Систематический риск
Что такое систематический риск?
Систематический риск относится к риску, присущему всему рынку или рыночному сегменту. Систематический риск, также известный как «недиверсифицируемый риск», «волатильность» или «рыночный риск», влияет на рынок в целом, а не только на отдельные акции или отрасль.
Ключевые выводы
- Систематический риск присущ рынку в целом и отражает влияние экономических, геополитических и финансовых факторов.
- Этот тип риска отличается от несистематического риска, который влияет на конкретную отрасль или безопасность.
- Систематический риск в значительной степени непредсказуем и, как правило, считается, что его трудно избежать.
- Инвесторы могут несколько смягчить влияние систематического риска, создав диверсифицированный портфель.
Понимание систематического риска
Систематический риск непредсказуем, и его невозможно полностью избежать. Его нельзя уменьшить за счет диверсификации, только за счет хеджирования или использования правильной стратегии распределения активов.
Систематический риск лежит в основе других инвестиционных рисков, таких как отраслевой риск. Например, если инвестор уделяет слишком много внимания акциям кибербезопасности, его можно диверсифицировать, инвестируя в ряд акций в других секторах, таких как здравоохранение и инфраструктура. Однако систематический риск включает изменения процентных ставок, инфляцию, спады и войны, а также другие важные изменения. Изменения в этих сферах могут повлиять на весь рынок и не могут быть смягчены путем изменения позиций в портфеле публичных акций.
Чтобы помочь управлять систематическим риском, инвесторы должны обеспечить, чтобы их портфели включали различные классы активов, такие как фиксированный доход, наличные деньги и недвижимость, каждый из которых будет по-разному реагировать в случае серьезных системных изменений. Например, повышение процентных ставок сделает некоторые облигации нового выпуска более ценными, в то время как акции некоторых компаний упадут в цене, поскольку инвесторы считают, что руководители компаний сокращают расходы. В случае повышения процентной ставки обеспечение того, чтобы портфель включал в себя достаточное количество ценных бумаг, приносящих доход, снизит потерю стоимости некоторых акций.
Противоположностью систематическому риску является несистематический риск, который влияет на очень конкретную группу ценных бумаг или отдельную ценную бумагу.Бессистемный риск можно снизить за счет диверсификации. В то время как систематический риск можно рассматривать как вероятность убытка, связанного со всем рынком или его сегментом, несистематический риск относится к вероятности убытка в конкретной отрасли или ценной бумаге.
Если вы хотите узнать, какой систематический риск имеет конкретная ценная бумага, фонд или портфель,вы можете взглянуть на его бета-версию, которая измеряет, насколько волатильны эти инвестиции по сравнению с общим рынком.Бета больше 1 означает, что у инвестиций более систематический риск, чем у рынка, а меньше 1 означает меньший систематический риск, чем у рынка.Бета, равная единице, означает, что инвестиции несут тот же систематический риск, что и рынок.
Краткий обзор
Систематический риск отличается от системного риска, который представляет собой риск того, что конкретное событие может вызвать серьезный шок в системе.
Систематический риск и Великая рецессия
Великая рецессия также является примером систематического риска.Любой, кто инвестировал в рынок в 2008 году, видел, что стоимость своих инвестиций резко изменилась после этого экономического события.Великая рецессия по-разному повлияла на классы активов, поскольку более рискованные ценные бумаги (например, те, которые имели большую долю заемных средств ) продавались в больших количествах, в то время как более простые активы, такие как казначейские облигации США, становились более ценными.
Часто задаваемые вопросы
Что такое бессистемный риск?
Противоположностью систематическому риску является несистематический риск, который влияет на очень конкретную группу ценных бумаг или отдельную ценную бумагу. Бессистемный риск можно снизить за счет диверсификации. В то время как систематический риск можно рассматривать как вероятность убытка, связанного со всем рынком или его сегментом, несистематический риск относится к вероятности убытка в рамках конкретной отрасли или ценной бумаги.
Как инвестору управлять систематическим риском?
Хотя систематический риск непредсказуем и невозможно полностью избежать, инвесторы могут управлять им, обеспечивая, чтобы их портфели включали различные классы активов, такие как фиксированный доход, наличные деньги и недвижимость, каждый из которых будет по-разному реагировать на событие, которое влияет на общий рынок. Например, повышение процентных ставок сделает некоторые облигации нового выпуска более ценными, в то время как стоимость акций некоторых компаний снизится. Таким образом, обеспечение того, чтобы портфель включал в себя достаточное количество ценных бумаг, приносящих доход, снизит потерю стоимости некоторых акций.
Какая связь между бета и систематическим риском?
Инвестор может определить систематический риск конкретной ценной бумаги, фонда или портфеля, посмотрев на его бета-версию. Бета измеряет, насколько изменчивы эти инвестиции по сравнению с рынком в целом. Бета больше 1 означает, что у инвестиций более систематический риск, чем у рынка, а меньше 1 означает меньший систематический риск, чем у рынка. Бета, равная единице, означает, что инвестиции несут тот же систематический риск, что и рынок.