Являются ли казначейские облигации хорошей инвестицией для выхода на пенсию?
Можно ли считать облигации хорошим вложением вообще? Тем, кто собирается вложиться в облигации, следует учитывать несколько факторов (тип облигаций, количество выплачиваемых по ней процентов и сроки, на которые будут привязаны их инвестиции). Также потенциальным инвесторам следует соотносить свою терпимость к риску и риск дефолта по облигации (т.е. то, что эмитент облигации не возвращает инвестиции). Однако, например, в США есть гарантированные облигации, которые называются казначейскими.
Облигация — это долговая ценная бумага, выпускаемая корпорациями и правительствами для привлечения средств. Приобретая облигации, инвесторы делают свое первоначальное вложение, которое называется основной суммой. По истечении срока действия облигации или когда наступает срок погашения (дата погашения), инвесторы получают основную сумму. Также, обычно инвесторы получают фиксированную периодическую выплату процентов от компании, которая выпустил облигацию.
Облигации (в т.ч. казначейские) — хорошая инвестиция, если вы ищете стабильную процентную ставку. Тем не менее, несмотря на популярность, у облигаций есть несколько недостатков и риски, поэтому облигации подходят не всем инвесторам. Ниже мы рассмотрим плюсы и минусы казначейских облигаций, а также определимся, являются ли облигации хорошими вложениями для молодых инвесторов, а также тех, кто близок к пенсии или уже на ней.
Ключевые выводы
- Казначейские облигации могут быть хорошей инвестицией для тех, кто ищет безопасность и фиксированную процентную ставку, которая выплачивается раз в полгода до погашения облигации.
- Облигации являются важной частью распределения активов инвестиционного портфеля, поскольку стабильный доход от облигаций помогает компенсировать волатильность цен на акции.
- Инвесторы, которые находятся ближе к пенсии, как правило, имеют больший процент своего портфеля в облигациях, в то время как более молодые инвесторы могут иметь меньшую процентную долю.
- Корпоративные облигации, как правило, приносят более высокую доходность, чем казначейские облигации, поскольку корпоративные облигации имеют риск дефолта, в то время как казначейские облигации гарантированы, если они удерживаются до погашения.
- Облигации — хорошее вложение? Инвесторы должны взвесить свою терпимость к риску с риском дефолта по облигации, доходностью облигации и сроком привязки их денег.
Что такое казначейские облигации?
Казначейские облигации (казначейские облигации) — это государственные долговые ценные бумаги, которые выпускаются Федеральным правительством США и продаются Министерством финансов США. Казначейские облигации выплачивают инвесторам фиксированную процентную ставку каждые шесть месяцев до даты их погашения, то есть через 20-30 лет.
Однако процентная ставка по вновь выпущенным казначейским облигациям имеет тенденцию колебаться в зависимости от рыночных процентных ставок и общих экономических условий в стране. Во время рецессии или отрицательного экономического роста Федеральная резервная система обычно снижает процентные ставки, чтобы стимулировать рост ссуд и расходов. В результате вновь выпущенные облигации будут приносить более низкую доходность в условиях низких процентных ставок. И наоборот, когда экономика находится в хорошем состоянии, процентные ставки имеют тенденцию расти по мере роста спроса на кредитные продукты, что приводит к тому, что недавно выпущенные казначейские облигации продаются с аукциона по более высокой ставке.
Типы казначейских ценных бумаг
Существует несколько типов казначейские векселя (или T-векселя) — это краткосрочные облигации со сроком погашения от нескольких дней до 52 недель. Казначейские расписки (или казначейские билеты) очень похожи на казначейские облигации в том, что они выплачивают фиксированную процентную ставку каждые шесть месяцев до наступления срока их погашения. Однако казначейские облигации имеют более короткие сроки погашения — два, три, пять, семь и 10 лет. Десятилетние казначейские облигации, вероятно, являются наиболее контролируемыми из казначейских ценных бумаг, поскольку они часто используются в качестве ориентира для процентных продуктов, таких как кредиты.
