Tomorrow Next (Том следующий): Определение, цель и пример

Понимание завтрашнего дня (Tom Next)

Tomorrow next (Tom Next) — это краткосрочная валютная сделка, при которой валюта одновременно покупается и продается в течение двух отдельных рабочих дней: завтра (в течение одного рабочего дня) и на следующий день (через два рабочих дня после сегодняшнего). Эта сделка позволяет трейдерам и инвесторам сохранять свою позицию, не будучи вынужденными принимать физическую поставку валюты.
В большинстве валютных сделок поставка обычно осуществляется через два дня после даты сделки (T+2). Однако в сделках tom-next трейдеры не намерены принимать поставку валюты и требуют, чтобы их позиции «переносились» на ежедневной основе. Такой перенос позиций осуществляется с помощью валютного свопа, когда трейдер одновременно покупает и продает валюту, чтобы избежать поставки.
Стоимость переноса, представляющая собой разницу в процентных ставках между двумя валютами, участвующими в сделке, играет решающую роль в определении курса, по которому осуществляется своп tom-next. Если процентные ставки по двум валютам идентичны, то они будут обмениваться по одной и той же ставке. Трейдеры и инвесторы, владеющие высокодоходными валютами, могут получить выгоду от переноса своих позиций по более выгодному курсу за счет разницы в процентных ставках.
Фактическое исполнение сделок tom-next осуществляется дилерами на межбанковском рынке. В зависимости от направления сделки трейдер либо «покупает и продает», либо «продает и покупает» переворачиваемую валюту. Операции обычно проводятся отделом форвардных сделок или отделом краткосрочных процентных ставок (STIR).
Если трейдер решит не переносить свою позицию, он должен будет принять физическую поставку валюты. Однако такое случается редко, поскольку сделки tom-next по сути являются продолжением позиции трейдера.

Назначение Tomorrow Next (Tom Next)

Основная цель сделок tom-next — предоставить трейдерам и инвесторам механизм для поддержания своих позиций на валютных рынках без необходимости физической поставки. Перенося свои позиции, участники рынка могут избежать расходов и логистических проблем, связанных с поставкой и удержанием валюты.
Сделки Tom-next особенно важны на рынках товарных деривативов, хотя терминология, используемая на этих рынках, может отличаться. В торговле сырьевыми товарами перенос позиций имеет решающее значение для того, чтобы избежать необходимости физической поставки базового товара в момент истечения срока его действия.
Возможность переноса позиций с помощью сделок tom-next обеспечивает гибкость и ликвидность для трейдеров и инвесторов, позволяя им активно управлять своими валютными рисками и адаптироваться к меняющимся рыночным условиям.

Пример Tomorrow Next (Tom Next)

Чтобы проиллюстрировать сделку tom-next, рассмотрим трейдера, открывшего длинную позицию по валютной паре EUR/USD. На дату экспирации пара торгуется на уровне 1,53 доллара США, где 1 евро покупает 1,53 доллара США. Трейдер решает выпустить инструкцию tom-next, чтобы продолжить удерживать пару.
Предположим, что процентные ставки свопа для пары EUR/USD варьируются от 0,010 до 0,015. В конце торгового дня, после покупки и продажи акций, трейдеру предлагается процентная ставка 0,010. В результате новая цена позиции трейдера на следующий день становится $1,52.
Этот пример демонстрирует, как трейдер может перенести свою позицию по валютной паре через сделку tom-next, что позволяет ему поддерживать свою позицию без необходимости физической поставки.

Заключение

Сделки «завтра-послезавтра» (tom next) играют важнейшую роль на рынках валютных (форекс) и товарных деривативов. Позволяя трейдерам и инвесторам переносить свои позиции без необходимости физической поставки, сделки tom-next обеспечивают гибкость, ликвидность и возможность управления рисками.
В России, как и в других странах, участники рынка могут использовать сделки tom-next для активного управления своими валютными рисками, адаптации к меняющимся рыночным условиям и избежания затрат и логистических проблем, связанных с физической поставкой. Понимание механизмов и целей сделок tom-next поможет трейдерам и инвесторам принимать обоснованные решения в рамках своих стратегий торговли валютой.

Вопросы и ответы

Что такое завтрашний день (tom next) в торговле на форекс?

Tomorrow next (tom next) в торговле на рынке Форекс — это краткосрочная сделка, при которой валюта одновременно покупается и продается в течение двух отдельных рабочих дней: завтра (в течение одного рабочего дня) и на следующий день (через два рабочих дня после сегодняшнего). Это позволяет трейдерам и инвесторам сохранять свои позиции, не принимая физической поставки валюты.

Почему трейдеры используют сделки tom-next?

Трейдеры используют сделки tom-next, чтобы избежать расходов и логистических проблем, связанных с физической поставкой валюты. Перенося свои позиции, трейдеры могут поддерживать свои позиции на валютных рынках, избегая необходимости принимать поставку и удерживать валюту.

Как определяются курсы tom-next?

Ставки tom-next определяются на основе разницы в процентных ставках между двумя валютами, участвующими в сделке. Если процентные ставки по двум валютам одинаковы, то и ставки tom-next будут одинаковыми. Трейдеры, владеющие высокодоходными валютами, обычно могут переносить свои позиции по более выгодным ставкам из-за разницы в процентных ставках.

Где совершаются сделки tom-next?

Сделки Tom-next заключаются дилерами на межбанковском рынке. В зависимости от направления сделки трейдер либо «покупает и продает», либо «продает и покупает» переворачиваемую валюту. Этими сделками обычно занимается отдел форвардных сделок или группа краткосрочных процентных ставок (STIR).

Что произойдет, если трейдер не перенесет свою позицию в сделке tom-next?

Если трейдер решит не переносить свою позицию в сделке tom-next, он должен будет принять физическую поставку валюты. Однако такое случается редко, поскольку сделки tom-next действуют как расширение позиции трейдера, позволяя ему поддерживать свою позицию без необходимости физической поставки.

Можно ли использовать сделки tom-next в торговле сырьевыми товарами?

Да, сделки tom-next важны и на рынках товарных деривативов. В торговле сырьевыми товарами перенос позиций с помощью сделок tom-next имеет решающее значение для того, чтобы избежать необходимости физической поставки базового товара по истечении срока действия. Терминология, используемая на этих рынках, может отличаться, но концепция остается неизменной.