Торговые опционы на фьючерсные контракты

Фьючерсные контракты доступны на все виды финансовых продуктов, от фондовых индексов до драгоценных металлов. Торговля опционами на основе фьючерсов означает покупку или продажу  опционов колл или пут в зависимости от того, в каком направлении, по вашему мнению, будет двигаться базовый продукт.

Покупка опционов дает возможность получить прибыль от движения фьючерсных контрактов, но за небольшую часть стоимости покупки реального фьючерса. Купите колл, если вы ожидаете, что стоимость будущего вырастет. Покупайте пут, если ожидаете, что стоимость фьючерса упадет. Стоимость покупки опциона — это премия. Трейдеры также пишут опционы.

Опционы на фьючерсы

Многие фьючерсные контракты имеют привязанные к ним опционы.Например, опционы на золото основаны на цене фьючерсов на золото (называемых базовым ), клиринг обоих которых осуществляется черезГруппу Чикагской товарной биржи (CME).Покупка фьючерса требует внесения начальной маржи в размере 8 350 долларов США — эта сумма устанавливается CME и зависит от фьючерсного контракта, что дает контроль над 100 унциями золота. Например, покупка опциона на золото за 2 доллара стоит всего 2 доллара на 100 унций = 200 долларов, что называется премией (плюс комиссии). Премия и то, что контролируется опционом, зависит от опциона, но опционная позиция почти всегда стоит меньше, чем эквивалентная фьючерсная позиция.

Купите опцион колл, если вы считаете, что цена базового актива вырастет. Если базовый актив вырастет в цене до истечения срока действия опциона, стоимость вашего опциона вырастет. Если стоимость не увеличивается, вы теряете премию, уплаченную за опцион.

Купите опцион пут, если вы считаете, что базовый курс будет снижаться. Если базовый капитал упадет в цене до истечения срока действия вашего опциона, ваш опцион вырастет в цене. Если базовый актив не падает, вы теряете премию, уплаченную за опцион.

греческих » переменных, которые влияют на цену опциона. Греки представляют собой набор мер риска, которые показывают, насколько опцион подвержен ухудшению  временной стоимости.

Опционы покупаются и продаются до истечения срока, чтобы зафиксировать прибыль или уменьшить убыток до уровня, меньшего, чем уплаченная премия.

Написание вариантов дохода

Когда кто-то покупает опцион, кто-то другой должен написать эту опцию. Автор опциона, которым может быть кто угодно, получает премию от покупателя авансом (доход), но затем несет ответственность за покрытие прибыли, полученной покупателем этого опциона. Прибыль автора опциона ограничивается полученной премией, но ответственность высока, поскольку покупатель опциона ожидает, что стоимость опциона возрастет. Поэтому авторы опционов обычно владеют базовыми фьючерсными контрактами, на которые они подписывают опционы. Это ограждает потенциальную потерю продажи опциона, и писатель получает премию в карман. Этот процесс называется «написанием покрытого колла» и является способом для трейдера получать доход от торговли с использованием опционов на фьючерсы, которые у него уже есть в своем портфеле.

Письменный опцион может быть закрыт в любое время, чтобы зафиксировать часть премии или ограничить убыток.

Требования к торговым опционам

Для торговли опционами вам необходим CME ( CBOE ), где торгуют опционами и фьючерсами. Вы также можете найти котировки на торговой платформе, предоставленные брокерами по опционам.

Суть

Покупка опционов на фьючерсы может иметь определенные преимущества перед покупкой обычных фьючерсов. Продавец опциона получает премию авансом, но несет ответственность за прибыль покупателя; из-за этого авторы опционов обычно владеют базовым фьючерсным контрактом для хеджирования этого риска. Для покупки или продажи опционов требуется одобренный маржинальный брокерский счет с доступом к продуктам CME и / или CBOE.