Топ-3 ETF с ипотечными ценными бумагами (MBS) (MBB, SPMB)

Инвесторы с фиксированным доходом, которые ищут более высокую доходность, чем казначейские облигации США, могут рассмотреть возможность инвестирования в торгуемый на бирже фонд (ETF), который специализируется на ценных бумагах с ипотечным покрытием (MBS).

Ценные бумаги с ипотечным покрытием, полученные путем реструктуризации совокупности неликвидных ссуд в единую торгуемую ценную бумагу. Ценные бумаги оцениваются по качеству кредита, привязанного к базовому пулу ссуд. Купоны присваиваются на основе кредитных рейтингов, при этом ценные бумаги с более низким рейтингом имеют более высокие купонные ставки для привлечения инвесторов.

Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, выпускаются государственными предприятиями (GSE), такими как Fannie Mae, Freddie Mac и Ginnie Mae. Они называются сквозными ценными бумагами, поскольку посредник передает платежи от эмитента держателям ценных бумаг.

В условиях низких процентных ставок, вероятно, будет увеличиваться спрос на ипотечные кредиты, что приведет к созданию большего количества ценных бумаг, основанных на активах. Это потенциально может увеличить пул высококачественных активов в этой инвестиционной категории. Ниже мы рассмотрим три ETF, которые инвестируют в ценные бумаги с ипотечным покрытием.

Ключевые выводы

  • Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS) агентства, выпускаются финансируемыми государством предприятиями, такими как Fannie Mae, Freddie Mac и Ginnie Mae.
  • MBS — это сквозная ценная бумага, поскольку посредник передает платежи от эмитента держателю ценных бумаг.
  • По сути, инвестор, имеющий отношение к MBS, получает поток платежей от домовладельцев, выплачивающих проценты по своим ипотечным кредитам.
  • ETF, ориентированные на ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, предоставляют инвесторам с фиксированным доходом удобный способ выйти на этот рынок.

iShares MBS Bond ETF

ИШэрес MBS Bond ETF (MBB) является вариант хорош для инвесторов, желающих вкладывать деньги в ипотеку с фиксированной ставкой сквозную ценных бумаг, выпущенных Правительственной национальной ипотечной ассоциации (GNMA) и Federal Home Loan Ипотечная корпорация (FHLMC).

Фонд стремится предоставить инвесторам результаты, которые отслеживают эффективность его эталонного индекса Bloomberg Barclays US MBS Index. Большая часть активов фонда сосредоточена в ипотечных кредитах с фиксированной процентной ставкой сроком на 30 лет.

По состоянию на апрель 2021 года активы iShares MBS Bond ETF составляли 25,79 млрд долларов. Коэффициент чистых расходов фонда составлял 0,06%, а 30-дневная доходность SEC — 1,13%. Вложения фонда имели среднюю доходность к погашению 1,50% и средневзвешенный срок погашения 4,77 года. По состоянию на 31 марта 2021 года его пятилетняя общая доходность составила 2,30% по сравнению с 2,43% для эталонного показателя.

ETF облигаций с ипотечным покрытием SPDR

SPDR Портфель ипотечная ценная Bond ETF ( SPMB ) похожа на его аналог выше. Он также стремится соответствовать цене и доходности индекса Bloomberg Barclays US MBS путем инвестирования в ценные бумаги жилищных GSE: FNMA, GNMA и FHLMC.

По состоянию на апрель 2021 года ETF портфельных облигаций с ипотечным покрытием SPDR имел активы в размере 3,40 миллиарда долларов. Коэффициент чистых расходов фонда составлял 0,04%, а 30-дневная доходность SEC — 0,66%. Вложения фонда имели среднюю доходность к погашению 1,66% и средний срок погашения 4,59 года. По состоянию на 31 марта 2021 года его пятилетняя доходность составила 2,25% по сравнению с 2,43% для эталона.

ETF с ипотечными ценными бумагами Vanguard

Vanguard ипотечных ценных бумаг ETF ( процентный риск со средневзвешенным сроком погашения от трех до 10 лет.

По состоянию на февраль 2021 года активы Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF составляли 15,4 миллиарда долларов. Коэффициент расходов фонда составлял 0,05%. Доходность 30-дневной SEC по состоянию на апрель 2021 года составила 0,68%. Вложения фонда имели доходность к погашению 1,5% и средний эффективный срок погашения 4,7 года. По состоянию на 31 марта 2021 года его пятилетняя доходность составила 2,32% по сравнению с 2,40% для эталонного показателя.