Слишком большой, чтобы обанкротиться: Определение, история и реформы

Что такое «Слишком большой, чтобы провалиться»?

Термин «слишком большой, чтобы обанкротиться» используется для описания бизнеса или бизнес-сектора, который настолько глубоко интегрирован в финансовую систему или экономику, что его крах будет иметь катастрофические последствия. Когда компания или сектор считаются слишком большими, чтобы обанкротиться, правительство может вмешаться, предоставив финансовую помощь или спасение, чтобы предотвратить экономическую катастрофу.
Во время финансовых кризисов, таких как мировой финансовый кризис 2007-2008 годов, правительство США принимало меры по спасению, чтобы предотвратить крах определенных финансовых институтов или секторов. Такое вмешательство направлено на защиту общей стабильности экономики.

Финансовые институты

Финансовые учреждения, которые считаются «слишком большими, чтобы обанкротиться», представляют собой значительный риск для экономики в случае их краха. Во время финансового кризиса 2007-2008 годов несколько банков с Уолл-стрит и других финансовых учреждений получили помощь, чтобы предотвратить их крах. Правительство США санкционировало программу Troubled Asset Relief Program (TARP), которая предусматривала покупку проблемных активов для стабилизации финансовой системы.
Для устранения рисков, связанных с деятельностью этих учреждений, были приняты нормативные акты в соответствии с Законом Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей от 2010 года. Эти нормы направлены на предотвращение будущих финансовых кризисов и обеспечение стабильности финансовой системы.

Банковская реформа

Меры по реформированию банковской системы были приняты для решения проблем, с которыми сталкиваются финансовые учреждения. Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) была создана в 1930-х годах для контроля за деятельностью банков, страхования вкладов клиентов и обеспечения уверенности вкладчиков в сохранности их денег. FDIC страхует индивидуальные счета в банках-членах на сумму до 250 000 долларов США на одного вкладчика.
Финансовый кризис 2007-2008 годов выявил новые риски в банковском секторе, поскольку банки разработали сложные финансовые продукты и модели риска. В ответ на это в 2010 году был принят закон Додда-Франка, который ввел правила, касающиеся требований к капиталу, торговли собственными средствами и потребительского кредитования. Закон также ввел повышенные требования к банкам, отнесенным к системно важным финансовым институтам (SIFI).

Глобальная банковская реформа

Финансовый кризис 2007-2008 годов имел глобальные последствия и привел к реформированию банковского регулирования во всем мире. Многие из этих реформ были направлены на устранение рисков, связанных со «слишком большими, чтобы обанкротиться» банками. Примерами глобальных системно значимых финансовых институтов (SIFI) являются Mizuho, Банк Китая, BNP Paribas, Deutsche Bank и Credit Suisse. Базельский комитет по банковскому надзору, Банк международных расчетов и Совет по финансовой стабильности играют ключевую роль в глобальном банковском регулировании.

Компании, которые считаются слишком крупными, чтобы обанкротиться

В США Федеральная резервная система определила несколько банков, которые потенциально могут угрожать стабильности финансовой системы. К ним относятся Bank of America Corp., The Bank of New York Mellon Corp., Citigroup Inc., The Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley, State Street Corp. и Wells Fargo & Co.
Во время финансового кризиса 2007-2008 годов вмешательство государства потребовалось и таким компаниям, как General Motors, AIG, Chrysler, Fannie Mae, Freddie Mac и GMAC (ныне Ally Financial).

Критика теории Too Big to Fail

Несмотря на то что были приняты меры по предотвращению будущих финансовых кризисов и сокращению государственного вмешательства, существуют и критики теории «слишком большой, чтобы обанкротиться». Некоторые утверждают, что регулирование вредит конкурентоспособности американских компаний и создает чрезмерное бремя для местных банков и небольших финансовых учреждений, которые не способствовали финансовому кризису.
В 2018 году некоторые положения Закона Додда-Франка были смягчены в соответствии с Законом об экономическом росте, облегчении регулирования и защите прав потребителей.

Итоги

Понятие «слишком большой, чтобы обанкротиться» относится к предприятиям или секторам, которые настолько глубоко переплетены с экономикой, что их крах будет иметь серьезные последствия. Правительства, в том числе и правительство США, могут вмешаться в ситуацию и оказать финансовую помощь, чтобы предотвратить экономическую катастрофу. Цель состоит в том, чтобы обеспечить стабильность финансовой системы и защитить экономику в целом.
Понимание рисков и правил, связанных с принципом «слишком большой, чтобы обанкротиться», имеет решающее значение для формирования финансовой политики и обеспечения стабильности банковского сектора в таких странах, как Россия. Извлекая уроки из прошлых финансовых кризисов и проводя соответствующие реформы, страны могут стремиться к минимизации рисков, связанных с системно значимыми финансовыми институтами.

Вопросы и ответы

Что значит для компании быть «слишком большой, чтобы обанкротиться»?

Когда компания считается «слишком большой, чтобы обанкротиться», это означает, что ее крах будет иметь значительные и далеко идущие последствия для экономики. Такие компании глубоко интегрированы в финансовую систему, и их крах может привести к широкомасштабному экономическому спаду.

Почему правительства предоставляют спасение компаниям, которые слишком велики, чтобы обанкротиться?

Правительства предоставляют помощь компаниям, которые слишком велики, чтобы обанкротиться, чтобы предотвратить потенциальную экономическую катастрофу. Крах таких компаний может привести к эффекту домино, что повлечет за собой массовую потерю рабочих мест, нестабильность рынка и снижение общей экономической активности. Предоставляя финансовую помощь, правительства стремятся стабилизировать пострадавшие отрасли и защитить экономику в целом.

Существуют ли нормативные акты, препятствующие тому, чтобы компании становились слишком большими, чтобы обанкротиться?

Да, были приняты нормативные акты, направленные на устранение рисков, связанных с компаниями, которые считаются слишком большими, чтобы обанкротиться. В США Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей 2010 года ввел нормы, направленные на предотвращение будущих финансовых кризисов и обеспечение стабильности финансовой системы. Эти нормы включают требования к капиталу, ограничения на торговлю собственными акциями и усиленный надзор за системно важными финансовыми учреждениями.

Каковы потенциальные недостатки теории «слишком большой, чтобы обанкротиться»?

Критики теории «слишком большой, чтобы обанкротиться» утверждают, что она может привести к возникновению морального риска, так как компании могут идти на чрезмерный риск, зная, что в случае неудачи их выручат. Кроме того, некоторые утверждают, что правила, налагаемые на слишком крупные компании, могут препятствовать их конкурентоспособности и ложиться бременем на более мелкие финансовые учреждения, которые не внесли свой вклад в финансовый кризис.

Как концепция too big to fail применима к России?

Концепция «слишком большой, чтобы обанкротиться» применима к любой стране со значительным финансовым сектором, включая Россию. В случае финансового кризиса российское правительство может вмешаться, чтобы предотвратить крах системно значимых финансовых институтов или секторов. Цель — обеспечить стабильность экономики и защитить интересы вкладчиков, инвесторов и населения в целом.

Какую роль играют международные организации в борьбе с рисками, связанными с «слишком большими, чтобы обанкротиться»?

Такие международные организации, как Базельский комитет по банковскому надзору, Банк международных расчетов и Совет по финансовой стабильности, играют ключевую роль в разработке и внедрении глобального банковского регулирования. Эти организации работают над гармонизацией стандартов регулирования и содействуют финансовой стабильности, устраняя риски, создаваемые системно значимыми финансовыми институтами в глобальном масштабе.