Осязаемый общий капитал (TCE): Определение, расчет и примеры
Понятие о материальном общем капитале
Материальный общий капитал (TCE) — это важнейший финансовый показатель, используемый для оценки способности компании противостоять потенциальным убыткам. Он фокусируется на физическом капитале компании и обычно используется для оценки финансовых учреждений, особенно тех, которые не обладают значительным количеством материальных активов.
При оценке TCE важно понимать различие между материальными и нематериальными активами. К материальным активам относятся физические активы с измеримой стоимостью, такие как здания или оборудование, а к нематериальным — нефизические активы, например патенты или гудвилл.
Финансовые компании, особенно банки, часто оцениваются с помощью TCE. Эта метрика становится особенно полезной при анализе компаний со значительным количеством привилегированных акций, таких как американские банки, получившие федеральные средства на спасение во время финансового кризиса 2008 года. Эти банки выпустили значительное количество привилегированных акций для правительства в обмен на средства, выделенные на спасение. Конвертируя привилегированные акции в обыкновенные, банки могут повысить свой TCE.
Одним из ключевых применений TCE является расчет коэффициента достаточности капитала, который измеряет платежеспособность и стабильность банка. Коэффициент определяется путем деления TCE на материальные активы, что дает представление о соотношении материального общего капитала и физических активов.
Важно отметить, что TCE не является обязательным показателем в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP) или банковскими правилами. Вместо этого он обычно используется внутри банка как один из многих показателей достаточности капитала.
Расчет материального общего капитала
Для расчета осязаемого общего капитала обычно выполняются следующие действия:
- Начните с балансовой стоимости компании, которая представляет собой стоимость ее собственного капитала, отраженную в финансовой отчетности.
- Вычтите из балансовой стоимости нематериальные активы (включая гудвилл) и привилегированный капитал.
- Полученная величина представляет собой осязаемый общий капитал компании.
Стоит отметить, что у разных компаний могут быть различия в конкретных статьях, включенных в расчет, в зависимости от обстоятельств и практики финансовой отчетности.
Особые соображения
Коэффициент TCE, рассчитываемый путем деления TCE на материальные активы, является важнейшим показателем достаточности капитала банка. Этот коэффициент помогает оценить устойчивые убытки банка до истощения собственного капитала.
В некоторых случаях патенты могут быть исключены из расчета нематериальных активов, особенно если они имеют ликвидационную стоимость. Такое исключение может варьироваться в зависимости от обстоятельств и нормативной базы.
Еще одним важным показателем, позволяющим оценить платежеспособность банка, является капитал первого уровня, который включает в себя обыкновенные и привилегированные акции, нераспределенную прибыль и отложенные налоговые активы. Регулирующие органы внимательно следят за уровнем капитала первого уровня, чтобы оценить стабильность банка.
Регулирующие органы, такие как Федеральная резервная система, проводят стресс-тесты банков, принимая во внимание уровень капитала первого уровня и другие факторы, чтобы оценить их устойчивость к неблагоприятным экономическим условиям.
Пример материального общего капитала
Рассмотрим пример, иллюстрирующий расчет осязаемого общего капитала:
Балансовая стоимость банка XYZ на конец 2021 финансового года составляет 273,8 миллиарда долларов. Гудвилл банка составляет 69,01 млрд долларов, нематериальные активы — 2,2 млрд долларов, а привилегированные акции — 24 млрд долларов.
Вычитая нематериальные активы и привилегированные акции из балансовой стоимости, мы можем определить материальный общий капитал банка XYZ:
Материальный общий капитал = Балансовая стоимость — Гудвилл — Нематериальные активы — Привилегированные акции
Материальный общий капитал = $273,8 млрд — $69,01 млрд — $2,2 млрд — $24 млрд
Материальный общий капитал = $178,59 млрд.
Стоит отметить, что многие банки предоставляют подробную информацию об их материальном общем капитале в дополнительных документах, сопровождающих их финансовую отчетность.
Применение материального общего капитала
Материальный общий капитал служит оценкой ликвидационной стоимости компании, представляя собой сумму, которую можно было бы распределить между акционерами в случае ликвидации компании.
