Stem Inc: Подзарядка для возвращения к своим максимумам
Существуют десятки публично торгуемых компаний, занимающихся «зеленой» энергетикой, но акции Stem Inc. (STEM) может быть одной из самых перспективных. Причина? Компания по хранению энергии может оказаться в нужном месте в нужное время.
Так как администрация Байдена стремится ускорить переход Америки на 100% возобновляемые источники энергии, компания Stem может увидеть большой взлет своего бизнеса в ближайшие годы. Ее бизнес, заключающийся в предоставлении программного обеспечения для управления батареями, которые хранят энергию, полученную от солнца и ветра, может достичь огромного роста к 2025 году.
Даже если планы президента США не станут политикой, перспективы роста компании остаются высокими. Оценка может показаться высокой. Однако, учитывая фактор высоких темпов роста, высокий мультипликатор, по которому она торгуется сегодня, может быть оправданным. С февраля акции компании подешевели примерно на 50%, до 25,32 доллара за акцию. Это имеет смысл, учитывая, что пузырь, возникший на рынке «зеленых» акций, сдулся за последние шесть месяцев. (См. графики акций Stem Inc. на TipRanks)
В то же время, поскольку эта конкретная «зеленая» компания делает успехи, а общие тенденции на ее стороне, лично я настроен бычьими темпами в отношении этой акции. Когда инвесторы в целом посмотрят на факты и начнут мыслить по-бычьи, у этой акции может появиться возможность отскочить назад к своему предыдущему максимуму в $51,49 за акцию.
Помимо вышеупомянутых факторов, есть и другие причины, по которым Stem может стать одной из лучших игр в области «зеленой» энергетики.
Во-первых, тот факт, что она фокусируется на высокомаржинальном бизнесе. Как упоминалось выше, основной продукт компании — программное обеспечение. Программная платформа под названием Athena использует ИИ (искусственный интеллект) для оптимизации использования энергии, хранящейся в аккумуляторе.
Сосредоточившись на программном, а не аппаратном обеспечении, компания не только добивается более высокой маржи (уже на уровне 80% для своей платформы Athena). Она также имеет больше шансов создать экономический ров вокруг своего бизнеса. Таким образом, компания сможет сдерживать конкурентов в долгосрочной перспективе.
Во-вторых, несмотря на то, что компания все еще находится на ранней стадии развития и еще не достигла уровня рентабельности, акции STEM выглядят разумно оцененными относительно потенциала роста. Возможно, «зеленые» энергетические проекты администрации Байдена все еще находятся в стадии разработки. Однако, даже если переход Америки на полностью «зеленую» энергетику займет время, эта компания может расти в соответствии с прогнозами или даже выше.
Исходя из текущих результатов, Stem Inc. кажется переоцененной. За последние двенадцать месяцев объем продаж компании составил всего 62,6 миллиона долларов. Из-за этого ее текущая рыночная капитализация в размере $3,32 млрд может показаться завышенной.
И все же, учитывая, что, по прогнозам аналитиков, в этом году продажи компании составят 147 миллионов долларов, а в 2022 году — 318,2 миллиона долларов? Оценка может быть разумной относительно роста. Более того, вероятно, что рост в следующем году — это только начало.
Согласно прогнозам, содержащимся в презентации компании для инвесторов в декабре 2020 года, к 2025 году объем продаж может составить более 944 миллиардов долларов, а скорректированный показатель EBITDA — 295 миллионов долларов.
Конечно, эта энергетическая компания все еще нуждается в поставках. Однако ее потенциальный успех в ближайшие годы может не зависеть от реализации политических планов администрации Байдена. Даже без правительственной поддержки ее платформа может по-прежнему пользоваться повышенным спросом со стороны конечных потребителей в промышленности и коммунальном хозяйстве.