Так что же делать, если цена биткоина продолжает падать! Вот почему пора обратить на это внимание

* Постоянные опасения по поводу потенциально жесткого регулирования криптовалют.

*

* Политика Федеральной резервной системы США, повышение процентных ставок и количественное ужесточение.

*

* Геополитические опасения, связанные с Россией, Украиной и вооружением природных ресурсов, пользующихся высоким спросом, импортируемых Европейским Союзом.

*

* Сильные рискованные настроения в связи с возможностью рецессии в США и в мире.

*

В совокупности эти проблемы сделали активы с высокой волатильностью менее интересными для институциональных инвесторов, а эйфория, наблюдавшаяся во время бычьего рынка 2021 года, в значительной степени рассеялась.

Так что ежедневные ценовые действия не внушают оптимизма, но если взглянуть на более долгосрочные показатели, которые измеряют цену биткоина, настроения инвесторов и восприятие оценки, то можно получить некоторые интересные данные.

Рынок все еще находится в состоянии перепроданности

На дневном и недельном таймфреймах цена BTC прижимается к долгосрочной нисходящей линии тренда. В то же время полосы Боллинджера, простой индикатор импульса, отражающий два стандартных отклонения выше и ниже простой скользящей средней, начинают сужаться.

Сужение полос обычно происходит перед направленным движением, и торговля ценой у долгосрочного сопротивления также обычно свидетельствует о сильном направленном движении.

В результате распродажи биткоина с 28 марта по 13 июня индекс относительной силы (RSI) достиг многолетнего рекордного минимума, и беглый взгляд на этот индикатор в сравнении с долгосрочной динамикой цены BTC показывает, что покупка, когда RSI сильно перепродан, является прибыльной стратегией.

Индекс относительной силы недельного графика BTC/USD. Источник: TradingView

Хотя краткосрочная ситуация тяжелая, ценовой агностический взгляд на биткоин и его рыночную структуру говорит о том, что сейчас подходящий момент для накопления.

А теперь давайте сравним многолетнее ценовое действие биткоина с RSI, чтобы посмотреть, не появится ли интересная динамика.

Недельный график BTC/USD. Источник. TradingView

На мой взгляд, график говорит сам за себя. Конечно, может произойти дальнейшее снижение, и различные индикаторы технического и внутрицепочечного анализа еще не подтвердили дно рынка.

Некоторые аналитики прогнозируют падение до диапазона $15 000-$10 000, и возможно, что стена покупок на уровне $18 000 будет поглощена и превратится в бычью ловушку. Помимо этого события, увеличение размера позиции при появлении перепроданности недельного RSI дало положительные результаты для тех, кто отважился рискнуть.

Еще одна интересная метрика для просмотра на более длительном временном интервале — осциллятор расхождения схождения скользящих средних (MACD). Как и RSI, MACD стал глубоко перепроданным, когда цена биткоина рухнула до $17 600, и хотя MACD (синий) пересек сигнальную линию (оранжевая), мы видим, что он все еще находится на ранее непроверенной территории.

.

BTC недельный MACD. Источник: Гистограмма стала положительной, что некоторые трейдеры интерпретируют как ранний признак разворота тренда, но, учитывая все макропроблемы, с которыми сталкиваются криптовалюты, на нее не стоит сильно полагаться в данном случае.

Что мне кажется интересным, так это то, что в то время как цена биткоина рисует более низкие максимумы и более низкие минимумы на недельном графике, RSI и MACD движутся в противоположном направлении. Это известно как бычья дивергенция.

Недельный график BTC/USD отражает бычьи дивергенции. Источник: TradingView

С точки зрения технического анализа, слияние множества индикаторов указывает на то, что биткоин недооценен. Однако, несмотря на это, дно еще не достигнуто, поскольку множество проблем, не связанных с криптовалютами, продолжают ослаблять цену BTC и более широкий рынок. Падение до $10 000 — это еще 48% от текущей оценки BTC в районе $20 000.

Давайте посмотрим, что показывают данные по цепочке на данный момент.

MVRV Z-Score

З-коэффициент MVRV — это метрика на цепочке, которая отражает отношение рыночной капитализации BTC к его реализованной капитализации (сумма, которую люди заплатили за BTC, по сравнению с его сегодняшней стоимостью).

По словам одного из создателей Дэвида Пьюэлла:

«Эта метрика четко отображает пики и спады ценового цикла, подчеркивая колебания между страхом и жадностью. Гениальность реализованной стоимости заключается в том, что она в значительной степени подавляет «эмоции толпы».»

По сути, если рыночная стоимость биткоина заметно выше его реализованной стоимости, метрика входит в красную зону, указывая на возможную вершину рынка. Когда метрика попадает в зеленую зону, это сигнализирует о том, что текущая стоимость биткоина ниже его реализованной цены и что рынок может быть близок к дну.

Bitcoin MVRV Z-Score. Источник: Glassnode

Глядя на график, если сравнивать с ценой биткоина, текущий показатель MVRV Z-Score 0,127 находится в том же диапазоне, что и предыдущие многолетние минимумы и дно цикла. Сравнение данных по цепочке с индикаторами технического анализа, упомянутыми ранее, еще раз говорит о том, что BTC недооценен и находится в оптимальной зоне для создания длинной позиции.

Резервный риск

Еще одна точка данных на цепочке, демонстрирующая интересные данные, — это метрика резервного риска. Как показано на графике ниже, когда уверенность инвесторов высока, а цена BTC низка, соотношение риска и вознаграждения или привлекательность биткоина по сравнению с риском покупки и удержания BTC попадает в зеленую зону.

Как показано на графике ниже, когда уверенность инвесторов высока, а цена BTC низка, соотношение риска и вознаграждения или привлекательность биткоина по сравнению с риском покупки и удержания BTC попадает в зеленую зону.

В периоды, когда доверие инвесторов низкое, а цена высокая, резервный риск перемещается в красную зону. Согласно историческим данным, создание позиции по биткоину, когда резервный риск входит в зеленую зону, было хорошим временем для создания позиции.

Резервный риск биткоина. Источник: По состоянию на 30 сентября данные LookIntoBitcoin и Glassnode показывают, что резервный риск торгуется на самом низком уровне за всю историю и находится за пределами зеленой зоны.

Эту рассылку написал Big Smokey, автор «The Humble Pontificator Substack» и постоянный автор рассылки на Cointelegraph. Каждую пятницу Биг Смоки будет писать о рыночной ситуации, трендах, анализе и ранних исследованиях потенциальных новых тенденций на криптовалютном рынке.