Коэффициент материального общего капитала, который сравнивает TCE с материальными активами, обычно используется в качестве показателя левериджа. Более высокие значения коэффициента свидетельствуют о более низком уровне левериджа и большей доле материального капитала по отношению к материальным активам.
Показатель материального собственного капитала чаще всего применяется при оценке финансового положения организаций, в частности банков. Он позволяет сфокусироваться на физическом капитале компании и ее способности использовать эти активы в качестве залога для покрытия потенциальных убытков.
Заключение
Материальный общий капитал (TCE) — важнейший показатель, используемый для оценки способности компании противостоять потенциальным убыткам, особенно в контексте финансовых учреждений. Сосредоточившись на физическом капитале компании, TCE дает ценную информацию о ее стабильности и платежеспособности.
Хотя TCE не является обязательным требованием GAAP или банковских правил, он широко используется внутри компании в качестве показателя достаточности капитала. Расчет TCE заключается в вычитании нематериальных активов и привилегированного капитала из балансовой стоимости компании, чтобы получить стоимость материального общего капитала. Этот показатель часто используется в сочетании с коэффициентом материального общего капитала для оценки достаточности капитала и левериджа банка.
Понимание и расчет материального общего капитала может быть полезным для инвесторов, регулирующих органов и финансовых аналитиков при оценке финансового состояния и стабильности компаний, особенно банковского сектора. Рассматривая материальные активы и исключая нематериальные активы и привилегированный капитал, TCE дает более точное представление о физическом капитале компании и ее способности покрывать убытки.
Важно отметить, что конкретные статьи, включенные в расчет, могут варьироваться в зависимости от обстоятельств и практики отчетности компании. Кроме того, TCE является лишь одним из многих показателей, используемых для оценки финансового положения компании, и должен рассматриваться в совокупности с другими соответствующими показателями.
Таким образом, материальный общий капитал является важнейшим компонентом оценки достаточности капитала и финансовой устойчивости компании. Сосредоточившись на физических активах и исключив нематериальные активы и привилегированный капитал, TCE дает ценную информацию о способности компании противостоять потенциальным убыткам.
Вопросы и ответы
Что такое осязаемый общий капитал (TCE)?
Материальный общий капитал (TCE) — это финансовая метрика, которая фокусируется на физическом капитале компании, исключая нематериальные активы и привилегированный капитал. Он представляет собой часть капитала компании, которая доступна держателям простых акций в случае ликвидации.
Почему TCE важен для оценки финансовых институтов?
Показатель TCE особенно важен для оценки финансовых учреждений, таких как банки, поскольку он дает представление об их способности покрывать убытки. Сосредоточившись на материальных активах и исключив нематериальные, TCE позволяет более точно оценить достаточность капитала и стабильность банка.
Как рассчитывается TCE?
Чтобы рассчитать TCE, вы начинаете с балансовой стоимости компании, затем вычитаете стоимость нематериальных активов (включая гудвилл) и привилегированного капитала. Полученное значение представляет собой осязаемый общий капитал компании.
Что такое коэффициент материального общего капитала?
Коэффициент материального общего капитала рассчитывается путем деления TCE на материальные активы. Этот коэффициент дает представление о доле материального общего капитала по отношению к физическим активам и обычно используется для оценки левереджа и достаточности капитала банка.
Является ли TCE нормативным требованием?
Показатель TCE не является обязательным требованием в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP) или банковскими правилами. Вместо этого он обычно используется внутри банка как один из многих показателей достаточности капитала. Нормативные требования могут ориентироваться на другие показатели, такие как капитал первого уровня, для оценки платежеспособности банка.
Каковы ограничения TCE?
Несмотря на то что TCE позволяет получить ценные сведения, он имеет ряд ограничений. Он не учитывает стоимость нематериальных активов, которые могут иметь большое значение для некоторых отраслей. Кроме того, TCE — это лишь один из показателей, и его следует оценивать наряду с другими финансовыми показателями, чтобы получить полное представление о финансовом здоровье и стабильности компании.
Можно ли использовать TCE для компаний, не относящихся к финансовому сектору?
Хотя TCE обычно используется при оценке финансовых учреждений, его можно применять и к компаниям, не относящимся к финансовому сектору. Однако уместность и интерпретация TCE могут варьироваться в зависимости от отрасли и конкретных обстоятельств компании.