Что такое казначейская облигация (T-Bond)?

Казначейские облигации, также известные как T-bonds, — это государственные долговые ценные бумаги, выпущенные федеральным правительством США. Эти облигации имеют долгосрочный срок погашения, как правило, от 20 до 30 лет. Они считаются частью более крупной категории государственных долговых обязательств США, известных как Treasuries, которые обеспечены способностью правительства США облагать налогом своих граждан. Казначейские облигации известны своей практически безрисковой природой, что делает их привлекательными для инвесторов, ищущих надежный вариант вложения средств.

Понимание казначейских облигаций

Казначейские облигации — это один из четырех видов долговых обязательств, выпускаемых Министерством финансов США для финансирования расходных операций правительства. К другим типам относятся казначейские векселя, казначейские ноты и казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS). Эти ценные бумаги различаются по срокам погашения и купонным выплатам.
Т-облигации считаются эталонами на рынке ценных бумаг с фиксированным доходом благодаря своему практически безрисковому статусу. Они обеспечены правительством США, которое имеет право повышать налоги и генерировать доходы для выполнения своих долговых обязательств. В результате казначейские облигации предлагают базовую безрисковую ставку инвестирования с относительно низкой доходностью.
Эти облигации выпускаются на длительный срок, как правило, 20 или 30 лет. Держателям облигаций выплачиваются проценты раз в полгода, а полученный доход облагается налогом только на федеральном уровне. Первоначально казначейские облигации продаются на ежемесячных онлайн-аукционах, проводимых Казначейством США. После выпуска они могут активно продаваться на вторичном рынке, где инвесторы могут приобрести их через банки или брокеров.

Соображения по казначейским облигациям

Диапазоны сроков погашения казначейских облигаций

Казначейские облигации выпускаются со сроком погашения 20 или 30 лет. Их можно приобрести с минимальным номиналом в 100 долларов, а купонные выплаты по облигациям производятся раз в полгода. Первоначально облигации продаются на аукционах, при этом максимальная сумма покупки составляет 5 миллионов долларов для неконкурентных заявок или 35 % от объема предложения для конкурентных заявок.
Конкурентная заявка указывает ставку, которую готов принять участник торгов, и принимается в зависимости от того, как она сопоставляется с установленной ставкой по облигации. С другой стороны, неконкурентная заявка гарантирует, что участник получит облигацию, но при этом он должен согласиться на установленную ставку. После аукциона облигации могут быть проданы на вторичном рынке.

Вторичный рынок казначейских облигаций

Казначейские облигации имеют активный вторичный рынок, что повышает их ликвидность. Цены на Т-облигации на вторичном рынке могут значительно колебаться в зависимости от динамики рынка. Текущие аукционные и доходные ставки по Т-облигациям влияют на их ценовые уровни на вторичном рынке.
Как и в случае с другими видами облигаций, цены на Т-облигации снижаются при повышении аукционных ставок, поскольку стоимость будущих денежных потоков по облигациям дисконтируется по более высокой ставке. И наоборот, когда цены растут, доходность по аукционным ставкам снижается.

Доходность казначейских облигаций

Доходность казначейских облигаций играет важнейшую роль в формировании кривой доходности, которая охватывает весь спектр инвестиций, предлагаемых правительством США. Кривая доходности иллюстрирует доходность по срокам погашения и обычно имеет восходящий характер, когда более короткие сроки погашения предлагают более низкие ставки по сравнению с более длинными сроками погашения. Однако кривая доходности может стать инвертированной, когда долгосрочные ставки ниже краткосрочных, что может свидетельствовать о надвигающейся рецессии.

Какие бывают виды казначейских облигаций?

Существует три основных типа казначейских облигаций США: облигации, ноты и векселя. Срок погашения казначейских векселей составляет менее года, срок погашения казначейских нот — от двух до пяти лет, а срок погашения казначейских облигаций — 20 или 30 лет. Все виды казначейских облигаций обеспечены полным доверием и кредитом правительства США, что делает их высоко ценимыми инвестициями с низким уровнем риска.

Как купить казначейские облигации?

Чтобы приобрести казначейские облигации, физические лица могут посетить сайт Treasurydirect.gov, создать учетную запись и купить облигации непосредственно у правительства. Эта онлайн-платформа облегчает приобретение Т-облигаций и обеспечивает инвесторам легкий доступ к этим низкорисковым активам.

Являются ли казначейские облигации хорошей инвестицией?