Казначейские расписки часто называют казначейскими облигациями, что может сбивать с толку, поскольку казначейские облигации технически представляют собой облигации со сроком погашения от 20 до 30 лет. Однако казначейская расписка и казначейская облигация по сути идентичны, за исключением сроков погашения. Независимо от того, является ли казначейская ценная бумага векселем, распиской или облигацией, полученные проценты освобождаются от государственных и местных налогов. Однако процентный доход облагается федеральными налогами.
Покупка и продажа казначейских облигаций
Казначейские расписки продаются Министерством финансов через онлайн-аукцион. После того, как банкнота была куплена инвестором, есть два варианта. Инвестор может удерживать облигацию до погашения, и в этом случае первоначальная инвестированная сумма будет возвращена по истечении срока погашения облигации. Если инвестор удерживает облигацию до погашения, инвестированная сумма гарантированно будет возвращена правительством США.
Инвестор также имеет возможность продать облигацию до ее погашения. Облигация будет продаваться через брокера на вторичном рынке, называемом рынком облигаций. Однако инвесторы должны знать, что их первоначальные вложения не гарантированы, если облигация будет продана раньше на рынке облигаций. Другими словами, они могут получить меньшую сумму, чем изначально вложили.
Молодые инвесторы
Проценты выплачиваются из казначейских облигаций, как правило, хуже рынка возвращается, которые могут быть сгенерированы от инвестиций в акции. Однако ставка, полученная по облигациям, должна опережать инфляцию или темпы роста цен, которые, как правило, колеблются в районе 2%. При этом на пенсионном счете молодого человека все еще есть место для казначейских облигаций, которые могут получить выгоду от стабильных процентных выплат, связанных с этими ценными бумагами.
Например, стабильная доходность может помочь снизить волатильность или колебания стоимости инвестиционного портфеля. Использование облигаций для частичного возмещения риска убытков от других инвестиций помогает добиться диверсификации — это означает, что не все ваши деньги вложены в один тип инвестиций. Кроме того, казначейские облигации обеспечены полной верой и кредитом федерального правительства США, что означает, что инвесторы не потеряют свои первоначальные инвестиции.
Однако, поскольку молодые инвесторы имеют более длительный временной горизонт, они обычно выбирают инвестиции, обеспечивающие долгосрочный рост. В результате казначейские облигации, как правило, представляют меньшую долю в инвестиционном портфеле молодых людей. Точный процент должен быть тщательно определен на основе терпимости инвестора к риску и долгосрочных финансовых целей.
Практическая формула для распределения портфеля гласит, что инвесторы могут сформулировать свое распределение между акциями, облигациями и денежными средствами, вычтя свой возраст из 100. Полученная цифра показывает процент активов человека, которые следует инвестировать в акции, в то время как оставшаяся часть может быть распределена между облигациями и наличными деньгами. По этой формуле 25-летний инвестор рассмотрит возможность владения 75% портфеля акциями, а оставшиеся 25% разделить между денежными средствами и инвестициями в облигации.
Инвесторы, близкие к пенсии или уже на ней
Пенсионеры часто покупают облигации, чтобы получать доход при выходе на пенсию. Их распределение портфелей меняется и становится более консервативным. В результате часть портфеля, состоящая из облигаций, имеет тенденцию к увеличению. Портфель, который включает казначейские облигации, векселя или векселя, обеспечивает безопасность и помогает сохранить их сбережения, поскольку казначейские облигации считаются безрисковыми инвестициями.
С их последовательными выплатами процентов казначейские облигации могут предложить идеальный поток дохода после прекращения выплаты зарплаты. Кроме того, даты погашения облигаций можно расположить по лестнице, чтобы создать непрерывный поток дохода, к которому стремятся многие пенсионеры.
Один тип казначейских облигаций, который даже предлагает определенную степень защиты от инфляции, называемый защищенными от инфляции казначейскими облигациями, также называемый I-облигациями, имеет процентную ставку, которая сочетает в себе фиксированную доходность на весь срок действия облигации с частью ставка, которая меняется в зависимости от инфляции.
