Термин «сжатие»
Что такое сжатие?
Термин «сжатие» используется для описания многих финансовых и деловых ситуаций, обычно связанных с определенным давлением рынка. В бизнесе это период, когда получение займов затруднено, или время, когда прибыль снижается из-за увеличения затрат или уменьшения доходов.
В финансовом мире этот термин используется для описания ситуаций, когда короткие продавцы покупают акции, чтобы покрыть убытки, или когда инвесторы продают длинные позиции, чтобы убрать прирост капитала со стола.
Ключевые выводы
- Термин «сжатие» можно использовать для описания нескольких ситуаций, связанных с определенным давлением рынка.
- В финансах этот термин используется для описания ситуаций, когда короткие продавцы покупают акции, чтобы покрыть убытки, или когда инвесторы продают длинные позиции, чтобы убрать прирост капитала со стола.
- Сжатие прибыли, сжатие кредита и сжатие коротких позиций — все это примеры того, когда давление рынка ускоряет или усугубляет финансовую ситуацию.
- Ситуации сжатия часто сопровождаются петлями обратной связи, которые могут усугубить плохую ситуацию.
- Недавно короткое сжатие GameStop в январе 2021 года привело к тому, что короткие продавцы потеряли 5,05 миллиарда долларов.
Как работают выжимки
Этот термин широко используется в финансах и бизнесе и описывает любую ситуацию, когда люди осознают убытки, получают прибыль или сталкиваются с трудностями при кредитовании. Несколько типов сжатия — в том числе сжатие прибыли, сжатие кредита, сжатие короткие, длинные сжатия и медвежье сжатие — объясняются ниже.
Краткий обзор
Ситуации сжатия часто сопровождаются петлями обратной связи, которые могут усугубить плохую ситуацию.
Типы сжатия
Сжатие прибыли
Снижение прибыли осуществляется бизнесом, когда его маржа прибыли уменьшается или уменьшается. Этот тип сжатия случается, когда выручка компании снижается или ее расходы растут. Основные причины сокращения прибыли многочисленны, но обычно состоят в усилении конкуренции, изменении правительственных постановлений и расширении возможностей производителей и поставщиков.
Кредитное сжатие
Ограничение кредита описывает любую ситуацию, когда становится трудно занять деньги в банковских учреждениях. Этот тип сжатия обычно происходит, когда экономика находится в состоянии рецессии или когда процентные ставки растут. Выпуск безнадежных долгов, как, например, в случае финансового кризиса 2008 года, часто вызывает рецессию и нехватку кредитов. Повышение процентных ставок происходит потому, что Федеральная резервная система считает, что экономика достаточно здорова, а доверие потребителей достаточно высоко, чтобы предполагать более высокую процентную ставку. Таким образом, сжатие кредита может происходить как на падающем, так и на восходящем рынке.
Короткое сжатие
Короткое сжатие общего сценарий на рынке акций, где рост цен на фондовых и его объем покупки спайка, так как короткие продавцы, выходящие свои позиции и резках своих потерь. Подумайте, как торговать коротким сжатием. Когда инвестор решает продать акцию, он делает ставку на то, что в краткосрочной перспективе цена снизится.
Если происходит обратное, единственный способ закрыть позицию — это открыть длинную позицию, купив акции. Это приводит к дальнейшему росту цены акций, что приводит к дальнейшим действиям со стороны продавцов в короткие сроки. В целом 2020 год был тяжелым годом для участников коротких продаж.
Длинное сжатие
Долго выжимать происходит в сильном финансовом рынке, когда есть резкое снижение цен и инвесторы, которые длинны запасли продает часть своей позиции, оказывая давление на более длинные держатели акций в продаже своих акций, чтобы защитить от драматической потери. Обычно это происходит потому, что инвесторы размещают стоп-лосс, чтобы снизить риск и обеспечить защиту от любого снижения цен.
Даже когда цены растут, они часто имеют волатильность, и короткие нисходящие колебания могут вызвать срабатывание ордера на продажу.
Медведь выжать
Медведь выжимать ситуация, которая происходит, когда трейдеры вынуждены выкупать базовые активы по более высокой цене, чем они продаются за при входе в торговле, в связи с ростом цен. Медвежье сжатие обычно связано с коротким сжатием, хотя в этом случае цены растут. Выжатие пива может быть вызвано преднамеренными событиями, такими как объявление центрального банка, или побочным продуктом рыночной психологии.
Другие типы сжатия
Сжатие ликвидности происходит, когда финансовое событие вызывает обеспокоенность финансовых учреждений (например, банков) относительно краткосрочной доступности денег. Эти опасения могут привести к тому, что банки будут более неохотно ссужать деньги на межбанковском рынке. В результате банки часто предъявляют более высокие требования к кредитованию, пытаясь удержать свои денежные резервы. Это накопление денежных средств приведет к тому, что ставка по займам овернайт значительно превысит контрольную ставку, и, как следствие, стоимость займов вырастет.
Ограничение финансирования — это когда потенциальным заемщикам трудно получить капитал, потому что кредиторы боятся предоставлять ссуды. Это часто приводит к кризису ликвидности, если наличных денег мало и не хватает операционного денежного потока.
Примеры сжатия
Короткое сжатие GameStop
В январе 2021 года виртуальный пост на странице субреддитного канала Reddit r / wallstreetbets онлайн-форума вызвал кратковременное сжатие акций компании GameStop, занимающейся видеоиграми. Акции достигли предрыночной стоимости более 500 долларов за акцию, которая увеличилась более чем в 30 раз с момента ее стартовой цены в 17,25 доллара. В целом короткие продажи GameStop потеряли 5,05 миллиарда долларов.
Краткий обзор
Ситуации коротких продаж могут быть рискованными ситуациями для начинающих инвесторов, когда деньги зарабатываются и теряются в считанные секунды.В случае GameStop на торговое приложение Robinhood был подан групповой иск за нарушение контракта после того, как компания остановила торги на GameStop и других акциях с короткой продажей.
Кредитное сжатие времен Великой депрессии
Обвал фондового рынка в 1929 году вызвал в США ажиотаж.Первые набеги на банки произошли осенью 1930 года в Нэшвилле, когда владельцы счетов побежали сразу же забрать все свои средства из банка. Это кредитное сжатие быстро распространилось по США, заставив многие банки погасить свои ссуды, чтобы успокоить своих вкладчиков, что привело к многочисленным банкротствам банков. Банк Соединенных Штатов в Нью-Йорке имел депозиты на сумму более 200 миллионов долларов в то время, когда он рухнул в 1931 году, что сделало его крупнейшим банкротством банка в истории Америки.
Долгое сжатие внутри Apple
Длинные сжатия не так драматичны для рынка, как короткие, но их можно увидеть, взглянув на дневные графики любой крупной акции. Акции всегда будут колебаться изо дня в день, независимо от того, появляются новые новости о компании или нет. Например, если посмотреть на этот одноминутный внутридневной график Apple, цена растет, но без каких-либо конкретных новостей или данных, вызывающих распродажи. Вместо этого длительное сжатие было быстро встречено покупкой акций, а это означало, что падение было вызвано паническими акционерами, фиксирующими прибыль и сокращением убытков, которые привели к снижению.
Суть
Сжатие описывает типы финансовых и экономических ситуаций, в которых давление рынка вызывает снижение прибыли или импульс рынка приводит к быстрому эффекту домино, при котором много денег теряется или делается сразу. Как показывает история, сжатие показывает, насколько уязвимы финансовые рынки, от Великой депрессии до GameStop в 21 веке.