Опасности дефляции

Когда большинство из нас думает об инфляции, мы думаем о росте цен, который напрягает бюджеты и снижает нашу покупательную способность. В конце 1970-х — начале 1980-х годов инфляция в США взлетела до 14,8%, а процентные ставки поднялись до аналогичного уровня. Мало кто из ныне живущих американцев знает, каково это столкнуться с противоположным явлением — дефляцией. РУКОВОДСТВО: экономические показатели, которые необходимо знать Поскольку слишком высокая инфляция обычно считается плохим, не следует ли из этого, что дефляция может быть хорошей вещью? Не обязательно, поскольку многое зависит от причины и обстоятельств дефляционного цикла и его продолжительности. (Дефляция продолжала возникать на протяжении всей экономической истории — но разве это так плохо? Подробнее спроса и предложения на продукты и денег, используемых для их покупки. государственных расходов.
Хотя дефляция часто связана с экономическим спадом или депрессией, она может происходить в периоды относительного процветания при наличии подходящих условий. Практическое применение. Если цены падают из-за того, что продукт можно производить более эффективно и дешево в больших количествах, это считается положительным моментом. Примером этого является бытовая электроника, которая намного лучше и сложнее, чем когда-либо. Тем не менее, цены постоянно падали, поскольку технологии совершенствовались и стимулировали рост спроса. (Узнайте больше в нашем Руководстве по основам экономики.) Влияние на цены колебаний спроса на деньги обычно зависит от процентных ставок. По мере увеличения спроса на деньги в период инфляции процентные ставки повышаются, чтобы компенсировать более высокий спрос и предотвратить дальнейший рост цен. И наоборот, дефляция приведет к снижению процентных ставок по мере падения спроса на деньги. В этом случае цель состоит в том, чтобы стимулировать покупательский спрос для стимулирования экономики. Великая Депрессия Тяжелое экономическое сокращение во время Великой депрессии в результате дефляции усреднением -10,2% в 1932 году.
Когда в конце 1929 года фондовый рынок начал разрушаться, предложение денег уменьшилось вместе с ним, поскольку ликвидность была истощена с рынка. Как только нисходящая спираль началась, она начала питаться сама собой. Поскольку люди теряли работу, это уменьшало спрос на товары, вызывая дальнейшую потерю рабочих мест. Снижения цен было недостаточно, чтобы подстегнуть спрос, потому что рост безработицы в гораздо большей степени подорвал покупательную способность потребителей. Эффект снежного кома на этом не остановился, поскольку банки начали сворачиваться, поскольку количество дефолтов по кредитам резко возросло. Когда банки перестали ссужать деньги и кредиты иссякли, денежная масса сократилась, а спрос упал. Хотя спрос на деньги оставался высоким, никто не мог их себе позволить, потому что предложение сократилось. Когда этот порочный круг установился, он продолжался десять лет до начала Второй мировой войны. Возможные последствия Есть много причин для беспокойства по поводу продолжительного периода дефляции, даже без таких разрушительных событий, как Великая депрессия: 1. Спрос на товары снижается, поскольку потребители откладывают покупки, ожидая более низких цен в будущем.
Это усугубляется дальнейшим падением цен в ответ на снижение спроса. 2. Потребители рассчитывают зарабатывать меньше и будут защищать активы, а не тратить их. Поскольку 70% экономики США ориентировано на потребителей, это отрицательно скажется на ВВП. 3. Банковское кредитование сокращается, поскольку занимать деньги менее разумно по сравнению с реальной стоимостью. Это потому, что ссуда будет выплачена деньгами, которая стоит больше, чем сейчас. 4. Дефляция гарантирует, что заемщики, которые грабят, чтобы купить активы, проигрывают, поскольку в будущем актив станет стоить меньше, чем когда он был куплен. 5. Чем больше у вас задолженность, тем хуже ваше состояние, поскольку ваша зарплата, скорее всего, снизится, а выплаты по кредиту останутся прежними. 6. Во время инфляции не существует верхнего предела процентных ставок для контроля инфляции. Во время дефляции нижний предел равен нулю. Кредиторы не будут давать ссуды под нулевую процентную ставку. При ставках выше нуля Корпоративные прибыли обычно падают в дефляционный период, что может вызвать соответствующее снижение цен на акции.
Это имеет волновой эффект для потребителей, которые полагаются на рост стоимости акций и дивиденды для увеличения своих доходов. 8. Безработица растет, а заработная плата снижается, поскольку спрос падает, а компании пытаются получить прибыль. Это оказывает комплексный эффект на всю экономику. Что делать Со времен Великой депрессии продолжались споры о том, как лучше всего бороться с рецессиями и дефляцией. Председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке принял политику « количественного смягчения », которая по сути сводится к печатанию денег для покупки казначейских облигаций США. Следуя кейнсианской экономической теории, он использует денежную массу для компенсации экономического спада, вызванного финансовым кризисом 2008 года и лопнувшим пузырем на рынке жилья. Как это будет развиваться, еще неизвестно, поскольку эта политика предназначена для того, чтобы вызвать инфляцию. Если США войдут в устойчивый дефляционный цикл, ваша лучшая защита — это сохранить работу и иметь как можно меньше долгов. Вы не хотите быть привязанными к выплате ссуды деньгами, стоимость которых растет с каждым днем.
Сэкономьте как можно больше денег и отложите произвольные покупки до тех пор, пока цены не снизятся. Наконец, подумайте о продаже активов, которые вам не нужны, пока они все еще имеют ценность.