США ожидает новый «всплеск инфляции» — 5 вещей, которые нужно знать в биткоине на этой неделе

Биткоин (BTC) начинает первую неделю 2023 года в неинтересном месте, поскольку волатильность остается в стороне — вместе с трейдерами.

После того, как в течение рождественских и новогодних каникул цена BTC не смогла сдвинуться с места, она остается запертой в узком диапазоне.

Потеряв в 2022 году почти 65% в год, биткоин, вероятно, стал свидетелем классического года медвежьего рынка, но пока мало кто активно прогнозирует восстановление.

Ситуация сложна для рядового трейдера, который следит за макроэкономическими триггерами в лице Федеральной резервной системы США и влиянием экономической политики на силу доллара.

Прежде чем Уолл-стрит вернется 3 января, Cointelegraph рассматривает факторы, влияющие на динамику цены BTC на предстоящей неделе и далее.

Биткоин-трейдеры опасаются новых минимумов на фоне падения цены

Биткоин-трейдеры могут желать волатильности, но пока что ценовая динамика BTC остается явно коматозной, свидетельствуют данные Cointelegraph Markets Pro и TradingView.

Кажется, ничто — малообъемные рождественские торги, закрытие квартальных и годовых свечей и даже отпечатки макроэкономических данных до этого — не может изменить статус-кво.

Как сообщает Cointelegraph, волатильность биткоина даже смогла достичь новых рекордных минимумов в преддверии конца года, согласно историческому индексу волатильности биткоина (BVOL).

Исторический индекс волатильности биткоина (BVOL) 1-недельный свечной график. Источник: TradingView

Заглядывая в будущее, трейдеры консервативно оценивают перспективы BTC/USD, поскольку признаки фундаментального сдвига по-прежнему полностью отсутствуют в поведении рынка.

«Чтобы все снова стали быками, достаточно крошечного удара по сопротивлению. Эта же бычья ловушка происходила в течение всего 2022 года, но люди не учатся», — утверждал Il Capo of Crypto в тот день:

«12k очень вероятен».

Аннотированный график BTC/USD. Источник: Il Capo of Crypto/ Twitter

Его комментарии появились наряду со скромным сдвигом вверх для биткоина, который преодолел отметку $16 700 впервые за несколько дней.

График 1-часовой свечи BTC/USD (Bitstamp). Источник: TradingView

К ним присоединился популярный трейдер и аналитик Пентоши, который также отметил $12 000 в качестве ключевой зоны поддержки для биткоина, к которой стоит вернуться с точки зрения объема на более высоких таймфреймах.

Аннотированный график BTC/USD. Источник: Pentoshi/ Twitter

Коллега-аналитик Тони Гинеа, тем временем, в очередной раз удвоил свои ожидания относительно $11 000-$14 000 для BTC/USD.

«Ожидаю, что все эти уровни будут достигнуты через 2-3 месяца», — подтвердил он в своем комментарии в Twitter 1 января.

Майкл Берри предупреждает, что инфляция вернется

До публикации индекса потребительских цен (CPI) за декабрь в США остается еще неделя, поэтому первые дни января относительно спокойны, когда речь идет о макрокатализаторах цен на BTC.

Однако это не означает, что не на что обращать внимание, поскольку на предстоящей неделе ожидаются данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) и занятости в несельскохозяйственном секторе.

По данным CME Group’s FedWatch Tool, в краткосрочной и среднесрочной перспективе сохраняется тенденция к снижению инфляции, что, в свою очередь, дает рисковым активам пространство для маневра.

Федеральная резервная система еще не дала сигнала о том, что она будет менять курс повышения процентных ставок, несмотря на то, что темпы этого повышения уже начали снижаться. Как только эти сигналы поступят, настроения вокруг риск-он должны заметно усилиться.

График вероятности целевой ставки ФРС. Источник: CME Group

ФРС опубликует протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 4 января, предоставив четкие указания относительно дальнейшей политики.

Однако для инвестора «Большой короткой» Майкл Берри даже этот более благоприятный сценарий не является концом истории с инфляцией.

«Инфляция достигла пика. Но это не последний пик этого цикла», — предупредил он в своем твите 2 января:

«Скорее всего, мы увидим снижение ИПЦ, возможно, отрицательный показатель во второй половине 2023 года, и США окажутся в рецессии по любому определению. ФРС будет сокращать, а правительство — стимулировать. И у нас будет еще один всплеск инфляции. Это несложно».

Результаты политики ФРС были хорошо видны на показателях фондового рынка в 2022 году: например, S&P 500 закончил год на 1000 пунктов ниже многих наиболее популярных прогнозов.

В то время как рынки ожидают первого торгового дня на Уолл-стрит в 2023 году, индекс доллара США уже испытывает трудности. Индекс доллара США уже испытывает трудности, что может стать первым плюсом года для криптоактивов.

Индекс доллара США (DXY) в настоящее время угрожает пробить уровень поддержки, который не оспаривается уже более шести месяцев, после чего снова появится уровень в 100 пунктов.

