Сверхбогатые американцы чувствуют облегчение, поскольку повышение налогов пока отменено

(Bloomberg) — Исключительный год для состоятельных американцев, по крайней мере, с точки зрения их финансового состояния, только улучшился.

Самое читаемое из Bloomberg

Третья доза препарата Moderna повышает уровень антител против омикрона

S&P 500 имеет самое большое трехдневное падение с сентября: Обзор рынков

Шоу Билли Джоэла в Нью-Йорке состоится; Квебек закрыт: Обновленная информация о вирусе

Omicron становится доминирующим штаммом в США, на который приходится 73% случаев заболевания Covid

Турецкая лира продолжает расти после роста более чем на 20% в понедельник

Если сенатор от Западной Вирджинии Джо Манчин проголосует против подписанного президентом Джо Байденом экономического пакета, как он заявил в воскресенье, богатые американцы избегут повышения налогов, сэкономив для 0,1% населения сотни миллиардов долларов в течение следующего десятилетия.

«Сказать, что мои клиенты праздновали, — это неправильное слово», — сказал Стивен Винтер, партнер BDO, который в основном консультирует хедж-фонды и фирмы прямых инвестиций. «Это был вздох облегчения».

Демократы разработали законопроект стоимостью 1,75 триллиона долларов, направленный на сокращение увеличивающегося разрыва в благосостоянии за счет увеличения налоговых льгот для детей и малообеспеченных взрослых при одновременном увеличении поступлений от богатых и корпораций. По данным Объединенного комитета по налогообложению, три наиболее дорогостоящих пункта последнего законопроекта для сверхбогатых, включая дополнительный налог на доходы свыше $10 млн, позволят собрать более $640 млрд в течение следующего десятилетия.

‘Значимый шаг’

Хотя многие радикальные налоговые предложения демократов были сокращены или отклонены в ходе переговоров, законопроект станет «значимым шагом для сокращения неравенства», — сказал Карл Дэвис, директор по исследованиям леволиберального Института налогообложения и экономической политики. Согласно анализу, проведенному этой группой, изменения в плане, касающиеся налогового кредита на детей и налогового кредита на заработанный доход, повысят доходы самой бедной пятой части американцев более чем на 10%.

Без принятия законопроекта, известного как Build Back Better, Байден вряд ли сможет достичь своей часто заявляемой цели — выровнять экономическое игровое поле между богатыми и всеми остальными. «Мы собираемся вознаграждать труд, а не только богатство», — сказал он Конгрессу, представляя пакет в апреле. «Я думаю, что вы должны иметь возможность стать миллиардером и миллионером, но платить свою справедливую долю».

Республиканцы, которые единодушно выступают против законопроекта Байдена, ликовали от того, что он может провалиться. «Самый большой рождественский подарок, который вашингтонские демократы могли бы сделать американскому народу, — это остановить их безрассудное взимание налогов и расходов», — написал в своем твиттере лидер сенатской партии Митч Макконнелл.

Пандемия ускорила рост неравенства, в результате чего 1% самых богатых людей сейчас контролирует более 32% богатства США, что, по оценкам Федеральной резервной системы, является самым высоким показателем, по крайней мере, с конца 1980-х годов. Хотя их доля выросла на 2,4 пункта с начала 2020 года, доля богатства, принадлежащая среднему классу — 50-99-му процентилям, — снизилась.

Одним из положительных моментов является то, что помощь при пандемии помогла беднейшей половине американских домохозяйств немного увеличить свои сбережения. Нижние 50% американцев сейчас владеют 2,5% богатства США, что на 0,7 пункта больше, чем в начале 2020 года, и является самой высокой долей с 2004 года.

Большие доходы

Между тем, самые богатые американцы получили огромные доходы. Чистое состояние американцев, входящих в Bloomberg Billionaires Index, ежедневный рейтинг 500 богатейших людей мира, выросло на 45% с начала прошлого года. Состояние 169 американских миллиардеров, включенных в список, составляет 3,5 триллиона долларов, что больше, чем у нижней половины американцев вместе взятых.