Государственные облигации и корпоративные облигации
Корпоративные облигации также являются долговыми ценными бумагами, выпущенными корпорацией. Как и у казначейских облигаций, у корпоративных облигаций есть свои преимущества и недостатки. Обычно по корпоративным облигациям выплачиваются проценты, которые могут быть основаны на фиксированной ставке на протяжении всего срока действия облигации. Выплаты по процентам также могут быть основаны на переменной процентной ставке, то есть ставка может меняться в зависимости от рыночных процентных ставок или какого-либо контрольного показателя. Когда наступает срок погашения корпоративной облигации, инвестору выплачивается основная вложенная сумма.
Корпоративная облигация обеспечивается корпорацией, выпустившей облигацию, которая соглашается выплатить инвесторам основную сумму. Однако при покупке корпоративных облигаций первоначальные вложения не гарантируются. В результате держатели корпоративных облигаций сталкиваются с риском неисполнения обязательств, который представляет собой риск того, что компания не сможет вернуть своим инвесторам их первоначальные вложения. Будет ли возвращена первоначальная инвестиция в корпоративную облигацию или нет, зависит от финансовой жизнеспособности компании.
Поскольку корпоративные облигации обычно сопряжены с большим риском для инвесторов, они, как правило, платят более высокую процентную ставку, чем казначейские ценные бумаги. И наоборот, казначейские облигации гарантированы правительством США до тех пор, пока инвестор держит облигацию до погашения. В результате казначейские облигации обычно предлагают более низкую процентную ставку, чем их корпоративные аналоги.
Пенсионеры должны учитывать свою терпимость к риску при принятии решения о покупке корпоративных облигаций или казначейских ценных бумаг. Кроме того, при покупке облигации важен временной горизонт, означающий, как долго будут удерживаться инвестиции. Если пенсионеру понадобятся деньги в течение нескольких лет, казначейская облигация может быть не лучшим выбором, учитывая ее длительный срок погашения. Хотя казначейская облигация может быть продана до ее погашения, инвестор может получить прибыль или убыток, в зависимости от цены облигации на вторичном рынке на момент продажи.
Перед покупкой любого типа облигации также следует учесть налоговые соображения. Пожалуйста, проконсультируйтесь с финансовым консультантом, прежде чем решить, подходит ли вам покупка корпоративных облигаций или ценных бумаг Казначейства США.
Плюсы и минусы казначейских облигаций
Хотя казначейские облигации могут быть хорошей инвестицией, у них есть как преимущества, так и недостатки. Некоторые из преимуществ этих облигаций включают в себя:
Стабильный доход
По казначейским облигациям выплачивается фиксированная процентная ставка, которая может обеспечить стабильный поток доходов. В результате облигации могут предложить инвесторам стабильную прибыль, которая может помочь компенсировать потенциальные убытки от других инвестиций в их портфель, таких как акции.
Без риска
Казначейские облигации считаются безрисковыми активами, что означает отсутствие риска потери инвестором своей основной суммы. Другими словами, инвесторам, удерживающим облигацию до срока погашения, гарантируется их основная или первоначальная инвестиция.
Ликвидность
Казначейские облигации также могут быть проданы до срока их погашения на вторичном рынке облигаций. Другими словами, существует так много ликвидности, что означает большое количество покупателей и продавцов, что инвесторы могут легко продать свои существующие облигации, если им нужно продать свою позицию.
Множество вариантов инвестирования
Казначейские облигации также можно приобретать индивидуально или через другие инвестиционные инструменты, которые содержат корзину облигаций, например паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды.
Несмотря на преимущества, казначейские облигации имеют ряд явных недостатков, которые инвесторы должны учитывать перед инвестированием. К недостаткам можно отнести:
Более низкий уровень доходности
Процентный доход, полученный от казначейских облигаций, может привести к более низкой доходности по сравнению с другими инвестициями, такими как акции, по которым выплачиваются дивиденды. Дивиденды — это денежные выплаты, выплачиваемые акционерам корпорациями в качестве вознаграждения за вложения в их акции.
