Системно значимые финансовые институты (SIFI): Обзор
Системно значимый финансовый институт (SIFI) — это термин, используемый для обозначения банков, страховых компаний и других финансовых институтов, представляющих значительный риск для экономики в случае их банкротства. Такие учреждения считаются «слишком большими, чтобы обанкротиться», и к ним предъявляются дополнительные нормативные требования и повышенный контроль, чтобы предотвратить их крах. В этой статье мы рассмотрим понятие SIFI, требования к ним, критику и последствия для российского финансового сектора.
Понимание SIFI
SIFI — это финансовые институты, которые, по мнению регулирующих органов, могут иметь серьезные последствия для экономики, если столкнутся с финансовым кризисом или крахом. Клеймо SIFI присваивается учреждениям, которые считаются глубоко взаимосвязанными, сложными и имеющими решающее значение для функционирования финансовой системы. Цель выявления SIFI — предотвратить повторение прошлых финансовых кризисов и снизить потенциальные риски, связанные с их крахом.
В Соединенных Штатах Совет по надзору за финансовой стабильностью (FSOC) уполномочен определять банки и другие финансовые учреждения как SIFI. Они оценивают размер, финансовое положение, бизнес-модели и взаимосвязанность этих учреждений, чтобы определить их системную значимость. FSOC вводит строгий надзор со стороны Федеральной резервной системы, повышает требования к капиталу, периодически проводит стресс-тесты и требует составления «живых завещаний», чтобы свернуть деятельность, не вызвав финансового кризиса и не потребовав спасения.
Требования к SIFI
За прошедшие годы процесс определения SIFI претерпел изменения. Ранее к системно значимым относились финансовые институты с активами более 50 миллиардов долларов. Однако в 2018 году этот порог был повышен до 100 млрд долларов, а затем увеличен до 250 млрд долларов. Это изменение было направлено на облегчение затрат на соблюдение нормативных требований для небольших банков и предоставление им большей гибкости для расширения своего бизнеса.
Несмотря на повышение порога, Федеральная резервная система по-прежнему имеет право налагать на учреждения с активами до 100 миллиардов долларов те же ограничения, что и на более крупные банки. Это гарантирует, что потенциальные риски будут адекватно учтены, независимо от размера учреждения.
Критика SIFI
Процесс определения того, представляет ли небанковская организация системный риск, в прошлом подвергался критике. Критики утверждают, что определение SIFI лишь выявляет учреждения, которые «слишком велики, чтобы обанкротиться», но не обязательно предотвращает их превращение в таковые. Некоторые считают, что усиление регулятивного бремени в отношении SIFI способствовало концентрации рисков в финансовом секторе, поскольку крупные банки лучше приспособлены для покрытия связанных с этим расходов, что потенциально может привести к еще большей консолидации.
Стремясь снять эти опасения, в 2018 году правительство США приняло Закон об экономическом росте, облегчении регулирования и защите потребителей, часто называемый законопроектом Крапо. Этот законопроект направлен на снижение уровня регулятивного контроля в отношении кредиторов среднего размера, позволяя им действовать более гибко при сохранении соответствующих гарантий.
Последствия для финансового сектора России
Хотя концепция SIFIs в первую очередь применима к США, идея системно значимых финансовых институтов актуальна для финансового сектора других стран, включая Россию. В России аналогичные соображения учитываются при оценке рисков, создаваемых крупными финансовыми институтами. Центральный банк России внимательно следит за стабильностью и системной значимостью финансовых институтов, действующих на территории страны.
Выявление системно значимых финансовых институтов в России помогает регулирующим органам сфокусировать надзор и принять соответствующие меры по снижению потенциальных рисков. Тщательный мониторинг и регулирование деятельности этих институтов направлены на укрепление стабильности и устойчивости финансовой системы России.
В заключение следует отметить, что системно значимые финансовые институты (SIFI) — это важнейшие игроки финансового сектора, которые в случае своего краха представляют значительный риск для экономики. Присвоение статуса SIFI влечет за собой дополнительные регулятивные требования и повышенный контроль для предотвращения их краха. Хотя точные пороговые значения и правила могут различаться в разных странах, базовая концепция выявления и мониторинга системно значимых финансовых институтов имеет решающее значение для поддержания финансовой стабильности. В России Центральный банк играет ключевую роль в надзоре и регулировании этих институтов для обеспечения безопасности финансовой системы страны.
Вопросы и ответы
Что такое системно значимое финансовое учреждение (SIFI)?
Системно значимый финансовый институт (SIFI) — это банк, страховая компания или другой финансовый институт, который, по мнению регулирующих органов, будет представлять серьезный риск для экономики в случае своего краха. SIFI считаются «слишком большими, чтобы обанкротиться» и подлежат дополнительным нормативным требованиям и повышенному контролю, чтобы предотвратить их крах.
Как определяются SIFI?
Процесс выявления SIFI в разных странах различен. В США Совет по надзору за финансовой стабильностью (FSOC) оценивает размер, финансовое положение, бизнес-модели и взаимосвязанность финансовых институтов для определения их системной значимости. В России аналогичную роль играет Центральный банк, оценивая риски, которые представляют собой крупные финансовые институты, работающие на территории страны.
Какие требования предъявляются к SIFI?
К SIFI предъявляются дополнительные регулятивные требования и повышенный контроль. Они могут включать в себя строгий надзор со стороны регулирующих органов, повышенные требования к капиталу, периодические стресс-тесты, а также необходимость составления «живого завещания» с описанием планов по прекращению деятельности без возникновения финансового кризиса или необходимости спасения.
В чем заключается критика обозначения SIFI?
Критики утверждают, что присвоение статуса SIFI лишь определяет учреждения, которые «слишком велики, чтобы обанкротиться», не обязательно предотвращая их превращение в таковые. Некоторые считают, что усиление регуляторного бремени в отношении SIFI способствовало консолидации рисков в финансовом секторе, что потенциально может привести к еще большей концентрации.
Могут ли SIFI быть небанковскими организациями?
Да, SIFI могут включать небанковские учреждения, такие как страховые компании или другие финансовые организации, которые регуляторы определяют как системно значимые. При этом основное внимание уделяется потенциальным рискам, которые они представляют для экономики в целом, а не для конкретной отрасли.
Как SIFI влияют на финансовый сектор в России?
В России выявление системно значимых финансовых институтов помогает регулирующим органам сфокусировать надзор и принять соответствующие меры по снижению потенциальных рисков. Тщательно контролируя и регулируя деятельность этих организаций, Центральный банк стремится укрепить стабильность и устойчивость российской финансовой системы.
Есть ли какие-либо изменения в правилах SIFI?
Нормативные акты, касающиеся SIFI, могут меняться с течением времени. Например, в США был пересмотрен порог для определения компаний, квалифицируемых как SIFI, и повышено требование к минимальному размеру активов. Эти изменения направлены на достижение баланса между обеспечением финансовой стабильности и снижением затрат на соблюдение нормативных требований для небольших учреждений.