«Рынки: DXY снова на грани пробоя, 10-летняя доходность достигла сопротивления, нефть WTI отскочила к сопротивлению, золото остановилось у сопротивления, акции держатся на плаву», — Каллум Томас, основатель и глава отдела исследований в макроэкономическом исследовательском доме Top Down Charts, подытожил часть комментариев в Twitter в этот день.

Индекс доллара США (DXY) 1-недельный свечной график. Источник: TradingView

Трудности из-за падения на фоне мрачных данных по хэшрейту

В мире фундаментальных показателей биткоина в начале года все идет как обычно.

Предстоящая 3 января корректировка сложности биткоина сведет на нет достижения, полученные за две недели до этого, что свидетельствует о том, что майнеры остаются под давлением из-за динамики цены BTC.

После роста на 3,27% 19 декабря сложность снизится на 3,5% на этой неделе, согласно данным BTC.com, и не сможет установить новые исторические максимумы.

.

Обзор основ сети биткоина (скриншот). Источник: BTC.com

Данные о трудностях сами по себе дают интересное представление о здоровье Биткойна «под капотом» — несмотря на опасения по поводу финансовой стабильности майнеров, конкуренция за субсидии на блок остается заметно высокой.

Так, данные за конец декабря запечатлели мрачную картину для среднего участника сети: хэшрейт — оценка совокупной вычислительной мощности, выделенной для майнинга, — достиг самого низкого уровня за год.

«Это, безусловно, самая жестокая капитуляция майнеров биткоина с 2016 года и, возможно, когда-либо», — прокомментировал тогда Чарльз Эдвардс, основатель Capriole Investments:

«Капитуляция Hash Ribbons зафиксировала самые низкие показатели хэшрейта биткоина в 2022 году, поскольку майнеры разоряются и объявляют дефолт под огромным давлением сжатой маржи по всему миру».

Аннотированный график хешрейта биткоина. Источник: Чарльз Эдвардс/ Twitter

Сопровождающий график показал, что индикатор хэш-ленты биткоина входит в очередную зону «капитуляции», в которой майнеры массово отключают хэш-рейт. Подобное событие произошло в июле 2022 года и еще одно за год до этого.

Как сообщает Cointelegraph, публичные майнинговые компании биткоина также продолжают испытывать трудности: Core Scientific получила предварительный кредит на случай банкротства в размере почти 40 миллионов долларов от кредиторов, включая BlackRock.

Предложение BTC переходит в спящий режим

Поскольку волатильность в биткоине отсутствует неделями подряд, то, по понятным причинам, стимул к продажам среди ходоков невелик.

Последние данные по цепочке подтверждают эту теорию: предложение BTC становится все более спящим, поскольку спекулянты остаются в стороне.

По данным аналитической компании Glassnode, объем предложения, неподвижно лежащего в кошельке за последние пять-семь лет, достиг максимума с января 2018 года.

График предложения BTC, последний раз активного 5-7 лет назад. Источник: Эта тенденция сохраняется на протяжении большей части прошлого года, поскольку те, кто купил BTC во время последнего цикла сокращения вдвое, видят, что цены их покупки возвращаются.

По мере старения предложения объем краткосрочного движения монет также уменьшается, что указывает на отсутствие резких спекулятивных операций.

Количество предложения BTC, активного в последний раз в период от трех до шести месяцев назад, сейчас находится на пятилетнем минимуме, подтверждает Glassnode. Предложение, активное в период от трех до пяти лет назад, сейчас находится на однолетнем минимуме.

График последнего активного предложения BTC 3-6 месяцев назад. Источник: Glassnode/ Twitter

«Предложение снова становится редким», — отреагировал аналитический ресурс Stockmoney Lizards на аналогичные данные о бездействии в конце прошлого месяца.

Сопровождающий график показал связь между бездействующим предложением и макромаксимумами и минимумами ценового движения BTC.

.

Аннотированный график BTC/USD. Источник: Stockmoney Lizards/ Twitter

Сентимент на ничейной земле

Подобный признак того, что многие участники рынка просто не знают, как относиться к будущему криптовалют, — настроения ни туда ни сюда.

Таково одно из показаний популярного измерителя настроений, Crypto Fear & Greed Index, который продолжает бороздить территорию чуть выше «крайнего страха».

Как уже говорилось в течение большей части периода после обвала FTX, настроения, похоже, запутались в том, насколько плохим на самом деле является состояние криптовалют.

В последние недели из пяти скобок настроений индекса только «страх» сохранился, причем последний раз «крайний страх» был зафиксирован в конце ноября.

Как пояснил Cointelegraph в специальном руководстве, «Страх и жадность» может дать ключевое представление о рыночной активности на основе поведения инвесторов. В 2022 году он достиг минимума в 6/100, что редко случалось за все время существования биткоина.

«Несмотря на жестокий 2022 год для криптовалют с точки зрения настроений, я еще никогда не был так воодушевлен долгосрочной перспективой отрасли с точки зрения фундаментальных показателей», — заключил Даниэль Чунг, соучредитель инвестиционной компании Syncacy Capital, в своем Twitter от 1 января. 1.

Индекс страха и жадности криптовалют (скриншот). Источник: Alternative.me