Материальная балансовая стоимость на акцию (TBVPS): Определение и формула

Материальная балансовая стоимость на акцию (TBVPS) — это финансовая метрика, используемая для оценки стоимости компании в расчете на одну акцию путем учета только ее материальных активов, исключая нематериальные активы. Эта метрика дает представление о потенциальной стоимости одной акции, на которую могут рассчитывать акционеры в случае ликвидации компании.

Формула для TBVPS

Формула для расчета показателя Tangible Book Value Per Share выглядит следующим образом:
TBVPS = Общая стоимость материальных активов / Общее количество акций в обращении
Где:

• TBVPS представляет собой материальную балансовую стоимость на акцию.
• Total Tangible Assets означает стоимость материальных активов компании, которые обычно включают физические активы, такие как недвижимость, оборудование и запасы.
• Общее количество акций, находящихся в обращении, представляет собой общее количество акций, выпущенных компанией и принадлежащих акционерам.

Понятие о материальной балансовой стоимости на акцию

Материальная балансовая стоимость (TBV) представляет собой сумму, которую акционеры могут получить, если компания обанкротится и ее активы будут ликвидированы по балансовой стоимости. Она не включает нематериальные активы, такие как гудвилл, которые не могут быть проданы при ликвидации. Компании с более высокой балансовой стоимостью часто обеспечивают акционерам большую защиту в случае банкротства.
Осязаемая балансовая стоимость на акцию фокусируется исключительно на стоимости материальных активов компании, таких как здания, оборудование и товарно-материальные запасы. Определив стоимость этих материальных активов и разделив ее на количество акций, находящихся в обращении, TBVPS дает оценку стоимости компании в расчете на одну акцию.
TBVPS особенно полезен для оценки финансового состояния компании и определения ее потенциальной стоимости в случае ликвидации. Инвесторы могут отслеживать динамику TBVPS компании с течением времени, используя различные онлайн-базы данных и веб-сайты.

Требования к осязаемой балансовой стоимости на акцию

Для расчета TBVPS необходимо учитывать материальные активы организации. К таким материальным активам можно отнести физическую продукцию, производимую компанией, а также материалы, используемые в процессе производства. Например, если компания производит велосипеды, то материальными активами будут считаться готовые велосипеды, неиспользуемые части велосипедов и сырье, использованное для их изготовления.
В дополнение к активам, связанным с производством, можно также включить любое оборудование, используемое в процессе производства. Сюда могут входить инструменты, машины и недвижимость, используемые в производственных целях. Другое оборудование для бизнеса, например компьютеры и картотеки, также может считаться материальными активами для целей оценки.

Критика

Важно отметить, что TBVPS имеет свои недостатки и в некоторых контекстах подвергается критике. Одна из критических точек зрения связана с точностью учета материальных активов компании. Оценка материальных активов не всегда отражает их реальную рыночную стоимость или сумму, которая может быть получена при продаже.
Кроме того, TBVPS учитывает только бухгалтерскую оценку материальных активов и не принимает во внимание будущие перспективы роста компании или нематериальные активы, способствующие повышению ее общей стоимости, такие как интеллектуальная собственность, репутация бренда или человеческий капитал.
Инвесторы должны использовать TBVPS как один из многих финансовых показателей для оценки финансового состояния компании и принятия обоснованных инвестиционных решений. Чтобы получить полное представление о стоимости и перспективах компании, необходимо наряду с TBVPS учитывать и другие факторы, такие как прибыль, денежные потоки и отраслевые тенденции.

Заключение

Осязаемая балансовая стоимость на акцию (TBVPS) — это метрика, которая дает представление о стоимости компании в расчете на одну акцию, учитывая только ее материальные активы. Он исключает нематериальные активы и фокусируется на потенциальной стоимости одной акции в случае ликвидации компании. TBVPS — полезный инструмент для оценки финансового состояния компании и определения ее стоимости в конкретных сценариях. Однако при принятии инвестиционных решений важно учитывать и другие финансовые показатели и факторы.

Вопросы и ответы

Что такое материальная балансовая стоимость на акцию (TBVPS)?

Осязаемая балансовая стоимость на акцию (TBVPS) — это финансовый показатель, который рассчитывает стоимость материальных активов компании в расчете на одну акцию. Он не учитывает нематериальные активы и дает представление о потенциальной стоимости одной акции в случае ликвидации компании.

По какой формуле рассчитывается TBVPS?

Формула TBVPS выглядит следующим образом: TBVPS = Общая стоимость материальных активов / Общее количество акций в обращении. Для определения стоимости одной акции общая стоимость материальных активов компании делится на количество акций в обращении.

Почему TBVPS важен для инвесторов?

TBVPS важен для инвесторов, поскольку он помогает оценить финансовое состояние компании и дает оценку потенциальной стоимости одной акции в случае ликвидации. Его можно использовать как инструмент для оценки инвестиционных возможностей и оценки защиты от падения в случае банкротства.

Что такое материальные активы?

Материальные активы — это физические активы, которые имеют денежную стоимость и которые можно увидеть и потрогать. К ним относятся такие объекты, как здания, оборудование, инвентарь и земля. Материальные активы используются в производстве или работе предприятия и вносят вклад в его общую стоимость.

Каковы ограничения TBVPS?

TBVPS имеет ряд ограничений. Он полагается на точность бухгалтерской оценки материальных активов, которая не всегда отражает их истинную рыночную стоимость. Кроме того, TBVPS не учитывает перспективы будущего роста компании и нематериальные активы, такие как интеллектуальная собственность или репутация бренда, которые также могут значительно повысить ее стоимость.

Можно ли использовать TBVPS в качестве единственного показателя для принятия инвестиционных решений?

Нет, TBVPS не должен использоваться в качестве единственного показателя для принятия инвестиционных решений. Наряду с TBVPS важно учитывать и другие финансовые показатели, такие как прибыль, денежные потоки и отраслевые тенденции. Оценка общего финансового состояния и перспектив компании требует комплексного анализа, учитывающего множество факторов.