Торговля природным газом

Природный газ находится в недрах земли и добывается путем бурения скважин.  За последние 10 лет процесс гидроразрыва пласта увеличил доступность природного газа путем бурения, а затем подачи воды и кремнезема в землю в попытке разрушить сланцы и высвободить метан.

Природный газ добывается на внутреннем рынке

Цены на природный газ являются внутренними.  Поскольку природный газ находится в газообразном состоянии, его трудно перемещать или хранить.  Для транспортировки природного газа его обычно спускают по трубопроводу.  Это означает, что частные или государственные компании должны строить трубопроводы для его транспортировки из одного места в другое.

В США цены на природный газ являются внутренними

В Соединенных Штатах, которые являются крупнейшим производителем природного газа в мире, частные компании строят и владеют трубопроводами и получают доход от пошлины, которая выплачивается компании при каждой транспортировке природного газа.

Природный газ продается по всему миру.  США обладают наибольшей ликвидностью, когда речь идет о торговле природным газом.  Торговля этим продуктом ведется в разных точках страны, при этом наибольшая ликвидность наблюдается на Henry Hub в Луизиане, где торгуется контракт на природный газ на NYMEX.

Природный газ продается на NYMEX

Контракт на природный газ на NYMEX торгуется в миллионах британских тепловых единиц или MMBTU.  В одном контракте на природный газ содержится 10 000 MMBTU.  Ликвидность высокая, и контракты торгуются в течение 10 лет.  Первые 2 года контракты торгуются по отдельным месяцам, а затем они становятся годовыми.

Как уже упоминалось, торговля природным газом ведется по всей стране во многих различных местах.  Используемая цена обычно торгуется в качестве основы для контракта на NYMEX.  Например, цена на Хьюстонском судоходном канале торгуется со скидкой к NYMEX на 25 центов за ммбту.  Во многих местах, расположенных недалеко от Henry Hub, есть ликвидные базовые цены.  Места, которые примыкают к крупным трубопроводам, таким как Трансконтинентальный трубопровод, имеют очень ликвидный базис по отношению к NYMEX.  Как вы можете себе представить, чем дальше местоположение удаляется от крупного трубопровода, тем менее ликвидным становится базис.

Природный газ торгуется как физический продукт, а также как производный продукт.  Поскольку природный газ используется в большинстве населенных пунктов, физическая поставка продукта требует торговли с поставкой.  Чтобы застраховаться от колебаний цен, многие трейдеры торгуют природным газом в качестве дериватива.  К ним относятся фьючерсы, форварды и опционы.  Природный газ на NYMEX имеет очень активный рынок деривативов.

В большинстве крупных базисных пунктов, таких как Нью-Йорк и Чикаго, а также Южная Калифорния и Техас, существуют активные и ликвидные рынки деривативов.  Базисные сделки заключаются как на фьючерсных рынках, так и через внебиржевые сделки.

Нью-Йоркская товарная биржа и Межконтинентальная биржа являются крупнейшими в мире клиринговыми компаниями по фьючерсам на природный газ и базисным сделкам.  Торговля природным газом на NYMEX также ведется многими брокерами, которые предоставляют ценообразование, привязанное к движению контракта.  Это распространено по всему миру и позволяет инвесторам занимать позиции в товаре, который очень важен для экономики Соединенных Штатов.