«Только вверх» для фундаментальных показателей BTC — 5 вещей, за которыми стоит следить в биткоине на этой неделе

Биткоин (BTC) начинает неделю с медленного спуска к ключевой поддержке на уровне $40 000.

После того как на прошлой неделе быкам было что праздновать, текущая обстановка выглядит как новая доза реальности, поскольку BTC сражается с нервными фондовыми рынками, возрождающимся долларом США и многим другим.

Картина, как всегда, неоднозначна — хотя спотовая цена может выглядеть не слишком впечатляюще, под капотом биткоин силен как никогда, а участники сети удваивают свои долгосрочные обязательства.

Добавьте к этому медленный спад рискованного поведения на рынках деривативов, и сцена может быть создана для некоторого устойчивого роста цен. Произойдет ли это на этой неделе?

Cointelegraph представляет пять факторов, которые следует учитывать в ближайшие дни для BTC/USD.

Биткоин тестирует новую поддержку 50-дневной скользящей средней

После 10 дней восстановления Биткоин начинает считаться с уровнями сопротивления, которые отсутствовали на радаре быков с середины января.

После преодоления отметки $45 500 в конце прошлой недели, на выходных наблюдалась относительно спокойная обстановка, но тем не менее на дневном графике наблюдалась серия более низких минимумов.

Недельное закрытие, ставшее предметом интереса в воскресенье, поскольку ценовое действие оставалось практически на том же месте, что и в конце прошлой недели, в итоге разочаровало — BTC/USD установил более низкое закрытие на уровне чуть ниже $42 000.

Вместе с тем, существует возможность краткосрочного роста, чтобы заполнить «гэп» фьючерсов CME, который сейчас находится выше спотовой цены в районе $42 400.

«Биткоин все еще находится между поддержкой и сопротивлением», — резюмировал в понедельник популярный комментатор Мэтью Хайланд, добавив, что он «расслабляется» перед лицом текущего движения цены.

With support and resistance levels close by, trader and analyst Rekt Capital, meanwhile, reiterated BTC’s relative weakness when it comes to reclaiming support levels on a macro scale.

Previously, he had identified two moving averages that needed to be reconfirmed as support in order for Bitcoin to have a shot at its all-time high from November.

Quote.

#BTC is struggling to reclaim as support the Bull Market EMAs that constitute the mid-point of the macro re-accumulation range

As long as these EMAs remain as resistance, Bitcoin will occupy the lower half of this macro range$BTC #Crypto #Bitcoin pic.twitter.com/m79CLY7P0K

— Rekt Capital (@rektcapital) February 13, 2022

End of Quote.

Closer to home, the 50-day moving average is being challenged as the new week begins after a week of action above, data from Cointelegraph Markets Pro and TradingView shows.

BTC/USD 1-day candle chart (Bitstamp) with 50-day MA. Source: TradingView

DXY sours risk asset mood

Bitcoin’s reversal toward $40,000 may not be helped by an advancing U.S. dollar.

Since Feb. 4, the U.S. dollar currency index (DXY) has been on the rebound, canceling a steep downtrend that had characterized the week prior.

Традиционно это предвещает проблемы для рисковых активов, и по состоянию на понедельник DXY снова торговался выше отметки 96.

Валютный индекс доллара США (DXY) 1-дневный свечной график. Источник: Для акций, и без того не вдохновленных потенциальным повышением ставки Федеральной резервной системой США в марте, геополитическая ситуация с Украиной и Россией остается фактором нервозности на этой неделе.

«За последнее столетие было всего четыре года, когда и акции, и облигации имели отрицательный год», — отметил аналитик Лин Олден.

«Очевидно, что еще очень рано, но пока и акции, и облигации имеют отрицательную доходность в 2022 году».

Нефть, тем временем, продолжила свой путь к отметке в 100 долларов на тех же напряженных торгах, фьючерсы на нефть Brent Crude преодолели отметку в 96 долларов за баррель в понедельник.

Как сообщает Cointelegraph, и нефть, и биткоин остаются макровыбором на этот год.