Целесообразность использования казначейских облигаций в качестве инвестиций зависит от обстоятельств и целей конкретного инвестора. Казначейские облигации считаются безрисковыми активами, что делает их подходящими для инвесторов с низкой толерантностью к риску. Однако из-за своей безопасности они обычно предлагают более низкие процентные ставки, что приводит к ограничению доходности. Эти облигации могут быть привлекательными вариантами для некоторых инвесторов в периоды падения фондовых рынков. Важно отметить, что, хотя казначейские облигации считаются безрисковыми, они все же подвержены инфляционному риску и риску изменения процентных ставок, что может повлиять на доходность инвестора.

Итог

Казначейские облигации являются неотъемлемым компонентом казначейских облигаций США, предлагая инвесторам вариант инвестиций с низким уровнем риска. Эти долгосрочные государственные долговые ценные бумаги обеспечивают регулярные процентные выплаты и подкреплены способностью правительства США взимать налоги со своих граждан. Казначейские облигации имеют срок погашения 20 или 30 лет и считаются практически безрисковыми. Они активно обращаются на вторичном рынке, и их цены могут колебаться в зависимости от динамики рынка и аукционных ставок.
Инвесторы, заинтересованные в казначейских облигациях, могут приобрести их непосредственно у правительства США через сайт TreasuryDirect. Эти облигации подходят для людей с низкой толерантностью к риску, поскольку они обеспечивают стабильность и безопасность. Однако при инвестировании в казначейские облигации важно учитывать инфляционный риск и риск изменения процентных ставок, поскольку эти факторы могут повлиять на доходность.
В целом, казначейские облигации представляют собой надежный способ инвестирования и являются важным компонентом американских долговых ценных бумаг. Они предоставляют инвесторам возможность долгосрочного инвестирования с низким уровнем риска, а активный вторичный рынок повышает ликвидность. Понимая особенности и особенности казначейских облигаций, инвесторы могут принимать обоснованные решения относительно своих инвестиционных портфелей.

Вопросы и ответы

Каково назначение казначейских облигаций?

Казначейские облигации служат для правительства США средством заимствования денег у инвесторов для финансирования своей расходной деятельности. Выпуская казначейские облигации, правительство может привлечь капитал для финансирования различных проектов и программ.

Считаются ли казначейские облигации безрисковыми инвестициями?

Казначейские облигации часто рассматриваются как безрисковые инвестиции, поскольку они обеспечены полной верой и кредитом правительства США. Однако важно отметить, что, хотя они несут минимальный кредитный риск, они все же подвержены другим рискам, таким как инфляционный риск и риск изменения процентной ставки.

Чем казначейские облигации отличаются от других видов казначейских обязательств?

Казначейские облигации отличаются от других видов казначейских обязательств, таких как казначейские векселя и казначейские ноты, прежде всего сроком погашения. Казначейские облигации имеют более длительный срок погашения, обычно 20 или 30 лет, в то время как казначейские векселя имеют срок погашения менее года, а казначейские ноты имеют срок погашения от двух до пяти лет.

Могу ли я продать казначейские облигации до наступления срока их погашения?

Да, казначейские облигации можно продать до наступления срока их погашения. У них есть активный вторичный рынок, на котором инвесторы могут покупать и продавать эти облигации. Цены на казначейские облигации на вторичном рынке могут колебаться в зависимости от динамики рынка и преобладающих процентных ставок.

Как определяется доходность казначейских облигаций?

Доходность казначейских облигаций зависит от нескольких факторов, включая рыночный спрос, преобладающие процентные ставки и экономические условия. Министерство финансов США устанавливает ставку купона по новым выпускам через аукционы. Изменения рыночных условий и настроения инвесторов могут привести к колебаниям доходности на вторичном рынке.

Каковы налоговые последствия инвестирования в казначейские облигации?

Процентный доход, полученный от казначейских облигаций, облагается федеральным подоходным налогом, но освобождается от налогов штатов и местных налогов. Важно проконсультироваться с налоговым консультантом или бухгалтером, чтобы понять конкретные налоговые последствия в зависимости от ваших индивидуальных обстоятельств.

Могут ли неграждане США инвестировать в казначейские облигации?

Да, неграждане США могут инвестировать в казначейские облигации. Эти облигации открыты как для внутренних, так и для международных инвесторов. Однако у неграждан США могут возникнуть дополнительные налоговые вопросы, и им следует проконсультироваться со специалистом по налогообложению, чтобы понять свои обязательства.