Инфляционный риск
Казначейские облигации подвержены инфляционному риску. Инфляция — это скорость, с которой цены на товары в экономике со временем растут. Например, если цены растут на 2% в год, а казначейские облигации приносят 3% годовых, инвестор получает чистую прибыль в размере 1%. Другими словами, инфляция или рост цен подрывают общую доходность облигаций с фиксированной процентной ставкой, таких как казначейские облигации.
Риск процентной ставки
Как цены в экономике могут расти, так и процентные ставки. В результате казначейские облигации подвержены процентному риску. Если процентные ставки в экономике растут, существующие казначейские облигации и их фиксированная процентная ставка могут быть хуже новых выпущенных облигаций, по которым будет выплачиваться более высокая процентная ставка. Другими словами, казначейские облигации подвержены влиянию альтернативных издержек, а это означает, что фиксированная ставка доходности может быть хуже в условиях роста ставок.
Реализованный убыток
Хотя казначейские облигации могут быть проданы до наступления срока их погашения, имейте в виду, что цена, полученная за их продажу, может быть ниже, чем первоначальная цена покупки облигации. Например, если казначейская облигация была куплена за 1000 долларов и продана до срока ее погашения, инвестор может получить 950 долларов на рынке облигаций. Инвесторам гарантируется только основная сумма, если они держат казначейские облигации до погашения.
Плюсы
- Выплачивайте стабильный процентный доход
- Без риска
- Казначейские облигации можно легко продать до погашения
- Можно купить через ETF и паевые инвестиционные фонды
Минусы
- Более низкая доходность по сравнению с другими инвестициями
- По мере роста рыночных процентных ставок казначейские облигации могут быть хуже
- Инфляция может подорвать процентный доход
- Облигации, проданные до погашения, могут принести убытки
Облигации — хорошее вложение? FAQs
Почему вложения в облигации — плохая идея?
Хорошие или плохие инвестиции в облигации зависят от финансовых целей инвестора и рыночных условий. Если инвестор хочет стабильный поток доходов, казначейские облигации могут быть хорошим выбором. Однако, если процентные ставки растут, покупка облигации может быть не лучшим выбором, так как фиксированная процентная ставка может быть хуже рынка в будущем. Помните, что при покупке казначейской облигации фиксированная процентная ставка по этой облигации никогда не меняется, независимо от того, где торгуются рыночные процентные ставки.
Кроме того, инвестирование в облигации и их продажа на вторичном рынке до наступления срока погашения может привести к убыткам, аналогичным другим инвестициям, таким как акции. В результате инвесторы должны осознавать риск того, что они могут потерять деньги, покупая и продавая облигации до срока их погашения. Если инвестору понадобятся деньги в ближайшие год или два, казначейская облигация с более длительным сроком погашения может оказаться не лучшим вложением.
Являются ли облигационные фонды хорошей инвестицией?
Фонды облигаций могут быть хорошей инвестицией, поскольку фонды обычно содержат много типов облигаций, что диверсифицирует ваш риск дефолта по облигациям. Другими словами, если корпорация испытывает финансовые трудности и не может выплатить своим инвесторам облигации, те, кто держит облигацию в паевом фонде, будут иметь только небольшую часть своих общих инвестиций в эту одну облигацию. В результате у них был бы меньший риск финансовых потерь, чем если бы они покупали облигацию индивидуально.
Однако инвесторы должны провести свое исследование, чтобы убедиться, что облигации в фонде относятся к тому типу облигаций, которые вы хотите купить. Иногда фонды могут содержать как корпоративные облигации, так и казначейские облигации, и некоторые из этих корпоративных облигаций могут быть инвестициями с высоким риском. В результате перед инвестированием важно изучить авуары в фонде облигаций.
Являются ли облигации хорошей инвестицией в 2021 году?
