Эти секторы выигрывают от роста процентных ставок

Процентные ставки растут и падают по мере того, как экономика переживает периоды роста и стагнации. Федеральная резервная система является важным фактором роста ставок, поскольку чиновники ФРС часто понижают ставки, когда экономический рост замедляется, а затем повышают ставки, чтобы охладить экономику, когда инфляция становится проблемой.

Повышение ставок требует особого внимания при формировании инвестиционного портфеля. Например, один из подходов может заключаться в укреплении позиций в краткосрочных и среднесрочных облигациях (которые менее чувствительны к росту ставок) или внедрении « лестницы облигаций » для максимизации доходов денежных средств и долговых обязательств.

Но среда, в которой процентные ставки растут на фоне признаков улучшения экономики — как это было общей тенденцией в последние четыре месяца 2019 года — также может предложить инвесторам возможности в сфере акционерного капитала. Хорошей отправной точкой является изучение секторов фондового рынка, которые, как правило, выигрывают от более высоких ставок.

Financials First

Финансовый сектор исторически был одним из наиболее чувствительных к изменению процентных ставок. Поскольку размер прибыли фактически увеличивается по мере роста ставок, такие организации, как банки, страховые компании, брокерские фирмы и управляющие деньгами, обычно получают выгоду от более высоких процентных ставок.

Повышение ставок обычно указывает на укрепление экономики. И это здоровье обычно означает, что заемщикам легче выплачивать ссуды, а у банков меньше неработающих активов. Это также означает, что банки могут зарабатывать больше на разнице между тем, что они платят (вкладчикам сберегательных счетов и депозитных сертификатов ), и тем, что они могут заработать (от долгов с высоким рейтингом, таких как казначейские облигации).

Банки, которые могут выиграть от повышения ставок, включают Bank of America Corp. ( инвестиционно -банковских услуг и управления капиталом услуг, а такжеCitigroup Inc. (C ), которая осуществляетсвою деятельность более чем в160 странах мира.

Что брокеров, то такие компании, как E * TRADE Financial Corp. ( процентного дохода при повышении ставок.

Страховые акции могут процветать по мере роста ставок. Фактически, взаимосвязь между процентными ставками и страховыми компаниями линейна, что означает, что чем выше ставка, тем выше рост. Те же самые страховые компании, такие как Allstate Corp. ( ALL ), AmTrust Financial Services, Inc. (AFSI) и The Travelers Companies, Inc. ( TRV ), не так хорошо работают в странах с низкими процентными ставками, потому что их базовая облигация инвестиции приносят слабую доходность.

Страховщики, у которых есть стабильные денежные потоки, вынуждены держать много надежных долгов для поддержки страховых полисов, которые они выписывают. Кроме того, дивиденды экономического здоровья также распространяются на страховщиков. Улучшение потребительских настроений означает увеличение количества покупок автомобилей и повышение продаж домов, что означает необходимость в написании политики.

Помимо финансов

Финансы — не единственные звездные исполнители в условиях роста ставок. Потребительские дискреционные запасы также могут вырасти, потому что улучшение занятости в сочетании с более здоровым рынком жилья повышает вероятность того, что потребители тратят деньги на покупки, не относящиеся к сфере основных потребительских товаров (продукты питания, напитки и предметы гигиены).

Производители и продавцы кухонной техники, автомобилей, одежды, отелей, ресторанов и фильмов также извлекают выгоду из экономических дивидендов для здоровья. Компании, за которыми следует следить во время повышения процентных ставок, включают производителя бытовой техники Whirlpool Corp., розничные торговцы Kohl’s Corp., Costco Wholesale Corp. и Home Depot, Inc.

Наконец, промышленный сектор также извлекает выгоду из дивидендов для экономического здоровья, о чем свидетельствует рост ставок. Такие компании, как Ingersoll-Rand PLC и производители систем отопления, вентиляции и кондиционирования воздуха (HVAC), как правило, опережают результаты, как и такие компании, как PACCAR, производитель тяжелых грузовиков и запчастей для грузовиков. Такие компании одними из первых получают выгоду от увеличения количества вводимых в эксплуатацию новых домов.

Суть

Вы скорректировали свой портфель с фиксированным доходом с учетом роста ставок. Пришло время скорректировать ваши вложения в акционерный капитал в пользу компаний, которые получают выгоду от дивидендов для экономического здоровья, о чем свидетельствует рост ставок. Опять же, отличным местом для начала является финансовый сектор. Исходя из этого, по мере роста потребительского доверия и жилищного строительства, рассмотрите производителей товаров длительного пользования, розничных торговцев, туристические компании и промышленный сектор.