Спотовая цена начинает опережать фьючерсы

На фоне роста и падения с локальных максимумов на рынках деривативов биткоина наблюдается интересная активность.

Как отмечают наблюдатели в Twitter, в том числе ведущий аналитик Glassnode Checkmate, леверидж открытого интереса исчезает с фьючерсных рынков — а вместе с ним и риск лишения заемных средств или «ликвидации».

На этот раз, однако, сокращение происходит не из-за резкого изменения цен, выбивающего позиции. Вместо этого инвесторы сами решили изменить свою стратегию.

«На этой неделе леверидж фьючерсов на биткоин значительно снизился, упав с 2,0% от рыночной капитализации до 1,75%», — написал Checkmate в твиттере в воскресенье вместе с графиком, показывающим снижение риска.

“However, this was NOT the liquidation cascade we all know and love. This is from traders choosing to close out their positions, far healthier. I expect spot to lead now.”

End of Quote.
Bitcoin futures open interest leverage ratio vs. BTC/USD annotated chart. Source: Checkmate/Twitter

Regarding the relationship between spot and futures prices, fellow commentator Byzantine General added that there is now the potential for futures to begin trading below, rather than above spot price.

The divergence between the futures basis and spot is already “pretty significant,” he added in his own post overnight.

Quote.

Interesting, pretty significant basis to spot divergence here.

Quarterly futures basis keeps making new lows, flirting with backwardation. pic.twitter.com/hX9E7WKeSs

— Byzantine General (@ByzGeneral) February 13, 2022

End of Quote.

At the time of writing, CME futures were trading around $200 below the spot price at exactly $42,000.

Курс хэша следует за сложностью к историческим максимумам

Для фундаментальных показателей сети Биткойна этот год был прямо-таки победным, и эта неделя не стала исключением.

Over the weekend, hash rate charts — an estimate of the processing power dedicated to mining — surged to new all-time highs.

While knowing the exact level of hashing power active on the Bitcoin network is impossible, hash rate estimates have shown a clear uptrend since the middle of last year, and the ecosystem took a matter of months to fully cancel out the impact of China’s enforced miner migration.

Now, with the U.S. taking center stage for mining, it appears that it is a race to the top for participants.

Quote.

Hash rate did NOT jump 58 EH/s in 24 hours.

Most network hash rate metrics are nothing more than estimates based on how fast blocks are coming in. On shorter time frames there is too much variability / randomness.

Few understand this. pic.twitter.com/l6FHMDOXXW

— Joe Burnett ()³ (@IIICapital) February 13, 2022

End of Quote.

More easily measurable is Bitcoin’s mining difficulty, which has also recovered fully after diving to take into account the reduced hashing activity post-China.

As of Monday, difficulty stood at 26. 69 trillion, but moreover, its next automated adjustment will send it even higher still — over 27 trillion for the first time.

The adjustment will kick in in around three days and represent approximately a 2.2% increase.

Bitcoin difficulty chart. Source: Blockchain.com

Keep on hodlin’

There is a firm sense of conviction among Bitcoin hodlers, and while this is common knowledge, the extent of their resolve is becoming clearer than ever.

As noted by the popular Twitter account known as PlanC, wallets thought to belong to long-term hodlers are increasing dramatically — and recent price action has only helped the trend.

Citing Glassnode data, PlanC noted that those entities, defined as wallets with a least two significant incoming transactions and zero outgoing transactions, have now hit an almost five-year high.

Quote.

Since we broke below 50k, Accumulation Addresses have increased their balance by 193,957 #Bitcoin

Defined as addresses that have at least 2 incoming non-dust transfers and have never spent funds. #Crypto

Accumulation Address Balance, 57 Month High pic.twitter.com/sMU9o80JwT

— Plan©️ (@TheRealPlanC) February 13, 2022

End of Quote.

The last days of January appear to have been particularly attractive to those seeking a position as BTC/USD returned to $40,000 after a two-week absence.

The data excludes exchange addresses and those over seven years old to reduce the likelihood of the target wallets containing “lost” BTC that the owner is no longer able to access.