В 2021 году процентные ставки по облигациям были очень низкими, поскольку Федеральная резервная система снизила процентные ставки в ответ на пандемию коронавируса и вызванную ею рецессию. Если инвесторы считают, что процентные ставки будут расти в ближайшие пару лет, они могут предпочесть инвестировать в облигации с краткосрочным сроком погашения.
Например, по двухлетнему казначейскому векселю будет выплачиваться фиксированная процентная ставка и будет возвращена основная сумма, вложенная через два года. Если в 2023 году процентные ставки будут выше, инвестор может взять эту основную сумму и вложить ее в облигации с более высокой процентной ставкой в то время. Однако, если тот же инвестор купил 10-летнюю казначейскую расписку в 2021 году, а процентные ставки выросли в следующие пару лет, инвестор проиграл бы более высокие процентные ставки, потому что он застрял бы в казначейской расписке с более низкой процентной ставкой. Опять же, инвесторы всегда могут продать казначейские облигации до даты их погашения; может быть прибыль или убыток, а это означает, что вы можете не получить обратно все свои первоначальные инвестиции.
Также, пожалуйста, учитывайте вашу терпимость к риску. Казначейские облигации, расписки и краткосрочные казначейские векселя часто покупаются инвесторами для их безопасности. Если вы считаете, что рынки в целом слишком рискованные и ваша цель — сохранить свое богатство, вы можете выбрать казначейские ценные бумаги, несмотря на низкие процентные ставки в текущих условиях. Из приведенного ниже графика видно, что доходность казначейских облигаций снизилась за последние несколько месяцев.
Однако, несмотря на их низкую доходность, вложения в облигации могут обеспечить стабильность на фоне нестабильного портфеля акций. Подходит ли вам покупка казначейских ценных бумаг, во многом зависит от вашей терпимости к риску, временного горизонта и финансовых целей. Пожалуйста, проконсультируйтесь с финансовым консультантом или специалистом по финансовому планированию при рассмотрении вопроса о покупке любого типа облигации или других инвестиций.
Можно ли потерять деньги, инвестируя в облигации?
Да, вы можете потерять деньги при продаже облигации до даты ее погашения, поскольку цена продажи может быть ниже, чем цена покупки. Кроме того, если инвестор покупает корпоративную облигацию, а компания испытывает финансовые трудности, компания может не полностью или частично выплатить первоначальные инвестиции держателям облигаций. Этот риск дефолта может увеличиваться, когда инвесторы покупают облигации у компаний, которые не являются финансово устойчивыми или имеют незначительную финансовую историю или ее отсутствие. Хотя эти облигации могут предлагать более высокую доходность, инвесторы должны знать, что более высокая доходность обычно приводит к более высокой степени риска, поскольку инвесторы требуют более высокой доходности, чтобы компенсировать дополнительный риск дефолта.
Какие облигации лучше всего покупать?
Выбор лучших облигаций для покупки во многом зависит от терпимости инвестора к риску, временного горизонта и долгосрочных финансовых целей. Некоторые инвесторы могут вкладывать средства в фонды облигаций, которые содержат корзину долговых инструментов, например, биржевые фонды. Инвесторы, которые хотят безопасности и экономии на налогах, могут выбрать казначейские ценные бумаги и муниципальные облигации, которые выпускаются органами местного самоуправления. Корпоративные облигации могут обеспечить более высокую доходность или доходность, но следует учитывать финансовую жизнеспособность эмитента.
Вывод
Облигациям можно найти место в любом диверсифицированном портфеле, независимо от того, молоды вы или находитесь на пенсии. Облигации могут обеспечить безопасность, доход и помочь снизить риск инвестиционного портфолио. Облигации могут быть смешаны в рамках портфолио акций или выстроены по лестнице погашения каждый год, обеспечивая доступ к денежным средствам при погашении. Инвесторам следует рассмотреть возможность некоторого участия в облигациях как части хорошо сбалансированного портфеля, будь то корпоративные облигации, казначейские облигации или муниципальные облигации. Однако инвесторы ошибаются, полагая, что облигации не подвержены риску. Вместо этого им следует провести домашнюю работу, поскольку не все облигации созданы одинаковыми.