На этом фоне богатые были готовы к худшему со стороны Байдена и демократов. Но законодатели были вынуждены отказаться от предложений почти удвоить максимальную ставку на прирост капитала, закрыть лазейки, такие как правила переноса процентов, выгодные для управляющих частным капиталом, и усложнить передачу больших сумм богатства наследникам без уплаты налогов.

«Многое из того, что вызывало тревогу у состоятельных частных лиц, уже было исключено» из последних версий законопроекта, сказал Билл Смит, управляющий директор национального налогового офиса CBIZ MHM. «Большая часть опасений уже увяла».

Однако консультанты богатых людей не успокаиваются. Многие, включая Винтера из BDO, считают, что демократы могут в конечном итоге прийти к соглашению по сокращенному пакету. По его словам, в условиях такой большой неопределенности «буквально невозможно предпринять какие-либо упреждающие шаги» для ухода от налогов и быть уверенным в том, что они сработают.

Тем не менее, богатые американцы торопились завершить сделки до конца года, пытаясь зафиксировать текущие ставки и воспользоваться лазейками, пока это еще возможно. Американские миллиардеры, например, продавали акции более чем в два раза дороже, чем в прошлом году, чтобы гарантировать, что эти продажи не будут облагаться предлагаемым дополнительным налогом — 5%-ным налогом на доходы свыше 10 миллионов долларов и дополнительным 3%-ным налогом на доходы свыше 25 миллионов долларов, который должен вступить в силу в 2022 году.

Финансирование налоговой службы

Заявление Манчина также поставило под угрозу планы по значительному увеличению финансирования Налоговой службы. В связи с сокращением бюджета уровень проверок богатых людей упал, и эта тенденция «дает понять людям, что они могут делать все, что им заблагорассудится, без особого риска последствий», — говорит Джей Солед, профессор Университета Ратгерса и адвокат по налоговым вопросам.

Несмотря на последние препятствия на пути законопроекта, консультанты говорят, что многие их клиенты все еще спешат завершить все дела до конца года, на всякий случай. И даже могут появиться новые возможности для передачи богатства наследникам.

Поскольку принятие законопроекта отложено по меньшей мере до следующего года, партнер Lathrop GPM Мэрайя Роббен говорит, что клиенты «готовы двигаться» к созданию аннуитетных трастов с сохранением гранта, или GRAT. Такие трасты позволяют обойти налог на наследство и дарение, позволяя наследникам получать прибыль от роста стоимости активов, которыми они не владеют. По ее словам, недавнее падение рынка и перспектива повышения процентных ставок делают GRAT более привлекательной стратегией.

Положения о закрытии лазейки для GRAT не были включены в последнюю версию законопроекта.

Без спешки

По словам Лоры Цвикер, председателя группы по обслуживанию частных клиентов юридической фирмы Greenberg Glusker в Лос-Анджелесе, оппозиция Манчина наиболее значима для тех, кто «колебался» или опаздывал с принятием мер по передаче состояния наследникам.

«Заявление сенатора Манчина делает вероятным, что клиенты не захотят торопиться с планированием в 2021 году и потратят немного больше времени на обдумывание своих сделок», — сказала она.

Если демократы не смогут договориться в ближайшее время, может пройти несколько лет, прежде чем у них появится шанс изменить налоговые правила, сказал Солед из Рутгерса.

«В кодексе есть положения, по которым люди не платят свою справедливую долю», — сказал он. «Это системные проблемы, которые усугубляют неравенство».

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

Как вести бизнес с друзьями, не убивая дружбу

Что такое корпоративная культура, если у вас нет офиса?

Как McDonald’s сделала врагами чернокожих франчайзи

Бой на смерть

Как провести идеальную пятницу для работы на дому