот же коэффициент дробления, что и базовые акции. Цена исполнения опциона также делится на коэффициент дробления. Это гарантирует, что опционы отражают изменения в базовых акциях в результате дробления.